يستحضر مصطلح "التداول الخوارزمي" صورًا لأنظمة ذكاء اصطناعي مارقة، ومزارع خوادم تعمل بكامل طاقتها في مراكز بيانات سرية، وبرمجيات بالغة التعقيد تُنفذ الصفقات في أجزاء من الثانية. يبدو الأمر وكأنه نادٍ سري مخصص لحاملي شهادات الدكتوراه في التحليل الكمي وخبراء صناديق التحوط. هوليوود تعشق هذه الصورة، وكذلك من يبيعون برامج التداول الآلية المبسطة التي تعد بالثراء السريع.
الحقيقة أقل بريقاً بكثير وأكثر عملية بكثير.
في جوهرها، التداول الخوارزمي هو ببساطة عملية تزويد الحاسوب بمجموعة من القواعد وإخباره بتنفيذ الصفقات نيابةً عنك. إنه ليس سحراً، بل هو أتمتة. إنه إزالة العنصر البشري، الذي قد يكون معيباً أو عاطفياً أو غير متسق في كثير من الأحيان، من عملية التنفيذ.
إذا كان بالإمكان صياغة استراتيجية التداول الخاصة بك كسلسلة من عبارات "إذا-ثم"، فمن الممكن أتمتتها. فكّر في الأمر ليس كبناء آلة تداول واعية، بل كإنشاء متدرب مطيع للغاية، وسريع للغاية، وملتزم بالقواعد، يعمل دون تعب أو اندفاع أو تردد.
.
لماذا نهتم؟ حجج لصالح الأتمتة
إن الحجة الأساسية للتداول الخوارزمي ليست أن الحاسوب "أذكى" من الإنسان، بل أن الحاسوب أكثر انضباطاً.
قد يرى المتداول البشري فرصة مثالية، لكنه يتردد لثانية واحدة أكثر من اللازم، فيفوته الدخول. وقد يرى صفقة تسير عكس توقعاته، فيشعر بألم الخسارة، فيُحرك أمر وقف الخسارة "قليلاً"، محولاً خسارة صغيرة يمكن السيطرة عليها إلى خسارة أكبر. وقد يحقق المتداول البشري أداءً ممتازاً خلال الأسبوع، فيشعر بأنه لا يُقهر، فيبدأ بتنفيذ صفقات عشوائية وكبيرة الحجم خارجة عن خطته.
لا يقوم الحاسوب بأي من هذه الأشياء.
الخوارزمية تتبع القواعد بدقة متناهية. فإذا كانت القاعدة هي "البيع عند انخفاض السعر عن المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا"، ستبيع الخوارزمية. لن تُبالي بشعورك الإيجابي تجاه السهم، ولن تُبالي بنصيحة أحد المحللين على التلفزيون بالشراء، ولن تُبالي بأنك في إجازة ولا تُشاهد التلفاز.
هذا هو الوعد الأساسي للتداول الخوارزمي: فهو يُجبرك على الاتساق. كما أنه يُزيل أكبر عدوين لأي متداول: الخوف والطمع.
الفوائد الأساسية الثلاث هي:
- السرعة: يستطيع برنامج حاسوبي تحديد فرصة التداول، وحساب حجم الصفقة، وإرسال الأمر في أجزاء من الثانية. أما الإنسان فلا يستطيع ذلك. وهذا أمر بالغ الأهمية في الأسواق سريعة التغير، حيث يمكن أن تُحدث بضع ثوانٍ فرقًا شاسعًا بين سعر جيد وسعر سيئ للغاية.
- الانضباط : تُنفّذ الخوارزمية الخطة بدقة متناهية. فهي تأخذ بعين الاعتبار كل إعداد صالح، وليس فقط تلك التي تصادف أنك تشاهدها. وتُقلّل كل خسارة عند المستوى المُحدد مسبقًا، دون أدنى تردد أو أمل.
- الاختبار الرجعي: قبل المخاطرة بأي مبلغ من المال الحقيقي، يمكن اختبار استراتيجية التداول الخوارزمية على بيانات تاريخية لمراقبة أدائها في الماضي. هذا لا يضمن الأداء المستقبلي، ولكنه يوفر رؤية ثاقبة حول كيفية استجابة الاستراتيجية في ظل ظروف السوق المختلفة. غالبًا ما يكتشف المتداولون من خلال هذه المرحلة أن الاستراتيجية بحاجة إلى تحسين قبل استخدامها في التداول الفعلي.
كيف يعمل في الواقع: تشريح الخوارزمية
إن استراتيجية التداول الخوارزمية ليست مجرد برنامج واحد متكامل، بل هي نظام يتكون من عدة أجزاء متحركة.
1. تغذية البيانات : تُعدّ هذه التغذية بمثابة شريان الحياة للخوارزمية. فهي عبارة عن تدفق بيانات السوق في الوقت الفعلي (الأسعار، الحجم، إلخ) التي تحللها الخوارزمية. وتُعدّ جودة هذه البيانات وسرعتها أمراً بالغ الأهمية. فتغذية البيانات البطيئة أو غير الدقيقة تُشبه تزويد المتدرب بمعلومات ناقصة.
2. مولد الإشارات: هذا هو "عقل" العملية. وهو جزء من الكود يحتوي على قواعد التداول الخاصة بك. وهو عبارة عن سلسلة من العبارات المنطقية. على سبيل المثال:
* إذا تجاوز المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا المتوسط المتحرك لـ 200 يومًا (وهو ما يُعرف بـ "التقاطع الذهبي")،
* وإذا كان مؤشر القوة النسبية (RSI) أقل من 70 (أي ليس في منطقة ذروة الشراء)،
* ثم قم بإنشاء إشارة "شراء".
هنا تكمن ميزة المتداول . يمكن أن تستند الإشارات إلى المؤشرات الفنية، أو المراجحة الإحصائية، أو اختلالات تدفق الطلبات، أو أي سلوكيات سوقية قابلة للقياس الكمي.
3. وحدة إدارة المخاطر : هذه هي الجهة المسؤولة عن اتخاذ القرار. قبل تنفيذ أي صفقة، تطرح وحدة إدارة المخاطر أسئلة جوهرية: ما هو رأس المال الأمثل لهذه الصفقة؟ أين يجب وضع أمر وقف الخسارة ؟ هل هناك أي حدود للمخاطر على مستوى المحفظة قد تتجاوزها هذه الصفقة؟ فالإشارة بدون إدارة مخاطر هي مجرد انكشاف بلا هيكل واضح.
4. وحدة التنفيذ: هذا هو الجزء من النظام الذي يتواصل فعلياً مع الوسيط. يستقبل الإشارة ومعايير المخاطر ويحولها إلى أمر قابل للتنفيذ. قد يكون أمراً بسيطاً في السوق، أو قد يكون خوارزمية تنفيذ أكثر تعقيداً مصممة لتقليل تأثير السوق عن طريق تقسيم أمر كبير إلى أجزاء أصغر.
الحقيقة المُقلقة: هذا ليس جهازًا لطباعة النقود
غالباً ما تتجاهل الضجة التسويقية المحيطة بالتداول الخوارزمي بعض الحقائق غير المريحة.
أولاً، يُعدّ بناء خوارزمية فعّالة باستمرار أمراً بالغ الصعوبة. فالأسواق بيئة تنافسية شرسة ومتغيرة باستمرار. وقد تضعف أو تختفي ميزة كانت ناجحة العام الماضي هذا العام مع اكتشافها من قبل مشاركين آخرين وتداولهم لها. غالباً ما يكون عمر الخوارزمية المربحة محدوداً، فهي تتطلب مراقبة وتعديلاً وتحققاً مستمراً. إنها ليست آلة تعمل بمجرد ضبطها وتركها.
ثانيًا، يُعدّ اختبار الاستراتيجيات بأثر رجعي مجالًا مليئًا بالتحيزات المعرفية. فمن السهل جدًا، وبشكل خطير، المبالغة في ملاءمة استراتيجية ما للبيانات التاريخية. وهذا يعني تصميم مجموعة من القواعد التي تُجسّد الماضي بدقة متناهية، ولكنها لا تُوفّر موثوقية تُذكر للمستقبل. وغالبًا ما يكون اختبار الاستراتيجيات بأثر رجعي الذي يبدو كمنحنى تصاعدي سلس وجميل، دليلًا على خوارزمية مُحسّنة بشكل مفرط وغير فعّالة.
ثالثًا، الواقع مليء بالتحديات. يفترض اختبار الأداء السابق تنفيذًا مثاليًا. في الواقع، هناك انزلاق سعري، حيث يتم تنفيذ طلبك بسعر أسوأ مما توقعت. كما أن هناك أعطالًا تقنية: انقطاع الإنترنت، وتعطل واجهات برمجة تطبيقات الوسطاء، وانهيار الخوادم. خوارزميتك المصممة بدقة تصبح عديمة الفائدة إذا انقطع اتصالك بالإنترنت المنزلي في منتصف حركة سعرية متقلبة.
البدء: المسارات العملية
لا تحتاج إلى شهادة دكتوراه في الفيزياء الفلكية للبدء في التداول الخوارزمي. هناك عدة مسارات متاحة.
- أدوات بناء الاستراتيجيات القائمة على المنصات : تحتوي العديد من منصات التداول الحديثة (مثل TradeStation وMetaTrader وTradingView) على أدوات مدمجة تتيح لك إنشاء استراتيجيات التداول وأتمتتها باستخدام لغة برمجة مبسطة أو حتى واجهة سهلة الاستخدام تعتمد على السحب والإفلات. تُعد هذه نقطة البداية الأسهل.
- مكتبات بايثون : بالنسبة لمن لديهم بعض المعرفة البرمجية، أصبحت بايثون اللغة المشتركة في مجال التداول الخوارزمي للأفراد. توفر مكتبات مثل بانداز لتحليل البيانات، وماتبلوتليب للرسوم البيانية، وأطر عمل متخصصة لاختبار الاستراتيجيات، مجموعة أدوات قوية ومرنة.
- خدمات الطرف الثالث : هناك نظام بيئي متنامٍ من المنصات التي تسمح لك بتصميم واختبار ونشر الخوارزميات في السحابة، وتتولى الكثير من البنية التحتية المعقدة نيابة عنك.
التداول الخوارزمي ليس طريقًا مختصرًا للربح، بل هو أداة لترسيخ الانضباط والاتساق. فعملية بناء الخوارزمية واختبارها تجبر المتداول على مواجهة واقع استراتيجيته، على عكس التداول التقديري. كما تجبره على تحديد كل قاعدة، وكل معيار، وكل إجراء للتحكم في المخاطر بدقة متناهية.
ليس الحاسوب هو العبقري هنا، بل تكمن الفكرة في تصميم النظام. الخوارزمية ليست سوى جندي مطيع لا يتأثر بالعواطف، ينفذ الخطة. وفي عالم يسوده فوضى السوق، تُعدّ هذه الطاعة قوة خارقة.
تذكير أخير: المخاطرة لا تنام أبدًا
تنبيه: التداول ينطوي على مخاطر. هذه المعلومات تعليمية فقط، وليست نصيحة استثمارية.