الجدل حول فعالية نسب فيبوناتشي قديمٌ قدم التحليل الفني نفسه. يرى مؤيدوها أنها خريطةٌ للبنية الخفية للسوق، بينما يرفضها منتقدوها باعتبارها تنجيمًا ماليًا، مجادلين بأن نجاحها المُفترض ما هو إلا نتاجٌ للانحياز التأكيدي. السبيل الوحيد لتجاوز الآراء إلى عالم الواقع هو من خلال الاختبارات الدقيقة والموضوعية.
الاختبار الخلفي هو عملية تطبيق مجموعة محددة من قواعد التداول على بيانات السوق التاريخية لتحديد ما إذا كانت تلك الاستراتيجية ستحقق ربحًا في الماضي. بالنسبة لأداة ذاتية مثل فيبوناتشي، تُعدّ هذه العملية صعبة، لكنها الطريقة الوحيدة للإجابة على السؤال الحاسم: هل لهذه الاستراتيجية أفضلية إحصائية فعلية؟
التحدي: التغلب على الذاتية
بخلاف مؤشر مثل تقاطع المتوسط المتحرك، الذي يُولّد إشارة واضحة وموضوعية يُمكن أتمتتها بسهولة، فإن تحليل فيبوناتشي تقديري بطبيعته. اختيار نقاط التأرجح المرتفعة والمنخفضة قابل للتفسير، مما يعني أنه يُمكن لمتداولين فحص الرسم البياني نفسه ورسم مستويات مختلفة.
هذه الذاتية تجعل الاختبار الخلفي الآلي شبه مستحيل على معظم المنصات. لذلك، يلزم إجراء اختبار خلفي يدوي، وهو ما يتطلب إطارًا صارمًا ومحددًا مسبقًا لإزالة أي سلطة تقديرية من العملية.
دليل خطوة بخطوة للاختبار الخلفي اليدوي
يعتمد الاختبار الخلفي الناجح على إنشاء خطة تداول بقواعد واضحة وميكانيكية للغاية بحيث لا يكون هناك مجال للتفسير أثناء الاختبار.
الخطوة 1: تحديد استراتيجية تداول موضوعية
أولاً، ضع مجموعة قواعد محددة للدخول والخروج وإدارة المخاطر. الغموض هو عدو الاختبار الصحيح. قد تبدو الاستراتيجية المحددة جيدًا كما يلي:
الأصول والإطار الزمني : EUR/USD، باستخدام الرسم البياني اليومي للاتجاه والرسم البياني لمدة 4 ساعات للإشارات.
مرشح الاتجاه: يجب أن يكون المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 فترة أعلى من المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 فترة على الرسم البياني اليومي لتأكيد الاتجاه الصعودي. سيتم أخذ الصفقات الطويلة فقط في الاعتبار.
تعريف نقطة التأرجح : تُعرَّف موجة الاندفاع بأنها حركة لا تقل عن 300 نقطة من قاع تأرجح إلى قمة تأرجح. قاع التأرجح هو أدنى نقطة من ثلاث شموع، مع قاع أعلى على كلا الجانبين.
إشارة الدخول : افتح صفقة شراء إذا ارتد السعر ولامس المنطقة الواقعة بين مستويي فيبوناتشي 50% و61.8%. لا يكون الدخول صحيحًا إلا إذا تشكلت شمعة ابتلاع صاعدة ضمن هذه المنطقة على الرسم البياني للأربع ساعات.
وقف الخسارة : ضع وقف الخسارة على مسافة 10 نقاط أسفل أدنى مستوى التأرجح الذي أنهى التراجع (النقطة C).
هدف الربح : هدف الربح الأول هو قمة التأرجح السابقة (النقطة B). الهدف الثاني هو امتداد فيبوناتشي ١٢٧.٢٪.
الخطوة 2: حدد البيانات التاريخية
اختر سوقًا محددًا وفترة زمنية مهمة من البيانات التاريخية. يجب أن تشمل البيانات مجموعة من ظروف السوق، بما في ذلك الاتجاهات القوية، والأسواق الهابطة، والنطاقات الجانبية. يُنصح بفترة لا تقل عن خمس سنوات لضمان متانة الاستراتيجية.
الخطوة 3: محاكاة وتسجيل الصفقات
باستخدام منصة رسوم بيانية تحتوي على بيانات تاريخية، ارجع إلى بداية الفترة التي اخترتها. حرّك الرسم البياني شريطًا تلو الآخر، كما لو كان يحدث في الوقت الفعلي. لا تنظر للأمام. عند استيفاء مجموعة القواعد الدقيقة من الخطوة 1، وثّق الصفقة في جدول بيانات بالأعمدة التالية:
- رقم التجارة
- تاريخ الدخول
- سعر الدخول
- سعر وقف الخسارة
- سعر(أسعار) هدف الربح
- المخاطرة بالنقاط (سعر الدخول – سعر إيقاف الخسارة)
- المكافأة بالنقاط (هدف الربح - سعر الدخول)
- نسبة المخاطرة إلى المكافأة
- النتيجة (الفوز/الخسارة)
- الربح/الخسارة بالنقاط
كرر هذه العملية حتى يتم تسجيل عدد كبير من الصفقات من الناحية الإحصائية، ومن الأفضل أن يكون 100 أو أكثر.
الخطوة 4: تحليل مقاييس الأداء
بمجرد جمع البيانات، قم بتحليل النتائج لقياس مدى جدوى الاستراتيجية.
معدل الفوز : نسبة الصفقات التي كانت مربحة.
متوسط نسبة المخاطرة إلى العائد (RRR) : لا يُشترط معدل ربح مرتفع إذا كان متوسط نسبة المخاطرة إلى العائد قويًا. على سبيل المثال، يمكن أن تكون استراتيجية بنسبة ربح 40% مربحة للغاية إذا كان متوسط الربح أكبر بثلاث مرات من متوسط الخسارة (1:3).
معامل الربح : يُحسب بقسمة إجمالي الربح على إجمالي الخسارة. تشير القيمة الأعلى من ١ إلى الربحية. أما القيمة الأعلى من ١.٥ فتُعتبر جيدة بشكل عام.
أقصى انخفاض: أكبر نسبة خسارة من ذروة قيمة السهم إلى أدنى مستوى لاحق. يقيس هذا الانخفاض احتمالية الخسارة المتتالية، وهو مقياس أساسي لإدارة المخاطر .
التوقع : يحسب هذا متوسط المبلغ الذي يمكن للمتداول أن يتوقع ربحه أو خسارته في كل صفقة.
- التوقع = (معدل الفوز × متوسط حجم الفوز) – (معدل الخسارة × متوسط حجم الخسارة)
- إن التوقع الإيجابي يعني أن الإستراتيجية تتمتع بميزة إحصائية.
تفسير النتائج والمضي قدمًا
الهدف من الاختبار الخلفي ليس إثبات فعالية فيبوناتشي عالميًا، بل تحديد مدى فعالية استراتيجيتك المحددة القائمة على قواعد في سوق وإطار زمني محددين. أظهرت بعض الدراسات أن استراتيجيات فيبوناتشي الأساسية لا تُحقق نتائج أفضل من رمي العملة، حيث تقل معدلات نجاحها عن 50%. مع ذلك، يمكن لخطة مُحكمة تتضمن عوامل تقارب، مثل المتوسطات المتحركة أو مُذبذبات الزخم، أن تُعطي توقعات إيجابية.
إذا أسفر الاختبار الخلفي عن نتائج إيجابية، فإن الخطوة الأخيرة قبل المخاطرة برأس المال الحقيقي هي الاختبار المستقبلي، المعروف أيضًا باسم التداول الورقي. يتضمن هذا تطبيق الاستراتيجية في محاكاة سوقية حية لعدة أسابيع أو أشهر.
يؤكد الاختبار المسبق فعالية الاستراتيجية في ظل ظروف السوق الحالية، والأهم من ذلك، امتلاك المتداول للانضباط النفسي اللازم لتنفيذ الخطة دون أي انحراف. يُحوّل الاختبار المسبق أداةً ذاتيةً إلى نظام قائم على البيانات، مُستبدلاً الأمل بالاحتمالية.