يعامل معظم المتداولين الأخبار كتقرير الطقس: شيء للتحقق منه لمعرفة ما إذا كانوا بحاجة إلى مظلة. يعامل المتداولون القائمون على الأحداث الأخبار كمسدس انطلاق. بالنسبة لهم، الرسم البياني ثانوي. السوق الحقيقي هو التدفق المستمر والفوضوي للبيانات والأرباح، والتقارير الحكومية، والكوارث الجيوسياسية التي تتسبب في تقلب الأسعار.
التداول القائم على الأحداث لا يتعلق بخطوط الاتجاه أو المتوسطات المتحركة. إنه يتعلق بعدم تماثل المعلومات والسرعة. وهو مبني على فكرة أن الأسواق ليست فعالة تمامًا. عندما يحدث حدث كبير، يستغرق الأمر وقتًا لـ "هضم" الأخبار. في نافذة الهضم هذه، بين وصول الخبر إلى الأسلاك والسوق الذي يجد توازنًا جديدًا، قد تنشأ فرص.
هذه هي رياضة التداول المليئة بالأدرينالين. إنها سريعة وعنيفة وثنائية. إما أن تكون على حق فورًا، أو أن تكون على خطأ فورًا.
النظرية: فجوة التسعير الخاطئ
الفلسفة الأساسية هنا هي أن السوق غالبًا ما يحصل على رد الفعل الأولي وقد يكون خاطئًا في بعض الأحيان. إما أن يبالغ في رد الفعل (الذعر) أو يقلل من رد الفعل (الرضا عن النفس).
عندما تفشل شركة في تحقيق الأرباح، قد ينخفض السهم بشكل حاد في غضون ثوانٍ. غالبًا ما يكون هذا التحرك الأولي مدفوعًا بالخوارزميات التي تستجيب للأرقام الرئيسية. ومع ذلك، قد تظهر سياقات إضافية، ربما يقدم الرئيس التنفيذي توجيهات بناءة في مكالمة الأرباح، أو ينبع الفشل من عامل لمرة واحدة مثل تعديل ضريبي.
ربما كان الفشل بسبب مشكلة ضريبية لمرة واحدة. يتدخل المتداولون البشريون، ويدركون أن البيع كان مبالغًا فيه، ويعيدون السعر إلى الأعلى. يستفيد المتداول القائم على الأحداث من هذه "الفجوة في التسعير الخاطئ" بين رد فعل الآلة الأولي ورد فعل الإنسان المدروس.
الاستراتيجية 1: مفاجأة الأرباح
موسم الأرباح هو السوبر بول للمتداولين القائمين على الأحداث. أربع مرات في السنة، تفتح كل شركة عامة سجلاتها وتقول الحقيقة (في الغالب).
الاستراتيجية الساذجة هي تخمين الرقم. "أعتقد أن آبل باعت الكثير من أجهزة الآيفون، لذلك سأشتري خيارات الشراء." هذا أقرب إلى المضاربة منه إلى التحليل المنظم.
الاستراتيجية الاحترافية هي "الانجراف بعد الأرباح". لاحظت الأبحاث الأكاديمية والسوقية أنه في بعض الحالات، تميل الأسهم التي تتجاوز تقديرات الأرباح بفارق كبير إلى الاستمرار في الارتفاع لأسابيع بعد الإعلان. الفجوة الأولية لا تسعر الحجم الكامل للأخبار الجيدة.
- الصفقة (توضيحية): انتظر الإعلان. إذا تجاوزت الشركة التقديرات بشكل مادي ورفعت التوجيهات، فلا تطارد الفجوة الأولية. انتظر أول تراجع في جلسة الصباح. يبحث بعض المتداولين عن الدخول عند هذا التراجع، متوقعين أن المؤسسات الكبيرة، التي قد لا تتمكن من إنشاء مراكز كاملة على الفور، يمكن أن تستمر في تجميع الأسهم على مدار الجلسات اللاحقة.
الاستراتيجية 2: لعبة البنك المركزي (أيام الاحتياطي الفيدرالي)
لا شيء يحرك الأسواق مثل الاحتياطي الفيدرالي (أو البنك المركزي الأوروبي، أو بنك اليابان). عندما يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي، تصاب الخوارزميات بالجنون.
الخطأ الشائع الذي يرتكبه المتداولون هو محاولة تداول القرار نفسه. عادة ما يتم تسعير القرار (على سبيل المثال، "أسعار الفائدة دون تغيير"). الحدث الحقيقي هو المؤتمر الصحفي بعد 30 دقيقة.
- الصفقة (توضيحية): "تراجع عن الحركة الأولى". في أيام الاحتياطي الفيدرالي، غالبًا ما يكون الارتفاع الأولي في الساعة 2:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة مضللاً. تتفاعل الخوارزميات مع العنوان الرئيسي. ثم، في الساعة 2:30 مساءً، يبدأ الرئيس في التحدث ويضيف فروقًا دقيقة ("أسعار الفائدة مرتفعة، لكننا نراقب البيانات"). قد يعدل السوق الاتجاه. ينتظر المتداول القائم على الأحداث الحركة الأولية، ويبحث عن علامات الانعكاس، ويسعى للمشاركة في الحركة اللاحقة إذا تطورت حتى الإغلاق.
الاستراتيجية 3: مراجحة الاندماج (الـ "أرب")
هذه هي النسخة المهذبة من التداول القائم على الأحداث. إنها أبطأ وأكثر رياضية.
- السيناريو: تعلن الشركة أ أنها ستشتري الشركة ب مقابل 50 دولارًا للسهم. قفز سهم الشركة ب من 30 دولارًا إلى 48 دولارًا.
- الفجوة: لماذا يتم تداوله بسعر 48 دولارًا وليس 50 دولارًا؟ لأنه هناك خطر من فشل الصفقة (تقول الجهات التنظيمية لا، فشل التمويل). هذه الفجوة البالغة 2 دولار هي "علاوة المخاطرة".
- الصفقة (توضيحية): قد تختار شراء الشركة ب بسعر 48 دولارًا والانتظار حتى يتم إغلاق الصفقة بسعر 50 دولارًا. إذا تم الإغلاق، فإنك تحقق ربحًا آمنًا قدره 2 دولار. إذا فشلت، ينهار السهم مرة أخرى إلى 30 دولارًا. إنها "التقاط سنتات أمام قطار بخاري"، ولكن إذا كنت تعرف المشهد التنظيمي، فقد تم استخدامها تاريخيًا كنهج قابل للتكرار، على الرغم من المخاطر.
المخاطر: تداول الأخبار خطير
للتداول القائم على الأحداث مجموعة فريدة من المخاطر.
- الانزلاق: أثناء الأخبار الهامة، يمكن أن تتدهور السيولة بسرعة. قد تحاول الشراء بسعر 100 دولار ويتم ملؤك بسعر 102 دولار.
- التقلبات الحادة: الأخبار فوضوية. يصل عنوان رئيسي، يرتفع السعر. يصل تصحيح بعد خمس ثوانٍ، ينهار السعر. يمكنك الخروج من جانبي الصفقة في أقل من دقيقة.
- التداول من الداخل: لنكن ساخرين. في بعض الأحيان يتحرك السعر قبل الأخبار. إذا انهار سهم قبل يومين من الأرباح، فقد تكون المعلومات قد انتشرت بالفعل. أنت تلعب دائمًا ضد أشخاص لديهم وصول أسرع إلى المعلومات، أو تفسير أعمق لها.
للبقاء على قيد الحياة، تحتاج إلى السرعة (صندوق أخبار، وليس تغريدة) والتشكيك. العنوان الرئيسي نادرًا ما يكون القصة الكاملة. الربح يكمن في التفاصيل.
تذكير أخير: المخاطر لا تنام
تنبيه: التداول محفوف بالمخاطر. هذه مجرد معلومات تعليمية، وليست نصيحة استثمارية.