جلس المتداول يحدق في الشاشة، وتوتر مألوف يقبض على كتفيه. كان الدخول مثاليًا. انتظر بصبر أيامًا حتى تراجع سهم التكنولوجيا، الرائد في السوق، عن أعلى مستوياته الأخيرة. حدد مستوى تصحيح 50%، وشاهده يتقارب مع المتوسط المتحرك لـ 100 يوم، وانتظر شمعة انعكاس صعودية لتأكيد فرضيته. بدت الشمعة رائعة، كشمعة مطرقة نموذجية.
دخل الصفقة، واضعًا أمر إيقاف الخسارة تحت مستوى 61.8%. الآن، حقق المركز ربحًا جيدًا. ارتفع السهم مجددًا، وكان يقترب من أعلى مستوى له سابقًا.
وبدأت المعركة الحقيقية. همس صوتٌ خائف: "بِع الآن. اغتنم الربح قبل أن يتلاشى". زمجر صوتٌ أعلى وأكثر جشعًا: "انتظر. هذا سيصل إلى القمر".
هذا الصراع الداخلي هو عدو الربحية. استراتيجية الدخول تُدخل المتداول إلى السوق، لكن استراتيجية الخروج هي ما يُغطي التكاليف. فبدون خطة منطقية مُحددة مسبقًا لجني الأرباح، يقع المتداول تحت رحمة عواطفه المتضاربة. سيبيع مبكرًا جدًا ويُفوّت جوهر الصفقة، أو سيحتفظ بالصفقة لفترة طويلة ويشاهد مركزًا رابحًا يتحول إلى مركز خاسر.
هنا يكشف تسلسل فيبوناتشي عن وظيفته الثانية، والتي يُمكن القول إنها الأقوى. فبينما تُساعد عمليات الارتداد على تحديد نقطة نهاية التراجع، تُشير امتدادات فيبوناتشي إلى اتجاه الموجة الدافعة التالية. فهي تُوفر خارطة طريق قائمة على البيانات لتحديد أهداف الربح، مُحوّلةً بذلك البيع العاطفي إلى تنفيذ استراتيجي.
الرحلة إلى الأمام: من التراجع إلى امتدادات فيبوناتشي .
الارتداد هو نظرة إلى الوراء، ويقيس مقدار التراجع عن الحركة السابقة. أما الامتداد فهو نظرة إلى الأمام، ويتوقع أهدافًا سعرية محتملة في اتجاه الاتجاه الرئيسي. وهو يجيب على السؤال الحاسم الذي يواجهه كل متداول بعد دخول ناجح: "إلى أي مدى يمكن أن يصل هذا؟"
يختلف التطبيق عن أداة الارتداد. الارتداد هو أداة ذات نقطتين، تُرسم من بداية الحركة إلى نهايتها. أما الامتداد فهو أداة ذات ثلاث نقاط، تتطلب تحديد ثلاث نقاط سعرية مميزة:
- النقطة أ: بداية الموجة الدافعة الرئيسية. في الاتجاه الصاعد، تُمثل هذه النقطة أدنى مستوى تأرجحي ملحوظ.
- النقطة ب: نهاية الموجة الدافعة الأولية. هذه هي قمة التأرجح.
- النقطة ج: نهاية التصحيح التصحيحي. هذه هي أدنى نقطة تأرجح للتراجع، وهي النقطة التي دخل منها المتداول الماهر مركزه.
بمجرد أن يرسم المتداول هذه النقاط الثلاث، يُسقط البرنامج سلسلة من الخطوط الجديدة على الرسم البياني. هذه هي مستويات الامتداد، وهي غير محصورة ضمن الحركة الأولية، بل تُسقط في المساحة المفتوحة على يمين الرسم البياني، مُوفرةً أهدافًا موضوعية مُستقاة رياضيًا للموجة الصاعدة التالية.
قراءة خريطة الطريق: مستويات التوسعة الرئيسية
كما هو الحال مع التراجعات، تجذب بعض مستويات الامتداد الرئيسية أكبر قدر من الاهتمام من جانب المتداولين المؤسسيين والأفراد على حد سواء. يُظهر كل مستوى منها قصة مختلفة عن القوة المحتملة للاتجاه.
امتداد 100% : يُشار إلى هذا المستوى غالبًا باسم "الحركة المُقاسة" أو "الحركة المُتناظرة". وهو يُشير إلى حالة من توازن السوق وإيقاعه. عندما يصل السعر إلى امتداد 100%، يكون طول الموجة الدافعة الثانية (الحركة من النقطة ج إلى الهدف) مساويًا تمامًا لطول الموجة الدافعة الأولى (الحركة من النقطة أ إلى النقطة ب).
يرى العديد من المتداولين الفنيين هذا التماثل كنقطة اكتمال منطقية لموجة اتجاه قياسية. وهو منطقة شائعة لجني أرباح كبيرة، وقد يختار المتداول بيع جزء من مركزه فيها. وهو هدف لاتجاه سليم وسليم.
امتداد 161.8% : هذه هي النسبة الذهبية المُطبقة على أهداف الربح. عندما يكون السوق في اتجاه قوي وزخم عالٍ، فإنه غالبًا ما يخترق مستوى امتداد 100%. المحطة الرئيسية التالية للعديد من الخوارزميات المؤسسية والمتداولين المحترفين هي مستوى 161.8%. الوصول إلى هذا الهدف يدل على قوة استثنائية. الموجة الدافعة الثانية أطول بكثير من الأولى.
إنها علامة على أن القوة المهيمنة (المشترون في الاتجاه الصاعد) تسيطر تمامًا. بالنسبة للمتداول الذي دخل عند النقطة C، فإن رؤية السعر يصل إلى هذا المستوى هو "النجاح الباهر". إنها مكافأة لتحديد اتجاه قوي بشكل صحيح والانضباط اللازم للحفاظ على المركز في مواجهة التحركات المعاكسة الطفيفة.
امتدادات 261.8% و423.6% : هذه الامتدادات عالية المستوى نادرة. عادةً ما تظهر فقط خلال فترات المضاربة الشديدة أو الذعر في السوق. السهم الذي يصل إلى امتداده 261.8% يكون في حالة صعود مكافئ. يسود جو من النشوة، وتنشط قنوات الأخبار المالية.
هذه هي النقطة التي يبدأ فيها ناقوس الخطر الداخلي لدى المتداول المحترف بالدقّ بقوة. فبينما يتدفق الهواة، وقد أعماهم الجشع، يرى المحترف هذا كعلامة على انهيار حاد. فهم لا يضعون أهدافًا هنا؛ بل يجنون أرباحهم النهائية بحماس ويبحثون عن إشارات خروج. هذه ليست مستويات فرصة، بل مستويات مخاطرة شديدة.
قصة تاجرين
لنعد إلى متداولنا وأسهمه التكنولوجية . يواجه قرار البيع أو الاحتفاظ. لنتخيل نسختين منه.
المتداول أ، الذي تحكمه عاطفته، يستسلم للخوف. مع اقتراب السهم من أعلى مستوياته السابقة، يبيع كامل مركزه. يحقق ربحًا جيدًا بنسبة مخاطرة إلى مكافأة قدرها 1:2. يشعر بلحظة ارتياح، تليها أيام من العذاب وهو يشاهد السهم يرتفع بسرعة هائلة، ليصل في النهاية إلى مستوى الامتداد 161.8%. كلفه خوفه معظم الحركة.
المتداول ب، المحترف المتمرس، يتصرف وفقًا لخطته. كان قد رسم مستويات امتداد فيبوناتشي منذ لحظة دخوله الصفقة.
- خطته: بيع ٥٠٪ من المركز عند مستوى امتداد ١٠٠٪. نقل أمر إيقاف الخسارة للـ ٥٠٪ المتبقية إلى سعر دخوله الأصلي، مما يجعل بقية الصفقة "خالية من المخاطر". هدفه النهائي للنصف الثاني هو مستوى امتداد ١٦١.٨٪.
- التنفيذ: وصل السهم إلى أعلى مستوى سابق واستمر في الارتفاع. ومع اقترابه من مستوى امتداد 100%، تم تفعيل أمر البيع الذي وضعه مسبقًا. لقد حقق الآن ربحًا، ولم تعد الصفقة قابلة للخسارة. تلاشى الخوف، وحل محله هدوء خطة مُنفذة جيدًا. واصل السهم ارتفاعه القوي. بعد أسبوع، وصل إلى مستوى 161.8%. تم تنفيذ أمر البيع الثاني. لقد استحوذ على قلب حركة هائلة، محققًا أقصى مكاسبه مع إدارة مخاطره بشكل منهجي .
لم يتنبأ المتداول "ب" بالمستقبل. بل استخدم ببساطة أداة موضوعية لوضع خطة منطقية، وكان لديه الانضباط اللازم لاتباعها. ترك حسابات السوق، لا تقلبات عواطفه، تُحدد خياراته. هذا هو الفرق الجوهري بين الهواة والمحترفين.