فيبوناتشي ونتائجك المالية: استراتيجيات متقدمة لإدارة المخاطر

النجاح في الأسواق المالية لا يقتصر على التنبؤ بالمستقبل، بل هو لعبة احتمالات وانضباط. أكثر المتداولين نجاحًا هم من يحرصون على الحفاظ على رأس المال. هذا هو مجال إدارة المخاطر، وهو الجانب الأقل جاذبيةً والأكثر أهميةً في التداول.

غالبًا ما يُنظر إلى أداة مثل فيبوناتشي كوسيلة لتحديد نقاط الدخول. إلا أن تطبيقها الاحترافي الحقيقي يكمن في كونها إطارًا متطورًا لتحديد المخاطر، وإدارة حجم المركز، وضمان ألا تُدمر صفقة خاسرة حساب التداول .

تحديد التجارة قبل حدوثها

يطارد المتداول الهاوي الأسعار. يرى السوق يتحرك، فيندفع للدخول فيه بدافع الخوف من تفويت الفرصة. الدخول اندفاعي، ووقف الخسارة مجرد تفكير ثانوي، وهدف الربح مجرد أمل غامض. أما المتداول المحترف فيفعل العكس. قبل المخاطرة بدولار واحد، يُخطط للصفقة بأكملها.

نقطة الدخول، ونقطة الخروج عند الخسارة، وهدف الربح مُحددة بوضوح. تُشكل مستويات تصحيح فيبوناتشي هيكل هذه الخطة.

لنفترض أن سهمًا في اتجاه صاعد قوي قد تراجع للتو. يحدد المتداول منطقة التقاء حيث يلتقي مستوى تصحيح 50% مع منطقة دعم سابقة. تصبح منطقة التقاء هذه نقطة الدخول المقترحة. الخطة الآن قيد التنفيذ:

• الدخول : يتم وضع أمر شراء في هذه المنطقة المحددة، ولكن فقط عند رؤية شمعة التأكيد.
• إيقاف الخسارة : يتم وضع أمر إيقاف الخسارة أسفل نقطة الإبطال المنطقية، مثل مستوى 61.8% أو أدنى مستوى للتأرجح الذي بدأ التحرك الصعودي.
• هدف الربح : يتم تحديد هدف الربح عند أعلى مستوى سابق أو مستوى امتداد فيبوناتشي المحدد مسبقًا.

بتحديد هذه النقاط الثلاث، لم تعد التجارة مقامرة، بل قرارًا تجاريًا محسوبًا، يحمل مخاطرة معروفة ومكافأة محتملة. لا يأمل المتداول في نتيجة جيدة، بل لديه خطة لكلٍّ من النتيجة الجيدة والنتيجة السيئة.

وقف الخسارة: نقطة إبطال استراتيجية

يُعدّ أمر إيقاف الخسارة أهم أمر يستخدمه المتداول على الإطلاق. وهو أمر مُعدّ مسبقًا يُغلق تلقائيًا أي مركز خاسر عند سعر مُحدّد. والغرض منه هو الحدّ من الخسارة المُحتملة. تُساعد مستويات فيبوناتشي المتداول على وضع أمر إيقاف خسارة بناءً على المنطق، وليس بناءً على مبلغ أو نسبة مُحدّدة.

ينبغي وضع وقف الخسارة عند النقطة التي ثبت فيها خطأ فكرة التداول الأصلية.

• المنطق في الاتجاه الصاعد : إذا اشترى متداول سهمًا عند مستوى تصحيح 50%، فإنه يتداول بافتراض أن الاتجاه الصاعد لا يزال قائمًا وأن التراجع مؤقت. إذا استمر السعر في الانخفاض وانخفض بشكل حاسم دون مستوى 61.8%، فإن احتمالية تغير الاتجاه تزداد بشكل كبير.

يُعَدّ وضع أمر إيقاف الخسارة أسفل مستوى 61.8% مباشرةً، أو أسفل قاع التأرجح بأكمله، في نهج أكثر تحفظًا، بمثابة قاطع دائرة. تُغلق الصفقة ليس لأن الخسارة بلغت حدًا حرجًا، بل لأن السبب الفني للدخول فيها لم يعد مُجديًا.

• المنطق في الاتجاه الهبوطي : العكس صحيح في حالة البيع على المكشوف. يبيع المتداول عند ارتفاع بنسبة 38.2%، متوقعًا استئناف الاتجاه الهبوطي. إذا استمر السعر في الارتفاع وتجاوز مستوى 50% أو 61.8%، يُلغى افتراض الصفقة. يُغلق أمر إيقاف الخسارة، الموجود فوق مستوى 61.8% مباشرةً، بناءً على معلومات السوق الجديدة.

تحديد حجم المركز بناءً على مناطق فيبوناتشي

بعد تحديد مستوى وقف الخسارة، تأتي الخطوة الحاسمة التالية وهي تحديد حجم المركز. هذا ما يميز المتداولين الناجحين عن أولئك الذين يخسرون حساباتهم.

القاعدة بسيطة: خاطر بنسبة صغيرة وثابتة من إجمالي رصيد حسابك في أي صفقة واحدة، عادةً ما بين 1% و2%. تُحدد المسافة بين نقطة الدخول ونقطة إيقاف الخسارة عدد الأسهم أو العقود التي يُمكن شراؤها.

يجعل إطار فيبوناتشي هذا الحساب دقيقًا.

السيناريو أ : وقف خسارة ضيق. يقرر المتداول الشراء عند مستوى تصحيح ٥٠٪، ويضع وقف خسارة ضيقًا أسفل قاع شمعة التأكيد مباشرةً. المسافة بالنقاط صغيرة، مما يسمح بزيادة حجم المركز مع الحفاظ على نسبة المخاطرة بالدولار عند ١٪ من الحساب.

السيناريو ب : وقف خسارة واسع. متداول آخر، أكثر تحفظًا، يشتري عند نفس مستوى ٥٠٪، لكنه يضع وقف خسارته أسفل أدنى مستوى تأرجح سابق للحركة. المسافة بالنقاط أكبر بكثير. للحفاظ على نفس نسبة المخاطرة البالغة ١٪، يجب على هذا المتداول أن يتخذ حجم مركز أصغر بكثير.

الخيار هو مفاضلة. يوفر وقف الخسارة الضيق نسبة مخاطرة إلى عائد أفضل، ولكنه أكثر عرضة للتأثر بضجيج السوق العشوائي. أما وقف الخسارة الواسع، فيمنح الصفقة مساحة أكبر للتحرك، ولكنه يتطلب مركزًا أصغر، ويؤدي إلى نسبة مخاطرة إلى عائد أقل. لا توجد إجابة صحيحة واحدة، ولكن فيبوناتشي توفر مستويات الأسعار الواضحة اللازمة لاتخاذ هذا القرار الاستراتيجي.

حساب نسبة المخاطرة إلى المكافأة

الربحية معادلة رياضية، وهي دالة لمعدل الربح ونسبة المخاطرة إلى العائد . تقارن نسبة المخاطرة إلى العائد مبلغ المال المُخاطر به في صفقة ما بالربح المُحتمل. نسبة 1:2 تعني أنه مقابل كل دولار يُخاطر به، يُحقق المتداول ربحًا قدره دولاران.

يسعى المحترفون بشكل شبه حصري إلى صفقات بنسبة ربح لا تقل عن 1:2 أو أعلى. هذا لأنها توفر ميزة رياضية كبيرة. مع نسبة ربح 1:2، قد يخطئ المتداول في أكثر من نصف الحالات ويظل مربحًا.

توفر مستويات فيبوناتشي المدخلات الرئيسية لهذا الحساب.

• المخاطرة: المسافة بين سعر الدخول وسعر وقف الخسارة.
• المكافأة: المسافة بين سعر الدخول وهدف الربح، والذي غالبًا ما يكون أعلى مستوى سابق أو مستوى امتداد فيبوناتشي.

إذا اشترى متداول عند مستوى تصحيح ٥٠٪ بمقدار ١٠٠ نقطة، ووضع أمر إيقاف خسارة على بُعد ٢٥ نقطة، فإن المخاطرة ستكون ٢٥ نقطة. إذا كان الهدف هو أعلى سعر سابق، وهو على بُعد ٥٠ نقطة، فإن نسبة المخاطرة إلى العائد ستكون ١:٢. هذه صفقة جديرة بالدراسة. إذا كان الهدف على بُعد ٣٠ نقطة فقط، فإن النسبة ستكون قريبة من ١:١. سيتجنب معظم المحترفين مثل هذه الصفقة، لأنها لا تُقدم أي ميزة تُذكر.

التكتيكات المتقدمة: التوسع والانكماش

إدارة المخاطر ليست دائمًا مسألة سهلة. يستخدم المتداولون المحترفون مستويات فيبوناتشي لإدارة المخاطر بشكل ديناميكي من خلال توسيع نطاق مراكزهم.

التوسع : بدلاً من فتح مركز كامل عند مستوى واحد، يمكن للمتداول بناء مركز. يمكنه شراء 25% من حجمه المستهدف عند مستوى تصحيح 38.2%، و50% عند مستوى 50%، و25% المتبقية عند مستوى 61.8%.

يوفر هذا سعر دخول متوسطًا أفضل في حال تراجع السوق بشكل حاد. يبقى وقف الخسارة الوحيد للمركز المركب بأكمله عند نقطة الإلغاء أسفل قاع التأرجح.

التوسع التدريجي : هذه طريقة لإدارة الأرباح وتقليل المخاطر عندما تتحرك الصفقة لصالح المتداول. بمجرد ارتفاع السعر ووصوله إلى أعلى مستوى سابق، قد يبيع المتداول نصف مركزه.

يُحقق هذا ربحًا ويُغطي المخاطرة الأولية. ثم يُرفع أمر إيقاف الخسارة للنصف المتبقي إلى سعر الدخول الأصلي. تُصبح الصفقة الآن "خالية من المخاطرة". يُترك المركز المتبقي للتحرك نحو أهداف امتداد فيبوناتشي أعلى، مما يسمح للمتداول بالاستفادة من استمرار الاتجاه القوي مع تحقيق ربح بالفعل.

هذا النهج الرياضي المنضبط للمخاطرة هو أساس مسيرة التداول الاحترافية. مستويات فيبوناتشي ليست كرة بلورية، بل هي خريطة منطقية تساعد المتداول على تحديد المخاطر، والتحكم في الخسائر، وجني الأرباح من السوق بشكل منهجي. النتيجة النهائية لا تكون محمية بالصواب، بل بالاستعداد للخطأ.