مخطط التداول وثيقةٌ فاصلة. يُوثّق المناوشات بين المشترين والبائعين، دقيقةً بدقيقة، يومًا بيوم. بالنسبة للعين غير المُدرّبة، هو مزيجٌ من الخطوط المُتعرّجة والاندفاعات المُشوّشة. أما المُتداول المُحنّك، فيرى شيئًا آخر. إنه يرى أنماطًا.
إنهم يرون البنية. والأهم من ذلك، يرون السياق. قبل تطبيق أي مؤشر، وقبل الضغط على أي زر، يطرح المتداول الناجح سؤالاً جوهرياً: هل يتحرك السوق وفق هدف، أم أنه عالق في صراع مع نفسه؟
هذا هو الفرق بين السوق الرائجة والسوق المتذبذبة. إنها المعلومة الأهم على الشاشة، وهي التي تُحدد التطبيق الصحيح لأي أداة، وخاصةً سلسلة النسب المعروفة باسم فيبوناتشي.
تشريح الاتجاه
السوق في اتجاهه له اتجاهه، ويتقدم. أما في الاتجاه الصاعد، فيتميز هذا التقدم بسلسلة من القمم والقيعان الأعلى. كل قمة جديدة تتجاوز سابقتها، وكل قاع يصل إلى مستوى أعلى من سابقه.
هذه هي بصمة ضغط الشراء المستمر. يحاول البائعون خفض السعر، لكن المشترين يتغلبون عليهم باستمرار بأسعار متزايدة الارتفاع. الاتجاه الهبوطي هو صورة طبق الأصل: سلسلة من القيعان المنخفضة والقمم المنخفضة.
البائعون هم المسيطرون. يحاول المشترون رفع الأسعار، لكن جهودهم تبوء بالفشل، وينخفض السعر إلى مستويات غير مسبوقة.
في هذا الهيكل من الاندفاع والتصحيح، تجد أداة تصحيح فيبوناتشي وظيفتها الأساسية. ينبع منطقها من سلوك السوق. تُسمى الحركة القوية في اتجاه الاتجاه موجة اندفاعية. بعد هذه الموجة النشطة، غالبًا ما يهدأ السوق. هذا هو التصحيح أو التراجع.
إنها فترة جني أرباح أو حركة معاكسة من الجانب المعاكس. لم ينتهِ الاتجاه، بل هو مجرد توقف مؤقت. تساعد أداة تصحيح فيبوناتشي المشاريع التي قد يجد فيها هذا التوقف دعمًا أو مقاومة قبل استئناف الاتجاه الأصلي.
هدف المتداول هو دخول السوق في نهاية التصحيح، والاستعداد للموجة الدافعة التالية.
دور فيبوناتشي في بيئة الاتجاه
يتطلب تطبيق الأداة دقةً عالية. في اتجاه صاعد واضح، يحدد المتداول قاعًا هامًا للتأرجح وارتفاعًا لاحقًا للتأرجح. تُرسم أداة فيبوناتشي من أدنى نقطة إلى أعلى نقطة. يُغطي هذا الإجراء سلسلة من الخطوط الأفقية على الرسم البياني عند مستويات مئوية رئيسية من إجمالي الحركة.
أكثر المستويات مشاهدةً هي 38.2% و50% و61.8%. هذه ليست أرقامًا عشوائية، بل هي مُشتقة من تسلسل رياضي اكتُشف قبل قرون، لكن أهميتها في الأسواق المالية تنبع من علم النفس البشري الجماعي والتنفيذ الخوارزمي.
كل مستوى يُظهر قوة الاتجاه. أي تراجع طفيف يجد دعمًا عند مستوى 38.2% يُشير إلى قوة ملحوظة. السوق مُتحمس لمواصلة مسيرته الصاعدة. دخل المشترون بسرعة، رافضين السماح للسعر بالانخفاض أكثر. أما التراجع إلى مستوى 50% فيُشير إلى توقف أكثر توازنًا. إنه تراجع شائع وصحي.
يُمثل التراجع العميق إلى مستوى 61.8%، والذي يُسمى عادةً النسبة الذهبية، اختبارًا أكثر جديةً للاتجاه. ويُظهر أن البائعين تمكنوا من فرض تصحيح كبير.
مع ذلك، يُمكن أن يُوفر الارتداد من هذا المستوى نقطة دخول قوية، إذ يُشير إلى أن الاتجاه قد صمد أمام تحدٍّ كبير وجاهز للاستئناف. أما في حالة الاتجاه الهبوطي، فيُعكس التطبيق. تُرسم الأداة من قمة تأرجحية إلى قاع تأرجحي، حيث تُصبح المستويات الآن نقاط مقاومة محتملة لارتفاع السعر.
التذبذب الجانبي: الأسواق في حالة توحيد
لا تتجه جميع الأسواق نحو الاتجاه السائد. يقضي الكثير منها وقتًا طويلاً في حالة من التماسك، تُعرف بالأسواق النطاقية. في هذه الحالة، يكون السعر محصورًا بين مستوى دعم واضح أسفله ومستوى مقاومة أعلاه. يكون البائعون والمشترون في حالة توازن.
يدافع المشترون عن مستوى الدعم، بينما يدافع البائعون عن مستوى المقاومة. يبدو أن حركة السعر تتحرك بشكل جانبي، متذبذبة بين هذين الحدين. لا توجد قمم أعلى وقيعان أعلى، ولا قيعان أدنى وقمم أدنى. لا يوجد سوى صراع على السيطرة دون منتصر واضح.
هذه البيئة صعبةٌ للغاية على أنظمة تتبع الاتجاه. ستفشل أي استراتيجية مُصممة لشراء التراجعات في اتجاه صاعد لعدم وجود اتجاه صاعد لاستئنافه. تُفتح صفقات دخول، ثم ينعكس السعر عند قمة النطاق.
على نحو مماثل، يتم إيقاف استراتيجية بيع الارتفاعات في اتجاه هبوطي عندما يرتد السعر من قاع النطاق.
تطبيق ارتدادات فيبوناتشي بالطريقة التقليدية خلال نطاق سعري خطأ شائع. رسم الأداة من أدنى مستوى إلى أعلى مستوى ضمن النطاق سيوفر مستويات، لكن هذه المستويات تفتقر إلى السياق الدقيق للاتجاه الاتجاهي. تصبح مجرد ضوضاء، لا إشارات.
تطبيق فيبوناتشي في سوق متفاوت النطاق
لا يتخلى المحلل غير التقليدي عن أداة لمجرد غياب سياقها التقليدي، بل يتكيف معها. وبينما يُعدّ تطبيق نسب التصحيح القياسية غير مُوصى به في نطاق معين، يُمكن إعادة استخدام فيبوناتشي. تتضمن إحدى الطرق استخدام النسب لتحليل البنية الداخلية للنطاق نفسه.
برسم مؤشر فيبوناتشي من أعلى مستوى للنطاق إلى أدنى مستوى له، يمكن للمتداول تحديد خط ٥٠٪. غالبًا ما يكون هذا المنتصف للنطاق بمثابة نقطة ارتكاز مهمة. يُشير تحرك السعر فوق خط ٥٠٪ إلى قوة على المدى القصير، بينما يُشير تحرك السعر تحته إلى ضعف على المدى القصير. يمكن بدء الصفقات عند حدود النطاق مع استهداف نقطة المنتصف هذه.
هناك تطبيق متقدم آخر يتضمن استخدام امتدادات فيبوناتشي، وهو موضوعٌ لوقتٍ لاحق، لتوقع أهداف الاختراق. عندما يكون السعر محصورًا في نطاق، فإنه سينكسر في النهاية. بقياس ارتفاع النطاق وتطبيق نسب إسقاط فيبوناتشي، يمكن للمتداول تحديد أهداف سعرية منطقية لمسار حركة الاختراق.
هذا يُحوّل هدف الأداة من تحديد نقاط الدخول ضمن اتجاه معين إلى تحديد أهداف الربح بعد انتهاء فترة التماسك. يتطلب هذا صبرًا. المتداول لا يتحرك داخل النطاق، بل ينتظر كسره.
الأخطاء الشائعة والتفسيرات الخاطئة
فعالية أي أداة محدودة بمهارة مُستخدمها. مع فيبوناتشي، تؤدي عدة أخطاء شائعة إلى نتائج سيئة. أولها هو سوء تحديد نقاط التأرجح. اختيار قاع التأرجح وقمته، اللذان يُحددان حركة النبضة، أمرٌ نسبي. اختيار تأرجحات طفيفة غير مهمة بدلاً من تأرجحات هيكلية كبيرة سيؤدي إلى مستويات غير موثوقة.
يجب أن تُمثل نقاط التأرجح المُختارة حركةً واضحةً ومُلتزمةً للسوق. أما الخطأ الرئيسي الثاني فهو استخدام مستويات فيبوناتشي بشكلٍ مُنعزل. فلا يُمثل أي مؤشرٍ نظام تداولٍ متكاملًا.
مستوى فيبوناتشي هو منطقة دعم أو مقاومة محتملة. وهو ليس ضمانًا. يبحث المتداول الحصيف عن نقطة التقاء، وينتظر إشارات أخرى تتوافق مع مستوى فيبوناتشي. قد يكون هذا نمط انعكاس شموع، أو متوسطًا متحركًا يعمل كدعم، أو قراءة ذروة بيع على مذبذب. عندما تشير إشارات متعددة ومستقلة إلى نفس النتيجة، يزداد احتمال نجاح الصفقة بشكل كبير.
يصبح مستوى فيبوناتشي دليلاً واحداً، وليس القضية بأكملها. وأخيرًا، يكمن الخطأ الجوهري في تجاهل سياق السوق. يجب على المتداول أولاً تصنيف السوق إلى اتجاه أو نطاق. إن تطبيق استراتيجية فيبوناتشي قائمة على الاتجاه في سوق نطاقي هو فرضية خاطئة منذ البداية. تحليل هيكل السوق يأتي دائمًا في المقام الأول.
الأداة ثانوية لفهم البيئة. الأرقام على الرسم البياني لا تعني شيئًا دون القصة الكامنة وراءها.