استعان مدير صندوق تحوّط بطبيب نفسي لدراسة عادات التداول في قاعة التداول التابعة له. كان الهدف إيجاد قاسم مشترك بين المتداولين ذوي الأداء الضعيف. لم يُركّز تقرير الطبيب النفسي على الاستراتيجية أو تحليل السوق ، بل ركّز على ضغطات المفاتيح. كان معدل النقر على لوحة المفاتيح لدى المتداولين المتعثرين أعلى بثلاث مرات من المتداولين الرابحين.
كانوا يُدخلون الأوامر باستمرار، ويُلغونها، ويُعدّلون أوامر إيقاف الخسارة، ويتنقلون بين الأسواق. كانوا مشغولين، ونشطين. لم تكن خسائرهم ناجمة عن إخفاقات كبيرة ودراماتيكية، بل عن تآكل بطيء ومستمر لرأس المال، نتيجة تراكمية لأفعال متكررة وغير منضبطة. لهذا النشاط المحموم اسم: الإفراط في التداول. إنه ليس خطأً استراتيجيًا، بل خطأ سلوكي، وإشارة واضحة إلى أن عواطف المتداول، وليس خطته، هي التي تُحرك القرارات.
ما هو الإفراط في التداول؟
لا يُعرّف الإفراط في التداول بعدد الصفقات التي يُجريها الشخص. قد يُنفّذ مُتداول ذو وتيرة عالية 50 صفقة يوميًا ضمن نظام مُحدّد جيدًا، دون أن يُعاني من الإفراط في التداول. قد يُنفّذ مُتداول طويل الأجل ثلاث صفقات شهريًا، ويُرتكب خطأً في كل واحدة منها. تعريف الإفراط في التداول بسيط: تنفيذ صفقة لا تتوافق مع خطة تداول مُعدّة مُسبقًا ومُجرّبة.
هو أي حركة في السوق مدفوعة بالاندفاع لا بالاستراتيجية. تنبع هذه الاندفاعات من مجموعة محددة من المشاعر: الخوف، الجشع، الملل، ونفاد الصبر. عندما يتصرف المتداول بناءً على هذه المشاعر، يكون قد خرج عن العملية المنظمة ودخل في عالم اتخاذ القرارات العاطفية. إن إدراك علامات هذا السلوك هو الخطوة الأولى نحو تصحيحه.
خمس علامات تدل على أن العواطف هي المسيطرة
يترك التداول العاطفي أثرًا واضحًا. تعلّم تمييز هذه الأنماط يُمكّن المتداولين من اكتشاف التداول المفرط وتصحيحه قبل تفاقم الأضرار المالية أو النفسية . تُمثل هذه العلامات الخمس المظاهر الأكثر شيوعًا لسلوك التداول العاطفي.
1. التداول الانتقامي بعد الخسارة
هذا هو الشكل الأكثر شيوعًا للتداول العاطفي. يُجري المتداول صفقةً مُخططًا لها جيدًا، فتُسفر عن خسارة. الخسارة جزءٌ من الخطة وتكلفةٌ طبيعيةٌ للعمل. بدلًا من تقبّلها، يشعر المتداول برغبةٍ مُلِحّةٍ في فتح صفقةٍ أخرى "لاسترداد أمواله".
نادرًا ما تكون هذه الصفقة الجديدة خيارًا صائبًا. إنها محاولة يائسة لمحو الألم النفسي الناتج عن الخسارة السابقة. غالبًا ما يكون وقف الخسارة أوسع، أو غير موجود، وقد يكون حجم المركز أكبر. هذه ليست استجابة منطقية؛ بل سلوك انفعالي غير منضبط يؤدي عادةً إلى المزيد من الخسائر.
2. تداول النشوة بعد الفوز
يمكن أن يكون العكس من تجارة الانتقام متساويًا مُدمِّر. يحقق المتداول صفقة رابحة كبيرة. يسود شعورٌ بالحصانة. يبدو السوق سهل الفهم، وحكم المتداول نفسه لا يُخطئ. هذه الثقة المفرطة تدفعه إلى استغلال الإشارة التالية المتاحة، بدلاً من انتظار الإعداد التالي عالي الجودة الذي يُناسب الخطة.
تحليل ما قبل التداول مُستعجل أو مُهمَل تمامًا. يعتمد التداول على الشعور بالحماس أو التواجد في منطقة ربح. هذا هو الجشع في جوهره، وغالبًا ما يُعيد جميع أرباح الربح السابق، وأحيانًا أكثر.
3. التداول من الملل
يقضي المتداولون المحترفون معظم وقتهم في الانتظار. أما الهواة، فيقضون معظم وقتهم في التداول. عندما يكون السوق هادئًا ويتحرك بشكل جانبي، لا يفعل المتداول المنضبط شيئًا. أما المتداول غير المنضبط فيشعر بنفاد الصبر. وتصبح الحاجة إلى "فعل شيء ما" ملحة.
يؤدي هذا إلى إجبار المتداول على التداول في ظروف منخفضة الاحتمالية. يبدأ برؤية أنماط غير موجودة، مُقنعًا نفسه بأن الإعداد الهامشي "جيد بما فيه الكفاية". هذا يُعادل قيام أحد رواد الكازينو بسحب ذراع ماكينة القمار مرارًا وتكرارًا، على أمل الحصول على ربح عشوائي. تُسبب هذه التداولات المملة تكاليف معاملات غير ضرورية وخسائر صغيرة تراكمية تُضعف رأس المال والثقة.
4. عدم تناسق حجم الموضع
مخاطر المتداول المحترف ثابتة. تُعرّف في خطة التداول، على سبيل المثال، بنسبة 1% من الحساب في أي صفقة واحدة. عندما يبدأ المتداول بتغيير حجم مركزه بناءً على النتائج الأخيرة، فهذا يُشير إلى تدخل عاطفي في العملية .
بعد عدد قليل من الانتصارات، يقوم المتداول بمضاعفة حجم المركز في التداول التالي، حيث يشعر بالثقة ويرغب في تعظيم سلسلة الانتصارات.
بعد بعض الخسائر، يقوم المتداول بتقليص حجم المركز إلى النصف، مما يجعله خائفًا ومترددًا في تحمل المخاطر العادية.
هذا السلوك غير متسق ماليًا وتفاعلي نفسيًا. غالبًا ما يؤدي إلى تحمل أكبر المخاطر عند الثقة المفرطة، وأقلها عند ظهور فرص حقيقية. يجب أن يظل تحديد حجم المركز دائمًا مرتبطًا بخطة التداول ورصيد الحساب، وليس بالأداء الأخير أو الحالة النفسية .
5. مراقبة الرسم البياني باستمرار
يجب أن تُحدد خطة التداول الأوقات والظروف المُحددة للتعامل مع السوق. المُتداول الذي يُلازم الشاشة ثماني ساعات يوميًا، مُراقبًا كل حركة، لا يُبدي اجتهادًا. يُعرّض نفسه للضوضاء والمُحفّزات العاطفية. هذا المُحفّز المُستمر يُولّد شعورًا بالإلحاح.
يجعل هذا التحرك بمقدار 10 نقاط يبدو وكأنه اتجاه رئيسي. ويشجع على الإدارة الدقيقة للمراكز المفتوحة، مثل تحريك أمر وقف الخسارة بسبب تراجع طفيف. ينبع هذا السلوك من الخوف من تفويت الفرصة وانعدام الثقة بخطة التداول.
تكلفة الإفراط في التداول
إن الإفراط في التداول يحمل تكاليف مالية ونفسية .
أولاً، هناك التكلفة المالية المباشرة. كل صفقة تُحمّل تكلفة، إما من خلال فروق الأسعار أو العمولة. تُشكّل رسوم المعاملات هذه عائقًا مستمرًا. المتداول الذي يُبالغ في التداول يدفع ثمنًا باهظًا لعدم صبره، مما يُصعّب الحفاظ على عوائد ثابتة.
ثانيًا، هناك التكلفة النفسية. إرهاق اتخاذ القرار ظاهرة حقيقية. يمتلك الدماغ البشري احتياطيًا محدودًا من الطاقة لاتخاذ قرارات عالية المخاطر. الإفراط في التداول يستنزف هذا الاحتياطي، مما يقلل من جودة القرار ويزيد من احتمالية انتهاك القواعد .
خطوات عملية لاستعادة السيطرة
يتطلب تصحيح الإفراط في التداول بناء عادات جديدة وتعزيز البنية.
- فرض إيقاف صارم : ضع حدودًا ثابتة للتداول - على سبيل المثال، بعد عدد محدد من الصفقات (مثلاً، ثلاث صفقات يوميًا)، أو مستوى خسارة محدد (مثلاً، ٢٪ من الحساب)، تُغلق منصة التداول لهذا اليوم. لا استثناءات.
- استخدم قائمة تحقق ما قبل التداول : أنشئ قائمة تحقق مادية أو رقمية تتضمن جميع قواعد دخول التداول الصحيح. يجب على المتداول استيفاء جميع الشروط قبل وضع الأمر. هذا يستدعي توقفًا مؤقتًا منطقيًا.
- فترات الراحة المجدولة : سيكون السوق حاضرًا غدًا. يمكن للمتداول تحديد وقت إلزامي "بدون شاشة" خلال اليوم لتهدئة نفسه وتجنب التأثير المنوم لمراقبة حركة الأسعار.
الإفراط في التداول هو أحد أعراض مشكلة أعمق : غياب الاحترافية. الحل ليس في إيجاد مؤشر أفضل، بل في بناء حصن من الانضباط، قاعدةً بقاعدة، حتى تصبح الخطة، لا العاطفة العابرة، هي المسيطرة الوحيدة.
كلمة أخيرة في خطر
ينطوي تداول الأدوات المالية، مثل الفوركس والسلع والمؤشرات والعملات الرقمية، على مخاطر عالية، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. قد تُضاعف الرافعة المالية الأرباح والخسائر، وهناك احتمال لخسارة رأس المال المستثمر بالكامل. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، ولا توجد استراتيجية أو خطة أو نظام تداول يضمن الأرباح أو يُجنّب الخسائر. ينبغي على المتداولين التداول فقط بالأموال التي يستطيعون تحمل خسارتها، ونُشجّعهم بشدة على فهم جميع المخاطر المرتبطة بذلك قبل المشاركة في الأسواق. يُنصح بطلب المشورة المالية أو المهنية المستقلة عند الضرورة.