يُحدد متداول إعدادًا عالي الاحتمالية على مخطط الجنيه الإسترليني/الين الياباني. يبدو النمط واضحًا، مدعومًا بمؤشرات متعددة ، ويتماشى مع استراتيجية مُجرّبة.
يُنفّذ المتداول الصفقة بمركز قياسي ذي لوتين، وهو نفس الحجم المُستخدم في صفقة سابقة على زوج اليورو/الفرنك السويسري. يتحرك السوق عكس اتجاه المركز، ويصل إلى حدّ إيقاف الخسارة، ويُنتج خسارة كبيرة بما يكفي لتعويض المكاسب من عدة صفقات سابقة.
ربما كانت الاستراتيجية بحد ذاتها سليمة، إلا أن النتيجة تأثرت بإدارة المخاطر، وتحديدًا تحديد حجم المركز. إن معاملة جميع الصفقات بالتساوي بحجم لوت ثابت يتجاهل الشخصية الفريدة لكل زوج عملات وتقلباته. هذا الإهمال الشائع هو السبب الرئيسي وراء صعوبة تحقيق العديد من المتداولين ذوي الخبرة الفنية نتائج ثابتة.
تتطلب إدارة المخاطر الفعالة اتباع نهج ديناميكي، حيث يتأثر حجم المركز بتقلبات السوق الحالية وليس العادة.
عدم كفاية تحديد حجم القطعة الثابتة
يعتمد العديد من المتداولين في الأسواق الناشئة نهج اللوت الثابت أو الوحدة الثابتة لتحديد حجم الصفقات. يتداولون لوتًا قياسيًا واحدًا، أو خمسة لوتات مصغرة، في كل صفقة، بغض النظر عن ظروف الأصل أو السوق. توفر هذه الطريقة البساطة، لكنها تؤدي إلى تعريض غير متساوٍ للمخاطر.
العيب الأساسي هو أن وقف الخسارة بمقدار 50 نقطة على زوج منخفض التقلب مثل EUR/CHF يمثل مستوى مختلفًا تمامًا من المخاطرة مقارنة بوقف الخسارة بمقدار 50 نقطة على زوج متقلب تاريخيًا مثل GBP/JPY.
يُظهر تحليل سلوك السوق أن متوسطات التداول اليومية للأزواج المختلفة تختلف. على سبيل المثال، قد تتحرك بعض الأزواج بمقدار 50 نقطة يوميًا، بينما تتحرك أزواج أخرى بمقدار 150 نقطة. استخدام نفس حجم المركز على كلا الأداتين يعني أن المخاطر المالية على الزوج الأكثر تقلبًا أكبر بثلاث مرات.
قد يُصعّب هذا التناقض قياس الأداء ويُعرّض الحساب لانخفاضات أكبر من المُستهدف. وقد تُشكّل الخسائر المتتالية على أزواج العملات عالية التقلب ضغطًا يستغرق التعافي منه وقتًا، وقد يُؤدي إلى المزيد من الأخطاء في اتخاذ القرارات.
دمج التقلبات في نموذج تحديد الحجم
هناك نهج أكثر تطورًا يربط تحديد حجم المركز مباشرةً بتقلبات السوق. يضمن هذا ثبات رأس المال المُعرَّض للمخاطر في أي صفقة، بغض النظر عن الأداة أو سلوك سعرها الحالي. الهدف هو المخاطرة بنسبة مئوية محددة مسبقًا من حساب التداول في كل إعداد. تُحوِّل هذه الطريقة المخاطرة إلى متغير ثابت في بيئة غير مستقرة.
يُعدّ متوسط المدى الحقيقي (ATR) من أكثر الأدوات فعالية لقياس التقلبات. وهو مؤشر يقيس متوسط نطاق حركة السعر خلال فترة زمنية محددة، عادةً 14 يومًا. ويوفر قراءة آنية وموضوعية لمدى حركة الأصل.
يشير ارتفاع مؤشر ATR إلى زيادة التقلبات ، بينما قد يشير انخفاضه إلى انخفاضها. بدمج مؤشر ATR في حساب حجم المركز، يمكن للمتداول تعديل التعرض بشكل منهجي بناءً على ظروف السوق اللحظية.
صيغة لتحديد الحجم المُعدَّل حسب التقلبات
حساب حجم المركز باستخدام التقلب عملية بسيطة. تتضمن تحديد المخاطرة أولاً، ثم تحديد حجم المركز بناءً على ذلك. تضمن هذه الطريقة أن تكون المخاطرة اختيارًا مدروسًا، وليست نتيجة غير مقصودة للتداول.
الخطوات هي كما يلي:
- تعريف مخاطر التداول : يُحدد المتداول أولاً الحد الأقصى لنسبة المخاطرة في حسابه في صفقة واحدة. عادةً ما يكون المقياس الشائع بين المتداولين المحترفين هو 1% إلى 2% من إجمالي رأس المال. بالنسبة لحساب بقيمة 50,000 دولار أمريكي، فإن حد المخاطرة البالغ 1% يعني أنه لا ينبغي أن تتجاوز خسارة أي صفقة 500 دولار أمريكي.
- تحديد موضع إيقاف الخسارة: يجب وضع أمر إيقاف الخسارة عند مستوى فني منطقي، مثلاً خلف منطقة دعم أو مقاومة رئيسية، وليس على مسافة عشوائية بالنقاط. المسافة بين سعر الدخول وأمر إيقاف الخسارة الفني هذا هي قيمة إيقاف الخسارة بالنقاط. يمكن أن يؤثر التقلب على هذا الوضع؛ على سبيل المثال، يمكن وضع أمر إيقاف الخسارة عند مضاعفات قيمة مؤشر ATR الحالية، مثل 2x ATR، لتجنب التعرض للإيقاف بسبب ضوضاء السوق العادية.
- حساب حجم المركز : بمعرفة مقدار المخاطرة ومسافة إيقاف الخسارة، يصبح الحساب النهائي بسيطًا. تضمن الصيغة أنه في حال بلوغ حد إيقاف الخسارة، فإن الخسارة الناتجة تساوي مقدار المخاطرة المحدد مسبقًا.
على سبيل المثال، لنفترض أن متداولًا لديه حساب بقيمة 50,000 دولار أمريكي وقاعدة مخاطرة 1% (500 دولار أمريكي لكل صفقة). يرغب المتداول في شراء زوج يورو/دولار أمريكي، ومتوسط المدى المتوسط لـ 14 يومًا هو 80 نقطة. يُوضع أمر إيقاف خسارة سليم فنيًا على بُعد 100 نقطة من سعر الدخول. قيمة النقطة الواحدة للعقد القياسي لزوج يورو/دولار أمريكي هي 10 دولارات أمريكية.
- مبلغ المخاطرة: 500 دولار
- وقف الخسارة بالنقاط: 100
- حجم المركز = 500 دولار / (100 نقطة * 10 دولارات لكل نقطة) = 0.5 لوت قياسي.
إذا استهدف نفس المتداول زوجًا أقل تقلبًا حيث يكون وقف الخسارة على بعد 40 نقطة فقط، يتغير الحساب:
- مبلغ المخاطرة: 500 دولار
- وقف الخسارة بالنقاط: 40
- حجم المركز = 500 دولار / (40 نقطة * 10 دولارات لكل نقطة) = 1.25 لوت قياسي.
يقوم النموذج تلقائيًا بتعديل حجم المركز صعودًا للإعدادات ذات التقلبات المنخفضة وهبوطًا للإعدادات ذات التقلبات العالية، مع الحفاظ على ثبات مبلغ الدولار المعرض للخطر
فوائد تحديد الحجم الديناميكي
يُقدّم اعتماد نموذج تحديد حجم المراكز بناءً على التقلبات مزايا عديدة تُحسّن أداء المتداول ونفسيته. فهو يُقدّم مستوىً من التحكم المنهجي بالمخاطر، وهو ما تفتقر إليه الأساليب الثابتة. ويكتسب هذا أهميةً خاصة في سوق الفوركس الحديث، الذي شهد فتراتٍ من التقلبات المتزايدة بسبب عوامل مثل سياسات التعريفات الجمركية وعدم اليقين الاقتصادي. وقد سُجّلت معدلات دوران العملات العالمية بمستوياتٍ مرتفعة في السنوات الأخيرة، مدفوعةً جزئيًا بهذه الديناميكيات.
وتتضمن الفوائد الرئيسية لهذا النهج ما يلي:
التعرض المستمر للمخاطر : تحمل كل عملية تداول نفس المخاطر المالية المحددة مسبقًا، مما يؤدي إلى منحنى أسهم أكثر استقرارًا.
التكيف مع ظروف السوق : يُشجع هذا النموذج المتداولين بطبيعته على تقليل تعرضهم خلال فترات التقلب، ويسمح لهم بزيادة حجم استثماراتهم خلال فترات هدوء الأسواق. تُعدّ هذه آلية دفاعية قد تُساعد في حماية رأس المال عند ارتفاع حالة عدم اليقين.
تحسين نفسية المتداول : من خلال الحساب المسبق لأقصى خسارة ممكنة، يُزيل المتداول مصدرًا مهمًا للانفعال. يُقلل ذلك من خوفه من الخسائر الكبيرة غير المتوقعة، مما يسمح له بالتركيز على تنفيذ الاستراتيجية بشكل صحيح بدلًا من القلق بشأن نتيجة صفقة واحدة.
اتخاذ القرارات بموضوعية: حساب حجم المركز رياضي بالكامل، مما يُغني عن التخمين والانفعالات العاطفية في عملية تحديد حجم التداول.
يُعدّ إتقان تحديد حجم المراكز مهارةً أساسيةً تُساعد على تمييز المتداولين الذين يعملون بكفاءة على المدى الطويل. في حين أن استراتيجية التداول المربحة ضروريةٌ لتحديد الفرص، فإن نموذجًا قويًا لتحديد حجم المراكز هو ما يُمكن أن يدعم الاستمرارية على المدى الطويل والحفاظ على رأس المال. باستخدام التقلبات لتحديد المخاطر المثلى، يُحوّل المتداولون تركيزهم من التنبؤ بالأسعار إلى إدارة التعرض، وهي سمةٌ أساسيةٌ غالبًا ما يلاحظها مُشغّلو السوق المحترفون.
إخلاء المسؤولية عن المخاطر
ينطوي تداول الأدوات المالية على مخاطر عالية، وقد يؤدي إلى خسائر. الأداء السابق ليس مؤشرًا موثوقًا للنتائج المستقبلية. المعلومات المقدمة هي لأغراض تعليمية فقط، ولا تُعتبر نصيحة استثمارية. تأكد من فهمك الكامل للمخاطر، واستشر مستشارًا مستقلًا عند الحاجة.