يُحدّق المتداولون اليوميون في الشاشات حتى تُرهق أعينهم. أما المضاربون السريعون، فيتصرفون كجزيئات الكافيين البشرية، يهتزّون مع كل حركة. بينما ينظر متداولو المراكز إلى السوق مرة واحدة في اليوم، وربما مرة واحدة في الأسبوع، ثم ينصرفون إلى أمور أخرى في حياتهم.
يُنظر إلى التداول طويل الأجل غالبًا على أنه الخيار الأمثل لمن لديهم وظائف وعائلات، ولا يرغبون في خوض صراع مع خوارزمية من أجل ربح ضئيل. ويعتمد هذا النوع من التداول على الأطر الزمنية الأسبوعية والشهرية. والهدف ليس اقتناص "حركة" عابرة، بل رصد "اتجاه" محدد: فقد يستمر تغير جوهري في السعر لأشهر أو سنوات.
هذا أقرب ما يكون التداول إلى الاستثمار، لكن مع فارق جوهري. فالمستثمر يشتري ويحتفظ بالأصل إلى الأبد (أو حتى التقاعد). أما المتداول في المراكز، فيشتري ويحتفظ طالما بقي الاتجاه السائد قائماً. فهو ليس مرتبطاً بالأصل ارتباطاً وثيقاً، بل هو يستثمر فيه بشكل حصري وجاد، لكنه مستعد للتخلي عنه إذا ساءت العلاقة.
المنطق: لماذا التصغير؟
تتلخص فلسفة التداول طويل الأجل في أن "الضوضاء" تتلاشى تدريجيًا مع مرور الوقت. فعلى سبيل المثال، قد يتسبب عنوان خبر عشوائي في ارتفاع حاد ومخيف في سعر السهم على الرسم البياني لخمس دقائق . بينما قد يبدو هذا الارتفاع أقل أهمية بكثير على الرسم البياني الشهري. ومن خلال التداول على أطر زمنية أطول، يسعى المتداول طويل الأجل إلى تقليل تعرضه لتقلبات الأسعار قصيرة الأجل والمتقلبة التي قد تُشكل تحديًا للاستراتيجيات النشطة قصيرة الأجل .
يركزون على "الاتجاه الرئيسي". نظرية داو، وهي أصل التحليل الفني، تميز بين التموجات (التقلبات اليومية)، والأمواج (التصحيحات الثانوية)، والمد والجزر (الاتجاهات الرئيسية). يستغل متداولو المراكز هذه الاتجاهات.
يُقدّم هذا النهج فوائد ملحوظة في نمط الحياة. فأنت لست بحاجة إلى اشتراكات بيانات باهظة الثمن، ولا إلى الاستيقاظ في الرابعة صباحًا لحضور بطولة لندن المفتوحة، ولا إلى أربع شاشات. لكنه يتطلب نوعًا مختلفًا من الانضباط: الصبر على البقاء غير نشط لفترات طويلة، والقدرة على تحمّل فترات انخفاض النشاط الملحوظة دون رد فعل متسرع.
الاستراتيجية 1: المحفز الأساسي
على الرغم من أهمية الجوانب الفنية، إلا أن صفقات المراكز تتأثر غالباً بالعوامل الأساسية. فالاتجاه الذي يستمر لفترة طويلة عادةً ما يكون له محرك أساسي. إنه يحتاج إلى تفسير.
يبحث المتداول عن "تحول كلي".
- سياسة البنك المركزي: إذا بدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، فإن السندات وأسهم النمو تميل تاريخياً إلى الارتفاع لعدة أشهر.
- صدمات العرض: نقص في النحاس لعدة سنوات بسبب الطلب على السيارات الكهربائية.
- النماذج التكنولوجية: صعود الذكاء الاصطناعي يساهم في قوة أسهم أشباه الموصلات على مدى سنوات عديدة.
تتمثل الاستراتيجية في تحديد المحفز أولاً، ثم استخدام الرسم البياني للدخول. أنت لا تتكهن بالقاع، بل تنتظر انعكاس العوامل الأساسية، ثم تشتري عند أول تراجع في الوضع الجديد.
الاستراتيجية الثانية: مرشح المتوسط المتحرك لـ 200 يوم
البساطة غالباً ما تكون أفضل. بالنسبة للمتداولين على المدى الطويل، يُستخدم المتوسط المتحرك لـ 200 يوم عادةً كمرشح نهائي.
- إذا كان السعر أعلى من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، فقد يختار المتداولون التركيز على عمليات الشراء.
- إذا كان السعر أقل من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، فقد يختار المتداولون التركيز على عمليات البيع على المكشوف أو الاحتفاظ بالسيولة النقدية.
يساعد هذا الإطار المتداولين على مواكبة الاتجاه السائد على المدى الطويل. ومن أساليب التداول الشائعة "التقاطع الذهبي"، حيث تُحدد إشارة الشراء عادةً عندما يتقاطع المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا صعودًا مع المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، ويُنظر في الخروج غالبًا عندما يتقاطعان هبوطًا.
قد لا يُحقق هذا النوع من الأنظمة أداءً جيدًا في الأسواق المتقلبة أو المستقرة، مما يؤدي إلى ظهور إشارات خاطئة متعددة. مع ذلك، خلال فترات الاتجاه المستمر، مثل الانخفاضات أو الانتعاشات الكبيرة التي شهدها السوق في الدورات السابقة، فقد سعى تاريخيًا إلى اقتناص جزء كبير من الحركة الأوسع نطاقًا مع الحاجة إلى اتخاذ قرارات تقديرية محدودة نسبيًا.
الاستراتيجية الثالثة: اختراقات على الرسوم البيانية الأسبوعية
يُفضّل المضاربون على المدى الطويل فترات الاستقرار السعري. فترة الاستقرار هي فترة طويلة، تمتد لأشهر أو سنوات، حيث يبقى سعر السهم ثابتاً. يتذبذب السعر بشكل جانبي، مما يُشعر الجميع بالملل. ينهك البائعون، بينما يُراكم المشترون الأسهم.
يُفعّل المتداول تنبيهًا لاختراق قمة هذا المستوى على الرسم البياني الأسبوعي . عندما ينطلق السعر أخيرًا ويخترق مستوى المقاومة مع حجم تداول مرتفع، قد يُشير ذلك إلى بداية حقبة جديدة. غالبًا ما تكون هذه هي بداية الأسهم الرابحة التي تحقق أرباحًا طائلة على مدى سنوات.
يُوضع أمر وقف الخسارة عادةً أسفل مستوى الاختراق. إذا استمر الاختراق، فلا ينبغي أن يتراجع السعر. أما إذا عاد إلى مستوى القاعدة، فقد تصبح الصفقة غير صالحة. هذا هو أسلوب تحليل المراحل الكلاسيكي لستان وينشتاين.
التكلفة النفسية: التراجع
أصعب جزء في التداول طويل الأجل ليس الدخول، بل الاحتفاظ بالمركز.
للاستفادة من تحرك كبير في السوق، عليك أن تكون مستعداً لتحمل تصحيح سعري أدنى. عليك أن تشاهد آلاف الدولارات من الأرباح المفتوحة تتبخر خلال أسبوع سيئ، وأن تتجنب البيع لأن الاتجاه الرئيسي لا يزال قائماً.
قد يكون هذا الأمر مرهقًا نفسيًا. قد تكون الرغبة في "تأمين الأرباح" قوية. ولكن بمجرد أن تبيع لتحقيق ربح بسيط، تصبح متداولًا متأرجحًا. لقد تخليت عن فلسفة التداول طويل الأجل. يتطلب التداول طويل الأجل تقبّل التقلبات قصيرة الأجل والاستعداد للبقاء متوافقًا مع الاتجاه العام، حتى عندما تصبح حركة السعر قصيرة الأجل غير مريحة.
تذكير أخير: المخاطرة لا تنام أبدًا
تنبيه: التداول ينطوي على مخاطر. هذه المعلومات تعليمية فقط، وليست نصيحة استثمارية.