من الرسوم البيانية إلى الأرباح: التحليل الفني للمتداولين اليوميين مقابل المتداولين المتأرجحين

مخطط الأسعار هو اللوحة التي تتكشف عليها قصة السوق. إنه سجل بصري للحالة النفسية الجماعية لملايين المشاركين، نسيجٌ منسوج من خيوط الخوف والجشع والأمل وعدم اليقين. بالنسبة لمحترفي الأسواق المالية، هذه اللوحة ليست لوحة فنية مجردة، بل هي خريطة مفصلة، وتعلم قراءتها مهارة أساسية.

هذه الممارسة، المعروفة بالتحليل الفني، هي علمٌ يعتمد على استخدام حركة السعر وحجم التداول التاريخيين للتنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية. يستخدم كلٌّ من المتداولين اليوميين والمتداولين المتأرجحين هذه الخريطة، لكن مساريهما مختلفان اختلافًا جوهريًا.

يسعى أحدهما إلى التنقل في المدينة حيًا حيًا، بينما يسعى الآخر إلى اجتياز البلاد بأكملها. أساليب تحليلهما، وإن كانت متجذرة في المبادئ نفسها، مصممة خصيصًا لتحقيق هذه الأهداف المتميزة.

مجهر المتداول اليومي: تحليل السوق دقيقة بدقيقة

يعمل المتداول اليومي في أطر زمنية ضيقة للغاية. تتوالى حياته المهنية على فترات زمنية تتراوح بين دقيقة وخمس دقائق وخمس عشرة دقيقة.

الهدف هو تحقيق أرباح ضئيلة من ضوضاء السوق اليومية التي يتجاهلها المستثمر طويل الأجل. يتطلب هذا مجموعة فريدة من الأدوات التحليلية المصممة لتوفير رؤية دقيقة وآنية لديناميكيات السوق.

يُعدّ متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP) جوهر أدوات المتداول اليومي. يُمثّل هذا المؤشر حسابًا مستمرًا لمتوسط سعر السهم ، مُعدّلًا وفقًا لحجم التداول عند كل مستوى سعر. يظهر كخط واحد على الرسم البياني اليومي، ويُعدّ معيارًا أساسيًا لجلسة التداول.

غالبًا ما يستخدم المشترون والبائعون المؤسسيون متوسط الوزن المرجح (VWAP) لقياس جودة تنفيذهم، ونتيجةً لذلك، غالبًا ما يعمل خط VWAP كمستوى دعم أو مقاومة ديناميكي. تتضمن الاستراتيجية الشائعة الشراء عندما يتجاوز السعر خط VWAP، والبيع أو البيع على المكشوف عندما ينخفض إلى ما دونه، بافتراض أن السعر سيميل إلى العودة إلى هذا المتوسط.

بالإضافة إلى مؤشرات الرسم البياني القياسية، يعتمد المتداول اليومي على مصدرين متخصصين للبيانات يوفران نظرة "تحت الغطاء" للسوق:

• بيانات المستوى الثاني : قائمة مرتبة آنيًا بأفضل أسعار العرض والطلب لأصل معين. تُظهر هذه البيانات الأوامر المحددة التي تنتظر التنفيذ ومستويات الأسعار، مما يوفر رؤية مباشرة لديناميكيات العرض والطلب. يمكن للمتداول اليومي ملاحظة "حواجز" أوامر الشراء أو البيع، والتي قد تُشكل عوائق كبيرة على المدى القصير أمام حركة السعر . يمكن أن يُنذر اختلال التوازن بين عدد المشترين والبائعين بحركة السعر.

• الوقت والمبيعات (الشريط) : هذا سجلٌّ مُستمرٌّ لكل صفقةٍ مُنفَّذة. يُظهر السعر الدقيق، وعدد الأسهم، ووقت الصفقة. من خلال مُتابعة الشريط، يُمكن للمتداول قياس كثافة ووتيرة الشراء والبيع. يُشير التتابع السريع للنتائج الإيجابية الكبيرة (الصفقات التي تُنفَّذ بسعر الطلب) إلى شراءٍ قويٍّ، ويُمكن أن يُؤكِّد زخمًا صعوديًا.

تتيح هذه الأدوات للمتداول اليومي اتخاذ قرارات بناءً على تدفق الطلبات الفوري، وهو مستوى من التفصيل لا يُهم المتداول طويل الأجل. ينصب التركيز على الزخم والسيولة والصراع اللحظي بين المشترين والبائعين.

تلسكوب المتداول المتأرجح: تحديد الاتجاه الأوسع

يرفع المتداول المتأرجح نظره عن التقلبات التي تحدث من دقيقة لأخرى للتركيز على صورة أكبر بكثير.

يُجري تحليلهم على الرسوم البيانية للأربع ساعات واليومية والأسبوعية، سعيًا لالتقاط تقلبات الأسعار الكبيرة التي تتطور على مدار عدة أيام أو أسابيع. صُممت أدواتهم التحليلية لتحديد اتجاه وقوة اتجاه السوق السائد، وليس لتحديد تقلبات السوق اليومية.

يُعد استخدام المتوسطات المتحركة (MAs) حجر الزاوية في منهجية متداولي التأرجح. تعمل هذه المؤشرات على تنعيم بيانات الأسعار لإنشاء خط متدفق واحد، مما يُسهّل تحديد الاتجاه الأساسي. يستخدم متداولو التأرجح عادةً المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) لـ 50 يومًا و200 يوم.

يُعتبر تداول الأصول فوق كلا المتوسطين المتحركين اتجاهًا صعوديًا سليمًا، مما يُهيئ بيئةً مواتيةً لصفقات الشراء. يُعدّ تقاطع متوسط متحرك قصير الأجل مع متوسط متحرك طويل الأجل، مثل تقاطع متوسط 50 يومًا مع متوسط 200 يوم (ما يُسمى "التقاطع الذهبي")، إشارةً صعوديةً شائعةً.

لتحديد توقيت الدخول والخروج ضمن هذه الاتجاهات الأكبر، يلجأ متداولو التأرجح إلى مذبذبات الزخم.

• مؤشر القوة النسبية (RSI) : يقيس هذا المؤشر سرعة وتغير حركة الأسعار على مقياس من 0 إلى 100. تُعتبر القراءة فوق 70 "مفرطة شراء"، وتُعتبر القراءة دون 30 "مفرطة بيع". قد ينتظر المتداول المتأرجح في اتجاه صاعد انخفاض مؤشر القوة النسبية إلى منطقة ذروة البيع على الرسم البياني اليومي، مُشيرًا إلى تراجع مؤقت، قبل الدخول في صفقة شراء.

• تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) : يتكون هذا المؤشر الزخمي من خطين: خط MACD وخط إشارة، يتذبذبان فوق وتحت خط الصفر. عندما يتقاطع خط MACD فوق خط الإشارة، تكون إشارة صعودية، وعندما يتقاطع تحته، تكون إشارة هبوطية. التباعد، حيث يصل السعر إلى قمة جديدة دون أن يصل MACD، يمكن أن يكون إشارة قوية لاحتمال انعكاس الاتجاه.
• يُعد حجم التداول اليومي معلومةً بالغة الأهمية لمتداولي التأرجح. يُعدّ اختراق السعر لمستوى مقاومة رئيسي أكثر أهميةً إذا حدث بأحجام تداول عالية، إذ يؤكد ذلك قناعةً قويةً من المشترين. أما اختراقات أحجام التداول المنخفضة، فهي أكثر عرضة للفشل.

حكاية مجموعتين من الأدوات: مقارنة مباشرة

يتم تصميم المناهج التحليلية للمتداولين اليوميين والمتداولين المتأرجحين لتناسب آفاقهم الزمنية الخاصة، مما يؤدي إلى تباعد واضح في اختيارهم للأدوات والتركيز.

مع أن أساليب التداول تختلف، إلا أنها ليست متعارضة. عادةً ما يبدأ المتداول اليومي المتمرس يومه بالاطلاع على الرسم البياني اليومي لفهم السياق العام. هل السوق في اتجاه صاعد أم هابط؟

هل توجد مستويات دعم أو مقاومة رئيسية قريبة؟ تُوفر هذه الصورة الأكبر سياقًا لقراراتهم اليومية. وبالمثل، قد يُركز متداول التأرجح على الرسم البياني لساعة أو أربع ساعات لتحديد نقطة الدخول أو الخروج بدقة، سعيًا لتحقيق أقصى قدر من كفاءة تداوله.

في نهاية المطاف، يُعد التحليل الفني تخصصًا مرنًا وفعالًا. لا توجد طريقة "صحيحة" واحدة لتحليل الرسم البياني. اختيار المؤشرات والأطر الزمنية ومصادر البيانات هو انعكاس مباشر للأهداف الاستراتيجية للمتداول.

إن الطريق من قراءة الرسوم البيانية إلى توليد أرباح ثابتة لا يتم تمهيده باكتشاف مؤشر سري، ولكن بإتقان مجموعة من الأدوات التي تتناسب مع مزاج الشخص وأسلوب التداول المختار.