متداول جديد يودع أموالاً في حسابه. يشعر بالاستعداد. لقد تابع الأسواق لأشهر، وقرأ التحليلات، وطوّر استراتيجية. فتح أول صفقة له على زوج عملات رائج، مجازفاً بجزء صغير من رأس ماله البالغ 2000 دولار. تحرك السوق لصالحه بنسبة واحد بالمائة، وهو تحرك يومي قوي. أغلق الصفقة ونظر إلى ربحه: 20 دولاراً.
يشعر بخيبة أمل. بهذا المعدل، سيستغرق بناء حساب قويّ عمرًا. يتساءل كيف يُحقق المتداولون الآخرون عوائد كبيرة من هذه التحركات الجزئية في السوق. تكمن الإجابة في اثنين من أهمّ المفاهيم في تداول العقود مقابل الفروقات: الرافعة المالية والهامش.
هذه الأدوات متاحة لجميع المتداولين، لكن استخدامها الصحيح يتطلب معرفةً وانضباطًا. فهم آلية عملها ضروري لإدارة المخاطر وتحقيق أهدافك التداولية.
ما هي عقود الفروقات؟
عقود الفروقات (CFDs ) هي أدوات مالية تتيح لك المضاربة على تحركات أسعار الأصول دون امتلاكها. على سبيل المثال، عند تداول عقد فروقات على الذهب، فإنك لا تشتري ذهبًا ماديًا، بل تُبرم عقدًا مع وسيط لتبادل الفرق في سعر الأصل من لحظة فتح الصفقة حتى إغلاقها.
إذا كان توقعك للسعر صحيحًا، فستحقق ربحًا. إذا تحرك السعر عكس توقعاتك، فستتكبد خسارة. يوفر هذا الهيكل مرونةً للتداول في الأسواق الصاعدة والهابطة. يمكنك ببساطة الشراء إذا كنت تتوقع ارتفاع السعر أو البيع إذا كنت تتوقع انخفاضه. بساطة هذه الآلية تجعل عقود الفروقات خيارًا شائعًا للمتداولين الذين يسعون إلى الاستثمار في مجموعة واسعة من الأسواق العالمية، بما في ذلك الفوركس والمؤشرات والسلع والأسهم.
فهم الرافعة المالية
تمنحك الرافعة المالية القدرة على التحكم في مركز كبير برأس مال صغير. يوفر لك وسيطك الأموال المتبقية. تُعزز هذه الآلية تعرضك للسوق. تُعبّر الرافعة المالية عن ذلك بنسبة، مثل 10:1 أو 30:1. تعني نسبة الرافعة المالية 10:1 أنه مقابل كل دولار واحد من أموالك الخاصة، تتحكم بـ 10 دولارات في السوق.
لنأخذ مثالاً عملياً: لديك 1000 دولار أمريكي في حساب التداول الخاص بك. ترغب في فتح صفقة على عقد فروقات أسهم بقيمة 10,000 دولار أمريكي. مع نسبة رافعة مالية 10:1، ستحتاج فقط إلى إيداع 1,000 دولار أمريكي من أموالك الخاصة. يُقرضك وسيطك فعلياً الـ 9,000 دولار أمريكي المتبقية. هذا يسمح لك بإدارة صفقة تعادل عشرة أضعاف رأس مالك المُلتزم.
التأثير الرئيسي للرافعة المالية هو تضخيم النتائج. إذا ارتفع سعر السهم بنسبة 2%، فسيتم احتساب ربحك على كامل قيمة الصفقة البالغة 10,000 دولار أمريكي. ربح بنسبة 2% على 10,000 دولار أمريكي يساوي 200 دولار أمريكي. وبما أن رأس مالك كان 1,000 دولار أمريكي، فإن هذا يمثل عائدًا بنسبة 20% على استثمارك. بدون رافعة مالية، فإن ربحًا بنسبة 2% على 1,000 دولار أمريكي سيُحقق 20 دولارًا أمريكيًا فقط.
ينطبق هذا التضخيم أيضًا على الخسائر. إذا انخفض سعر السهم بنسبة 2%، فسيتم احتساب خسارتك أيضًا على إجمالي قيمة مركزك البالغة 10,000 دولار أمريكي. خسارة 2% تساوي 200 دولار أمريكي، أي ما يعادل خسارة 20% من رأس مالك المستثمر. الرافعة المالية سلاح ذو حدين. فهي تزيد من عوائدك المحتملة، ولكنها ترفع أيضًا من مخاطرك المحتملة بنفس القدر. الاستخدام المسؤول لهذه الأداة هو أساس خطة تداول سليمة.
دور الهامش
الهامش هو المبلغ الذي يجب عليك إيداعه والاحتفاظ به في حسابك لفتح مركز تداول بالرافعة المالية والحفاظ عليه. هذا ليس رسومًا أو تكلفة معاملة. اعتبر الهامش وديعة حسنة النية. يحتفظ وسيطك بهامشك لتغطية أي خسائر محتملة قد تتكبدها مركزك. يعتمد مبلغ الهامش المطلوب بشكل مباشر على حجم صفقتك ونسبة الرافعة المالية التي تستخدمها.
هناك نوعان رئيسيان من الهوامش يجب أن تكون على علم بهما.
الهامش الأولي : هو الإيداع المطلوب لفتح صفقة. في مثالنا السابق، لفتح صفقة بقيمة 10,000 دولار أمريكي برافعة مالية 10:1، الهامش الأولي المطلوب هو 1,000 دولار أمريكي. ستعرض منصة التداول هذا المبلغ قبل تأكيد الصفقة.
هامش الصيانة : هو الحد الأدنى من رأس المال الذي يجب عليك الاحتفاظ به في حسابك لإبقاء مركزك المالي مفتوحًا. رأس المال هو القيمة الإجمالية لحسابك، شاملةً الربح أو الخسارة من المراكز المفتوحة. يحدد الوسطاء مستوى هامش الصيانة، غالبًا كنسبة مئوية، لحمايتك وحماية عملائهم من الخسائر المفرطة.
إذا تحرك السوق ضدك، سينخفض رصيد حسابك. إذا انخفض رصيدك عن مستوى هامش الصيانة، فسيُصدر وسيطك طلب هامش. هذا إشعار يتطلب انتباهك.
إما أن تحتاج إلى إيداع المزيد من الأموال في حسابك لاستعادة رصيدك فوق المستوى المطلوب، أو إغلاق بعض أو كل مراكزك لتقليل متطلبات الهامش. في حال عدم اتخاذك أي إجراء، يحتفظ الوسيط بحق إغلاق مراكزك تلقائيًا لمنع المزيد من الخسائر. هذه العملية، المعروفة باسم "إيقاف الخسارة"، تحمي حسابك من الوقوع في رصيد سلبي.
العلاقة بين الرافعة المالية والهامش
هناك علاقة عكسية بين الرافعة المالية والهامش. كلما زادت الرافعة المالية المستخدمة، انخفض الهامش الأولي المطلوب لفتح صفقة بحجم معين.
هذا الارتباط رياضي ومباشر. يُحسب الهامش كنسبة مئوية من إجمالي حجم المركز، وهذه النسبة هي معكوس نسبة الرافعة المالية. نسبة رافعة مالية 10:1 تُعادل متطلب هامش بنسبة 10% (1/10). نسبة رافعة مالية 30:1 تُعادل متطلب هامش بنسبة 3.33% (1/30).
دعونا نلقي نظرة على مركز بقيمة 20,000 دولار في زوج من العملات.
- مع رافعة مالية 10:1، فإن الهامش الأولي المطلوب هو 10% من 20,000 دولار، وهو ما يعادل 2,000 دولار.
- مع رافعة مالية 30:1، فإن الهامش الأولي المطلوب هو 3.33% من 20,000 دولار، وهو ما يعادل تقريبًا 667 دولار.
جاذبية الرافعة المالية العالية واضحة. فمتطلبات الهامش المنخفضة تتيح لك فتح صفقات أكبر بنفس رأس المال أو فتح صفقات متعددة في آنٍ واحد. كما أن هذه المرونة تزيد من المخاطر. فإيداع هامش أقل يعني أن مركزك يتمتع بحماية أقل ضد تقلبات السوق السلبية قبل تفعيل طلب تغطية الهامش.
يتطلب المركز ذو الرافعة المالية المنخفضة رأس مال أولي أكبر، ولكنه أكثر مرونة في مواجهة تقلبات السوق. ينبغي أن يتوافق اختيارك للرافعة المالية دائمًا مع قدرتك على تحمل المخاطر واستراتيجية التداول العامة.
إدارة المخاطر باستخدام الرافعة المالية والهامش
يعتمد استخدام هذه الأدوات بفعالية على إدارة منضبطة للمخاطر. هدفك الأساسي هو حماية رأس مال تداولك. تتوفر العديد من الاستراتيجيات والأدوات لمساعدتك على إدارة المخاطر المرتبطة بالتداول بالرافعة المالية. يُعدّ تطبيقها دليلاً على جدية المتداول.
استخدم أوامر وقف الخسارة
أمر إيقاف الخسارة هو تعليمات تُصدرها لوسيطك لإغلاق مركز التداول تلقائيًا عند وصول السعر إلى مستوى معين. يُحدد هذا الأمر أقصى خسارة مقبولة في أي صفقة حتى قبل دخولها. في صفقات الشراء الطويلة، يُحدد أمر إيقاف الخسارة عند مستوى أقل من سعر الدخول. أما في صفقات البيع القصيرة، فيُحدد عند مستوى أعلى من سعر الدخول. يُعد استخدام أمر إيقاف الخسارة في كل صفقة بالرافعة المالية ممارسة أساسية للتحكم في المخاطر.
ابدأ برافعة مالية منخفضة
إذا كنت جديدًا في التداول، فمن الحكمة استخدام نسب رافعة مالية منخفضة أو عدم استخدامها على الإطلاق. هذا يتيح لك اكتساب خبرة في تحركات السوق دون التعرض لمخاطر كبيرة.
مع ازدياد راحتك وثبات استراتيجياتك، فكّر في زيادة رافعتك المالية تدريجيًا. لا تستخدم أبدًا الحد الأقصى للرافعة المالية الذي يقدمه الوسيط لمجرد توفره.
راقب حسابك بنشاط
يتطلب التداول بالرافعة المالية انتباهك. راقب بدقة مراكزك المفتوحة ورصيد حسابك. توفر لك منصة التداول بيانات فورية حول مستوى هامشك. يُحسب مستوى الهامش بقسمة رصيد حسابك على الهامش المستخدم، معبرًا عنه كنسبة مئوية.
انخفاض مستوى الهامش هو إشارة تحذير مبكرة بأن مراكزك المالية تتحرك ضدك. تضمن لك المراقبة النشطة أن تكون على دراية دائمة بتعرضك للمخاطر، خاصةً خلال فترات التقلبات الشديدة في السوق.
فهم إجمالي تعرضك
تُطبق الرافعة المالية على كل مركز تفتحه. إذا كان لديك عدة مراكز مفتوحة، فإن إجمالي تعرضك للسوق هو مجموعها. احسب إجمالي تعرضك لضمان عدم تجاوزك الحد الأقصى للرافعة المالية في محفظتك الاستثمارية.
من الأخطاء الشائعة التي يقع فيها المتداولون الجدد فتح العديد من الصفقات الصغيرة، دون إدراك أن مخاطرهم التراكمية أصبحت مرتفعة بشكل خطير. تتطلب الإدارة الحكيمة للمخاطر رؤية الصورة الكاملة لتفاعلك في السوق.