أخبار YWO | الاقتصاد الكلي | تحليل معمق / تحليل
ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر المنحنى صباح الثلاثاء مع زيادة المتداولين لرهاناتهم على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، حيث استقر عائد السندات لأجل 10 سنوات عند 4.622% بحلول الساعة 6:02 صباحًا بالتوقيت الشرقي، بزيادة أكثر من نقطة أساس واحدة خلال الجلسة، وفقًا لتقرير هيو ليسك من CNBC. تحمل الجلسة حدثين جذبا انتباه السوق بالكامل: بيانات التضخم لشهر يونيو، المقرر صدورها لاحقًا اليوم، والشهادة الأولى لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب.
يوم الاثنين، ارتفعت عوائد سندات الخزانة بعد أن قفز عائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس وقفز عائد السندات لأجل سنتين بمقدار أكثر من 6 نقاط أساس بعد أن أعلن الرئيس دونالد ترامب عن خطط لحصار الموانئ الإيرانية وفرض رسوم قدرها 20% على الشحنات المارة عبر مضيق هرمز، وفقًا لـ CNBC. كانت تحركات العائد ليوم الثلاثاء أكثر محدودية — ارتفع عائد السندات لأجل سنتين ليوم الثلاثاء بأكثر من نقطة أساس واحدة ليصل إلى 4.277%، وأضاف عائد السندات لأجل 30 عامًا ما يقرب من نقطة أساس واحدة ليصل إلى 5.105% — لكن الاتجاه لم يتغير.
إعادة تسعير النفط والفيدرالي
ارتفعت أسعار النفط عقب التطورات المتعلقة بمضيق هرمز، بينما ارتفعت عوائد سندات الخزانة أيضًا، وفقًا لشبكة CNBC. . العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط كانت آخر 3.2% أعلى عند 80.66 دولار للبرميل، بينما قفز خام برنت 4.3% إلى 86.90 دولار، وفقًا لشبكة CNBC. قد تؤثر أسعار النفط المرتفعة على توقعات التضخم، ويواصل المشاركون في السوق مراقبة تأثيرها المحتمل على توقعات أسعار الفائدة.
أداة CME FedWatch تُظهر الآن أن المتداولين يسعرون احتمال 39% لرفع سعر الفائدة في يوليو، ارتفاعًا من 26.7% قبل أسبوع، وفقًا لـ CNBC. تتسارع التوقعات لرفع الفائدة مرتين بحلول أبريل من العام المقبل بالتوازي مع تحركات النفط.
| الأصل | المستوى / الحركة | المصدر |
|---|---|---|
| عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات | 4.622% (+>1 نقطة أساس، الثلاثاء) | CNBC |
| عائد السندات الأمريكية لأجل سنتين | 4.277% (+>1 نقطة أساس، الثلاثاء) | CNBC |
| عائد السندات الأمريكية لأجل 30 سنة | 5.105% (+~1 نقطة أساس، الثلاثاء) | CNBC |
| خام WTI | 80.66 دولار (+3.2%) | CNBC |
| خام برنت | 86.90 دولار (+4.3%) | CNBC |
| احتمالية رفع الفائدة في يوليو | 39% (مقابل 26.7% قبل أسبوع) | CME FedWatch |
وارش يخطو إلى دائرة الضوء
تركيز آخر للمشاركين في السوق هو شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش. . الثلاثاء يمثل ظهوره الأول أمام الكونغرس كرئيس للاحتياطي الفيدرالي، حيث من المقرر عقد جلسة أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب في وقت لاحق من اليوم وجلسة للجنة المصرفية بمجلس الشيوخ يوم الأربعاء، وفقًا لـ CNBC. وبما أن هذه هي أول شهادة للسيناتور وارش أمام الكونجرس بصفته رئيسًا للاحتياطي الفيدرالي، فقد يراقب المشاركون في السوق تعليقاته حول السياسة النقدية والظروف الاقتصادية.
تتزامن الشهادة مع صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو. . إذا جاءت قراءة مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو، والتي ستصدر أيضًا يوم الثلاثاء، أعلى من التوقعات المتفق عليها البالغة 3.8% على أساس سنوي — انخفاضًا من قراءة مايو البالغة 4.2% — سيواجه وارش استجوابًا مباشرًا وحارًا من اللجنة. من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 2.9% على أساس سنوي، وفقًا للأرقام المتفق عليها التي نقلتها CNBC. أي مفاجأة صعودية في أي من المقياسين ستأتي بينما يكون وارش في منتصف شهادته.
تركيز السوق
قد تستمر توقعات السوق في التطور بعد صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو وشهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام الكونجرس. وفقًا للأرقام المتفق عليها التي نقلتها CNBC، من المتوقع أن يبلغ مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي 3.8% على أساس سنوي، مقارنة بـ 4.2% في مايو، بينما من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 2.9%. سيقوم المشاركون في السوق بتقييم البيانات المنشورة جنبًا إلى جنب مع تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي للحصول على أي مؤشرات بشأن التوقعات الاقتصادية والسياسة النقدية. قد تستمر التطورات في أسواق الطاقة والأحداث الجيوسياسية في التأثير على توقعات التضخم بمرور الوقت.
ما هو المجدول تاليًا؟
- مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو (الولايات المتحدة) — من المقرر صدوره يوم الثلاثاء، 14 يوليو 2026، لاحقًا في الجلسة. التوقعات: الرئيسي 3.8% سنويًا؛ الأساسي 2.9% سنويًا. BLS
- رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش — شهادة أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب — الثلاثاء، 14 يوليو 2026. التقويم الاقتصادي للاحتياطي الفيدرالي
- رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش — شهادة أمام لجنة البنوك بمجلس الشيوخ — الأربعاء، 15 يوليو 2026. التقويم الاقتصادي للاحتياطي الفيدرالي
- اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادم — 29 يوليو 2026. تقويم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
إخلاء مسؤولية المخاطر: ينطوي تداول عقود الفروقات على مخاطر كبيرة وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتأتي مع مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. قد تخسر جزءًا من رأس مالك المستثمر أو كله. يجب عليك التفكير فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كان بإمكانك تحمل المخاطر العالية لخسارة أموالك. الأداء السابق ليس مؤشرًا موثوقًا للنتائج المستقبلية. تُقدم هذه المقالة لأغراض إعلامية وتعليمية عامة فقط ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية أو تجارية، ولا توصية أو التماسًا أو عرضًا لشراء أو بيع أي أداة مالية.