Əksər treyderlər xəbərlərə hava hesabatı kimi yanaşırlar: bəlkə də çətirə ehtiyacınız olub olmadığını bilmək üçün yoxlayacağınız bir şey. Hadisəyönümlü treyderlər xəbərlərə start tabancası kimi yanaşırlar. Onlar üçün qrafik ikincidir. Əsl bazar məlumatların, qazancın, hökumət hesabatlarının və qiymətləri spirala aparan geosiyasi fəlakətlərin davamlı, xaos dolu axınıdır.
Hadisəyönümlü ticarət trend xətləri və ya hərəkətli ortalamalar haqqında deyil. Bu, məlumat qeyri-bərabərliyi və sürətlə bağlıdır. Bu, bazarların mükəmməl effektiv olmadığı fikrinə əsaslanır. Əsas hadisə baş verəndə, qiymətin xəbəri “həzm etməsi” üçün vaxt lazımdır. Bu həzm pəncərəsində, başlıq telə düşən anla bazar yeni tarazlıq nöqtəsi tapana qədər, imkanlar yaranar.
Bu, ticarətin adrenalin idmanıdır. Bu, sürətli, şiddətli və ikilidir. Ya dərhal haqlısan, ya da dərhal səhv.
Nəzəriyyə: Yanlış Qiymətləndirmə Boşluğu
Buradakı əsas fəlsəfə ondan ibarətdir ki, bazar adətən ilkin reaksiyanı alır və bəzən səhv ola bilər. Ya həddindən artıq reaksiya verir (panika) ya da az reaksiya verir (təvazökarlıq).
Bir şirkət qazancını itirdikdə, səhm saniyələr ərzində kəskin düşə bilər. Bu ilkin hərəkət adətən başlıq rəqəmlərinə cavab verən alqoritmik proqramlar tərəfindən idarə olunur. Lakin, əlavə kontekst ortaya çıxa bilər, bəlkə də baş icraçı direktor qazanc zəngində konstruktiv rəhbərlik təmin edər, ya da itki bir dəfəlik vergi tənzimləməsi kimi bir amildən qaynaqlanır.
Bəlkə də itki birdəfəlik vergi məsələsi səbəbindən idi. İnsan treyderləri daxil olur, satışın həddindən artıq olduğunu başa düşürlər və qiyməti geri qaldırırlar. Hadisəyönümlü treyder bu “yanlış qiymətləndirmə boşluğundan” – diz qıcıqlanması maşın reaksiyası ilə düşünülmüş insan reaksiyası arasındakı fərqdən mənfəət əldə edir.
Strategiya 1: Qazanc Sürprizi
Qazanc mövsümü hadisəyönümlü treyderlər üçün Super Kubokdur. İldə dörd dəfə hər bir ictimai şirkət kitablarını açır və həqiqəti (əsasən) söyləyir.
Səviyyəsiz strategiya rəqəmi təxmin etməkdir. “Düşünürəm ki, Apple çoxlu iPhone satıb, ona görə də zəngləri alacağam.” Bu, strukturlaşdırılmış təhlildən çox spekulyasiyaya yaxındır.
Peşəkar strategiya “Qazanc Sonrası Sürünmədir”. Akademik və bazar tədqiqatları müşahidə etmişdir ki, bəzi hallarda, qazanc proqnozlarını xeyli üstələyən səhmlər, elan edildikdən sonra həftələrlə yuxarı doğru sürünməyə meyllidir. İlkin yuxarı boşluq yaxşı xəbərin tam miqdarını qiymətləndirmir.
- Ticarət (İllüstrativ): Elanı gözləyin. Əgər bir şirkət proqnozları əhəmiyyətli dərəcədə üstələyir və rəhbərliyi yüksəldirsə, ilkin boşluğu təqib etməyin. Səhər seansında ilk geri çəkilməni gözləyin. Bəzi treyderlər, dərhal tam mövqelər qura bilməyə biləcək böyük qurumların sonrakı seanslarda səhmləri toplamağa davam edəcəklərini proqnozlaşdıraraq, bu geri çəkilmədə daxil olmağı axtarırlar.
Strategiya 2: Mərkəzi Bank Oyunu (Fed Günləri)
Heç nə Federal Rezervi (və ya ECB, və ya BOJ) qədər bazarları hərəkət etdirmir. Fed sədri danışanda, alqoritmlər dəli olur.
Treyderlərin etdiyi ümumi səhv qərarın özünü ticarət etməyə çalışmaqdır. Qərar (məsələn, “faizlər dəyişməz qaldı”) adətən qiymətləndirilir. Əsl hadisə 30 dəqiqə sonra keçirilən mətbuat konfransıdır.
- Ticarət (İllüstrativ): “İlk Hərəkəti Geri Çəkmək”. Fed günlərində, saat 14:00 EST-dəki ilkin sıçrayış tez-tez yanıltıcı ola bilər. Alqoritmlər başlıq reaksiyasını verir. Sonra, saat 14:30-da, sədr danışmağa başlayır və incəliklər əlavə edir (“faizlər yüksəkdir, lakin biz məlumatları izləyirik”). Bazar istiqamətini tənzimləyə bilər. Hadisəyönümlü treyder ilkin hərəkəti gözləyir, tərs çevrilmə əlamətlərini axtarır və bağlanışa qədər inkişaf edərsə, sonrakı hərəkətdə iştirak etməyə çalışır.
Strategiya 3: Merger Arbitrajı (“Arb”)
Bu, hadisəyönümlü ticarətin cənab versiyasıdır. Bu, daha yavaş və daha riyaziyyatdır.
- Ssenari: Şirkət A, Şirkət B-ni səhm başına 50 dollara alacağını elan edir. Şirkət B səhmi 30 dollardan 48 dollara yüksəlir.
- Boşluq: Niyə 50 dollara deyil, 48 dollara ticarət edir? Çünki sövdələşmənin baş tutmaması riski var (tənzimləyicilər yox deyir, maliyyələşdirmə uğursuz olur). Bu 2 dollarlıq boşluq “risk primi”dir.
- Ticarət (İllüstrativ): Siz Şirkət B-ni 48 dollara almağı və sövdələşmə 50 dollara bağlananadək gözləməyi seçə bilərsiniz. Əgər bağlansa, təhlükəsiz 2 dollar qazanırsınız. Əgər uğursuz olsa, səhm 30 dollara enər. Bu, “buxar maşınının qarşısında qəpik toplamaqdır”, lakin tənzimləmə mənzərəsini bilirsinizsə, bu, tarixi olaraq təkrarlanan, lakin riskli bir yanaşma kimi istifadə edilmişdir.
Riskler: Xəbərləri Ticarət Etmək Təhlükəlidir
Hadisəyönümlü ticarətin özünəməxsus riskləri var.
- Slippage: Əsas xəbərlər zamanı likvidlik sürətlə pisləşə bilər. Siz 100 dollara almağa cəhd edə bilərsiniz və 102 dollara doldurula bilərsiniz.
- Whipsaws: Xəbərlər qarışıqdır. Bir başqa xəbər çıxır, qiymət sıçrayır. Beş saniyə sonra düzəliş gəlir, qiymət enir. Bir dəqiqədən az müddətdə ticarətin hər iki tərəfindən dayandırıla bilərsiniz.
- İçəri Ticarət: Sinik olaq. Bəzən qiymət xəbərdən əvvəl hərəkət edir. Əgər bir səhm qazancdan iki gün əvvəl düşərsə, məlumat artıq yayılmış ola bilər. Siz həmişə məlumata daha sürətli çıxışı olan və ya daha dərin təfsir edən insanlara qarşı oynayırsınız.
Sağ qalmaq üçün sizə sürət (Twitter feed deyil, xəbər squawk box) və şübhəçilik lazımdır. Başlıq nadir hallarda bütün hekayədir. Mənfəət detallardadır.
Son Xatırlatma: Risk Heç Vaxt Yatmır
Diqqət: Ticarət risklidir. Bu yalnız təhsil məlumatıdır, investisiya tövsiyəsi deyil.