Qlobal maliyyənin geniş və xaos dolu teatrında diqqət çəkmək üçün mübarizə aparan bir çox aktyor var. Uoll Stritdə telefonlara qışqıran hedge fond menecerləri var.
Zirzəmilərində çoxsaylı monitorlara baxan, gözləri yorğun düşmüş gündəlik treyderlər var. Londonda alüminium qiymətinə məruz qalmağını sakitcə qoruyan çoxmillətli korporasiyalar var. Lakin xaosun yuxarısında, kral qutusunda oturanlar tamaşanın əsl rejissorlarıdır. Onlar Mərkəzi Banklardır.
Başlanğıc forex treyderi üçün Mərkəzi Bankları başa düşmək, gündəlik hava hesabatını oxumaqla fəsillərin niyə dəyişdiyini başa düşmək arasındakı fərqdir. Siz yağan yağışı, yəni gündəlik qiymət hərəkətini ticarət edə bilərsiniz. Lakin pul siyasətindəki dəyişikliklərdən xəbərsiz olsanız, daha böyük struktur tendensiyalarını səhv başa düşə bilərsiniz.
Federal Ehtiyat, Avropa Mərkəzi Bankı və Yaponiya Bankı kimi Mərkəzi Banklar pulun özünün memarlarıdır. Borclanma xərclərini onlar müəyyənləşdirir. Nağd pul təklifini onlar müəyyənləşdirir. Nəticə etibarilə, cibinizdəki valyutanın dəyərini onlar müəyyənləşdirir. Onlar hərəkət etdikdə, yer silkələnir. Onlar fısıldadıqda, bazarlar panikə düşür. Onlar fikirlərini dəyişdikdə, illərlə davam edən tendensiyalar bir anda tərsə dönə bilər.
Bu bələdçi sizi yuxuya aparmaq üçün nəzərdə tutulmuş quru iqtisadiyyat dərs deyil. Bu, praktik bir çərçivədir. Bu qurumların şifrəli dilini həll edəcəyik. Onların siyasət dəyişikliklərinin forex bazarını müəyyən edən nəhəng tendensiyaları necə yaratdığını araşdıracağıq. Və ən əsası, pərakəndə treyderin bir supertankerin dalğası ilə aşmadan bu təhlükəli suları necə idarə edə biləcəyini müzakirə edəcəyik.
Hissə 1: Kainatın Ustaları və Onların Məqsədləri
Oyunu başa düşmək üçün əvvəlcə oyunçuları başa düşməlisiniz. Mərkəzi Banklar kommersiya bankları deyil. Onlar sizin əmanət hesabınızı, ipoteka dərəcənizi və ya kredit reytinqinizi vecinə almırlar. Onlara hökumətləri tərəfindən verilmiş xüsusi və tez-tez çətin bir mandat var. Adətən, bu, ikili mandatdır.
Birincisi, Qiymət Sabitliyini qorumalıdırlar. Bu, adətən inflyasiyanı nəzarətdə saxlamaq deməkdir, adətən illik 2 faiz hədəfinə yaxın. Onlar sizin qəhvənizin gələn il bu gün olduğu kimi təxminən eyni qiymətə olmasını istəyirlər.
İkincisi, Maksimum Məşğulluğu təmin etməlidirlər. Onlar iqtisadiyyatı insanların iş tapması üçün kifayət qədər sürətlə böyütmək istəyirlər.
Bu iki məqsəd tez-tez bir-biri ilə ziddiyyət təşkil edir. İnflyasiyanı azaltmaq üçün pul siyasətini sərtləşdirmək iqtisadi fəaliyyəti yavaşlada bilər. Böyüməni dəstəkləmək üçün siyasəti yüngülləşdirmək inflyasiya təzyiqini artıra bilər. Bu siyasət kompromisi valyuta bazarı gözləntilərinin əsas hərəkətverici qüvvəsidir. Bazar iştirakçıları mərkəzi bankların bu rəqib məqsədləri necə tarazlaşdırdığını diqqətlə izləyirlər.
Əsas Üçlük
Hər ölkənin mərkəzi bankı olsa da, qlobal forex treyderi üçün yalnız bir neçəsi həqiqətən əhəmiyyətlidir.
Federal Ehtiyat (Fed) Amerika Birləşmiş Ştatlarının mərkəzi bankıdır. ABŞ dolları dünyanın ehtiyat valyutası olduğu üçün Fed effektiv olaraq dünyanın mərkəzi bankıdır. Fed asqıranda, inkişaf etməkdə olan bazarlar sətəməllə xəstələnir. Onların qərarları qlobal likvidliyin əsas hərəkətverici qüvvəsidir. Fed dərəcələri artırarsa, pul qlobal sistemdən çıxarılaraq ABŞ-a geri çəkilir. Dərəcələri kəsərsə, pul gəlir axtarışında dünyaya axır.
Avropa Mərkəzi Bankı (AMB) Avronun qəyyumudur. Onların işi iyirmidən çox fərqli ölkə üçün vahid bir valyuta idarə etdiyi üçün sonsuz dərəcədə mürəkkəbdir. Almaniyanın iqtisadiyyatı Yunanıstanın iqtisadiyyatından fərqlidir. Fransanın ehtiyacları İtaliyanın ehtiyaclarından fərqlidir. AMB daha yavaş, daha mühafizəkar və konsensusla dərindən maraqlanan olur. Gəmini yavaşca çevirirlər, lakin çevirdikdən sonra tendensiya uzun müddət davam edə bilər.
Yaponiya Bankı (BoJ) əbədi kənardadır. Onilliklər boyu dünyanın qalan hissəsi inflyasiya ilə mübarizə apardığı halda, onlar deflyasiya ilə mübarizə apardılar. Onlar nəhəng müdaxilə və Faiz Nəzarəti kimi qeyri-ənənəvi siyasətlərin ustalarıdır. Yen-i ticarət etmək tez-tez BoJ-nin hər kəsdən fərqli qaydalar dəstinə uyğun oynadığını başa düşməyi tələb edir.
Hissə 2: Şahin və Göyərçin və Pulun Dili
Mərkəzi bankçılar "Fedspeak" kimi tanınan bir dialekt danışırlar. Eyni zamanda, cansıxıcı, qeyri-müəyyən və dəqiq olmaq üçün nəzərdə tutulmuşdur. Onlar heç vaxt "Gələn ay faiz dərəcələrini artıracağıq" deməyəcəklər. Onlar "Daha da siyasətin sərtləşdirilməsinin məqsədəuyğunluğunu qiymətləndirmək üçün daxil olan məlumatları izləyirik" deyəcəklər.
Lakin jargonun altında, hər bir ifadə iki bioloji kateqoriyadan birinə aiddir. Siz ya Şahinsiz, ya da Göyərçinsiz.
Şahin
Bir "Şahin" inflyasiyaya nəzarəti prioritetləşdirir. Onlar qiymət sabitliyini uzunmüddətli iqtisadi sağlamlıq üçün vacib hesab edirlər.
Silahı: Onların əsas aləti Faiz Dərəcələrini Artırmaqdır.
Təsiri: Faiz dərəcələri artdıqda, borclanma bahalaşır. İpoteka artır. Biznes kreditləri artır. Xərclər yavaşlayır. İqtisadiyyat soyuyur.
Valyuta Təsiri: Bu, ümumiyyətlə valyuta üçün Bullishdir. Daha yüksək faiz dərəcələri gəlir axtaran xarici investisiyaları cəlb edir. ABŞ faiz dərəcələrini 5 faizə qədər, Avropa isə 2 faizdə qalarsa, investorlar daha yüksək gəlirlər əldə etmək üçün dollarla ifadə olunan aktivlərə kapital köçürə bilərlər. Dollar güclənə bilər.
Göyərçin
Bir "Göyərçin" iqtisadi artım və məşğulluğu prioritetləşdirir.Əmək bazarının sabitliyini dəstəkləyərsə, onlar mülayim dərəcədə yüksək inflyasiyaya dözə bilərlər.
Silahı: Onların əsas alətləri faiz dərəcələrini aşağı salmaq və müəyyən mühitlərdə Kəmiyyət Yumşaltması kimi tədbirlər həyata keçirməkdir.
Təsiri: Borclanma ucuzlaşır. Nağd pul sistemə axır. Səhmlər və evlər kimi aktiv qiymətləri artmağa meyllidir.
Valyuta Təsiri: Bu, ümumiyyətlə valyuta üçün Bearishdir. Daha aşağı dərəcələr valyutanı saxlamaq üçün daha az cəlbedici edir. Investorlar daha yaxşı gəlir axtarışında valyutanı satırlar. Valyuta zəifləyir.
Pivot: Forex bazarlarında ən çox izlənilən inkişaflardan biri siyasət mövqeyinin dəyişməsidir. Məsələn, əvvəllər şahin olan mərkəzi bank daha göyərçin mövqe nümayiş etdirməyə başladığında və ya əksinə. Bu, "Siyasət Pivotu" kimi tanınır. Belə dəyişiklikləri erkən müəyyən etmək potensial tendensiya dəyişiklikləri haqqında strateji məlumat verə bilər, baxmayaraq ki, təsdiq və risk idarəetməsi vacib olaraq qalır.
Hissə 3: Siyasət Dövrünün Üç Mərhələsi
Mərkəzi banklar bir gecədə fikirlərini dəyişmirlər. Onlar illərlə davam edə bilən yavaş, qətiyyətli dövrlərdə hərəkət edən böyük qurumlardır. Bu dövrdə harada olduğunuzu başa düşmək sizə bazarın "qərəzini" bildirir. Siz axınla üzmək istəyirsiniz, ona qarşı yox.
Mərhələ 1: Sərtləşdirmə Dövrü (Bull Run)
Ssenari: İnflyasiya artır. İqtisadiyyat həddindən artıq qızır. Hər kəs pul xərcləyir.
Tədbir: Mərkəzi Bank faiz dərəcələrini artırmağa başlayır. Bunu bir il ərzində hər iclasda edə bilərlər.
Bazar Reaksiyası: Valyutalar davamlı sərtləşdirmə dövrlərində, xüsusən də faiz dərəcəsi fərqləri genişlənərsə, güclənə bilər. Investor tələbi daha yüksək gəlirlər səbəbindən arta bilər.
Treyder Strategiyası: Treydirlər tez-tez dəyişən məlumatlara və əhval-ruhiyyəyə diqqət yetirərkən mövcud dərəcə tendensiyası ilə uyğunlaşan fürsətlər axtarırlar.
Nümunə: 2022-ci ildə ABŞ dolları diqqətəlayiq bir nümunə təqdim edir. Fed inflyasiya ilə mübarizə aparmaq üçün faiz dərəcələrini aqressiv şəkildə artırdı və Dollar planetdəki demək olar ki, bütün digər valyutaları əzdi.
Mərhələ 2: Fasilə (Aralıq)
Ssenari: İnflyasiya soyuyur, lakin ölməyib. İqtisadiyyat yavaşlayır, lakin çökən deyil. Dərman işləyir, lakin xəstə tam sağalmayıb.
Tədbir: Mərkəzi Bank faiz dərəcələrini artırmağı dayandırır və "Gözləyib görəcəyik" deyir. Onlar faiz dərəcələrini yüksək səviyyədə saxlayırlar.
Bazar Reaksiyası: Bazar gələcək istiqaməti qiymətləndirdiyi üçün tendensiya momentumu yavaşlaya bilər və qiymət hərəkəti daha çox aralıqda ola bilər.Əvvəlki mərhələlərlə müqayisədə həddindən artıq dalğalanma azala bilər.
Treyder Strategiyası: Belə mühitlərdə aralıq əsaslı strategiyalar daha uyğun ola bilər, baxmayaraq ki, qırılma riskləri qalır.
Nümunə: Fed-in növbəti addımına qərar verməzdən əvvəl faiz dərəcələrini "terminal səviyyədə" saxladığı keçid dövrü.
Mərhələ 3: Yumşaltma Dövrü (Bear Market)
Ssenari: Qəfil tənəzzül baş verir. İşsizlik kəskin artır. Və ya inflyasiya hədəfdən aşağı düşür və onlar deflyasiyadan narahatdırlar.
Tədbir: Mərkəzi Bank böyüməni stimullaşdırmaq üçün faiz dərəcələrini kəsir. Onlar sürətlə və dərindən kəsə bilərlər.
Bazar Reaksiyası: Valyutalar yumşaltma dövrlərində, xüsusən də faiz dərəcəsi fərqləri daralarsa, aşağı təzyiq altında qala bilər. Investor axınları daha yüksək gəlirli alternativlərə doğru dəyişə bilər.
Nümunə: 2020-ci ildə ABŞ dolları. Pandemiya baş verəndə, Fed iqtisadiyyatı xilas etmək üçün faiz dərəcələrini sıfıra endirdi. Dollar Qızıl və səhmlər kimi aktivlərə nisbətən əhəmiyyətli dərəcədə zəiflədi.
Hissə 4: "Xəbərləri" Ticarət Etmək və Niyə Təhlükəlidir
Təxminən hər altı həftədən bir, Mərkəzi Banklar qərar vermək üçün toplanırlar. Bunlar forex təqviminin "Super Kubokları"dır. Başlanğıclar üçün, xəbər buraxılışını ticarət etmək, kor-koranə magistralda qaçmaqla eynidir. Bu həyəcanvericidir, lakin sağ qalma nisbəti aşağıdır.
Həddindən artıq Dalğalanma: Rəqəm buraxıldıqda, likvidlik yox olur. Ticarət etmək üçün xərc olan spread kəskin şəkildə genişlənir. Alqoritmik ticarət sistemləri millisekundlarda reaksiya verir. Qiymət saniyələr ərzində hər iki istiqamətdə kəskin hərəkət edə bilər. Bu, "Whipsaw" adlanır.Əgər sıx bir dayandırma zərəriniz varsa, belə həddindən artıq dalğalanma zamanı tez tetiklene bilər.Əgər risk düzgün idarə olunmazsa, əhəmiyyətli itkilər baş verə bilər.
"Qiymətləndirilmiş" Fenomen: Başlanğıclar tez-tez başlıqları ticarət etdikləri üçün pul itirirlər.
Başlıq: Fed faiz dərəcələrini 0.25 faiz artırır.
Başlanğıc Fikri: "Faiz artımı! Dolları al!"
Bazar Reallığı: Bazar həftələrdir ki, 0.25 faiz artım gözləyirdi. Bu artıq "qiymətləndirilmişdi".Əslində, treydirlər gizlicə 0.50 faiz artım ümid edirdilər. 0.25 faiz əslində bir məyusluqdur.
Nəticə: Faiz artımına baxmayaraq Dollar zəifləyə bilər, bu da yalnız başlıqlara fokuslanan treydirlər üçün çaşqınlığa səbəb olur.
Mürəkkəb Yanaşma: Rəqəmi ticarət etməyin. Gələcək Təlimatları ticarət edin. Qərar tarixdir. Bazar gələcəklə maraqlanır. Bəyanatı oxuyun. Mətbuat konfransını dinləyin. "Faiz dərəcələrini artırmağı bitirdik" deyirlərmi? Yoxsa "Daha çox işimiz var" deyirlərmi?
Əgər Fed faiz dərəcələrini artırarsa (şahin bir hərəkət), lakin iqtisadi zəiflikdən narahatlıqlarını bildirərsə (göyərçin tonu), bazarlar hər iki elementi qiymətləndirəcək. Bir çox hallarda, gələcəyə yönəlmiş təlimatlar faiz dərəcəsi qərarından daha böyük təsir göstərə bilər, baxmayaraq ki, nəticələr ümumi mövqe və gözləntilərdən asılıdır.
Hissə 5: Ayrılıq Dünyanın Ən Yaxşı Ticarətidir
Bu bələdçidən yalnız bir strategiya öyrənsəniz, bu Siyasət Ayrılığı olsun.
Valyuta cütləri bir seesaw-dur. Hər iki Mərkəzi Bank Şahin olarsa, hər iki tərəf ağır olarsa, seesaw düz qalır. Bu, cansıxıcı və dalğalı bir bazardır.
Lakin bir tərəf ağır, digəri isə yüngül olarsa, aylar sürə bilən bir tendensiya əldə edirsiniz.
Ayrılıq Quruluşu: Valyuta A (Uzun): Mərkəzi Bank faiz dərəcələrini artırır. İqtisadiyyat güclənir. İnflyasiya yüksəkdir. Valyuta B (Qısa): Mərkəzi Bank faiz dərəcələrini kəsir. İqtisadiyyat tənəzzüldədir. İnflyasiya aşağıdır.
Nümunə: USD/JPY 2022-ci ildə
ABŞ: Fed 0 faizdən 5 faizə qədər aqressiv şəkildə faiz dərəcələrini artırırdı.
- Yaponiya: BoJ Faiz Nəzarəti istifadə edərək dərəcələri -0.1 faizdə saxladı.
Nəticə: ABŞ dolları Yen-ə qarşı partladı. 115-dən 150-ə qədər hərəkət etdi. Bu, lövhədəki ən asan ticarət idi, çünki ayrılıq mütləq idi. Heç bir təxmin yox idi. Siyasət fərqi hər gün genişlənirdi. Fundamental sürücü o qədər güclü idi ki, texniki müqavimət səviyyələri şüşə kimi əzildi.
Hissə 6: Riskler və "Fed-ə Qarşı Mübarizə Aparma" Qaydası
Uoll Stritdə "Fed-ə qarşı mübarizə aparma" deyən köhnə bir atalar sözü var. Bu, treydirlərin mərkəzi bankın açıq şəkildə ifadə etdiyi siyasət istiqamətinə birbaşa əks mövqe tutmaqdan çəkinməli olduğunu təklif edir. Mərkəzi banklar pul siyasətinə nəzarət edir və likvidlik və faiz dərəcələri üzərində əhəmiyyətli təsirə malikdirlər. Güclü siyasət tendensiyasına qarşı rəqabət risk ekspozisiyasını artıra bilər.
Müdaxilə Riski: Bəzən bir valyuta çox sürətlə hərəkət edir. Mərkəzi Bank qəzəblənir. Onlar bazara daxil olurlar və onu sabitləşdirmək üçün öz valyutalarını alırlar və ya satırlar. Bu, "Müdaxilə" adlanır. Bu, xəbərdarlıq olmadan baş verir. Bu, nəhəng və şiddətli tərsinə çevrilmələrə səbəb olur.
Yaponiya Bankı tarixən Yen-in əhəmiyyətli zəiflədiyi dövrlərdə müdaxilə etmişdir. Məsələn, dollarla müqayisədə Yenin koordinasiyalı alınması bəzən qısa müddətdə qəfil yüzlərlə pip hərəkətlərinə səbəb olmuşdur.
- Dərsi: Mərkəzi bank rəsmiləri xarici valyuta inkişaflarını diqqətlə izlədiklərini bildirdikdə, bu, valyuta dalğalanmasına həssaslığı göstərə bilər. Treydirlər bunu risk idarəetməsinə daxil etməli və yüksək müdaxilə riski dövrlərində həddindən artıq ekspozisiyadan çəkinməlidirlər
Yanlış Pivot: Bəzən bazar Mərkəzi Bankın pivot edəcəyini düşünür, lakin onlar etmirlər.
Bazar ümidlə yüksəlir. Sonra Mərkəzi Bankın sədri çıxır və "Biz pivot etmirik" deyir. Bazar çökür. Bu tez-tez baş verir. Ümid ticarətdə təhlükəli bir emosiyadır. Twitter analitikləri optimistliyinə güvənmək əvəzinə həmişə rəsmilərin özlərindən təsdiq gözləyin.
Hissə 7: Başlanğıclar Üçün Praktik Rutin
Mərkəzi Bankları izləmək üçün sizə ayda minlərlə dollara başa gələn bir Bloomberg terminalı lazım deyil. Sizə yalnız bir rutin və bir az intizam lazımdır.
1. İqtisadi Təqvim: Hər bazar günü, həftənin təqvimini nəzərdən keçirin.
Mərkəzi Bankın faiz qərarları olan günləri qeyd edin. Fed, AMB, BoJ, BoE və RBA-ya diqqət yetirin. Mərkəzi Bank rəhbərlərinin çıxışlarını qeyd edin. Jerom Pauell və ya Kristin Laqard danışanda, bazar dinləyir.
Tədbir: Əgər sizin strategiyanız xüsusi olaraq yüksək həddindən artıq dalğalanma şəraitini və potensial sürüşməni nəzərə almırsa, əsas elanlardan əvvəl mövqe ölçüsünü azaltmağı və ya risk ekspozisiyasını tənzimləməyi düşünün.
2. Əhval-ruhiyyə Yoxlaması: Son iclasın xülasələrini oxuyun. Qərəz Şahin yoxsa Göyərçindir?
Tədbir:Əgər Fed şahin mövqe nümayiş etdirsə, bəzi treydirlər Dolların güclənməsi potensialı ilə uyğunlaşan quruluşlar axtarırlar.Əgər Fed göyərçin mövqe nümayiş etdirsə, treydirlər Dolların zəifləməsi ilə uyğun gələn ssenariləri qiymətləndirə bilərlər. Mövcud siyasət istiqamətinə uyğunlaşmaq əks-tendensiya ekspozisiyasını azalda bilər, baxmayaraq ki, təsdiq və risk nəzarəti vacib olaraq qalır.
.
3. Reaksiya Gözləməsi: Əgər böyük bir qərar saat 2:00-da baş verərsə, saat 2:01-də ticarət etməyin.
İlkin həddindən artıq dalğalanmanın sakitləşməsini gözləmək daha aydın qiymət strukturunu təmin edə bilər. İnstitusional mövqe dəyişikliyi və likvidliyin normallaşması vaxt apara bilər. Sonrakı hərəkətlər tez-tez bazar məlumatları həzm etdikdən və həddindən artıq dalğalanma sakitləşdikdən sonra inkişaf edir.
Hissə 8: Mərkəzi Bank Treydərinin Psixologiyası
Belə ticarət etmək üçün zehniyyətdə bir dəyişiklik tələb olunur. Siz artıq qrafikdə naxışlar axtarmırsınız. Siz dəyərdəki fərqlilikləri axtarırsınız. Siz siyasətçi kimi düşünməlisiniz. Əgər inflyasiya 8 faizdirsə, siyasəti sərtləşdirmək ehtimal olunan bir düşüncə ola bilər..
Əgər bazar qiymətləri ehtimal olunan siyasət nəticələrindən əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənərsə, gözləntilər inkişaf etdikləri üçün tənzimləmələr baş verə bilər. Proqnozlaşdırılan siyasət yolları ilə mövcud bazar fərziyyələri arasındakı fərqliliklərdən fürsətlər yaranar.
Həm də səbr tələb edir. Mərkəzi bank tendensiyaları scalping fürsətləri deyil. Onlar həftələr və aylar ərzində inkişaf edən tendensiyalardır. Siz bir mövqe tutmağa hazır olmalısınız. Siz geri çəkilmələrə dözməyə hazır olmalısınız. 5 dəqiqəlik qrafik qorxulu görünsə belə, fundamental tezisə etibar etməlisiniz.
Uzunmüddətli Oyun
Forex ticarəti tez-tez texniki təhlil oyunu kimi satılır. Sizə qrafikdəki xətləri, Fibonacci geri çəkilmələrini və hərəkətli ortalamaları axtarmağınız söylənilir. Lakin o xətlər yalnız izlərdir. Mərkəzi Banklar iz buraxır.