Maliyyə bazarlarının geniş, səs-küylü dünyasında özünüzü yerləşdirməyin, ümumiyyətlə, yalnız iki yolu var. Vəziyyətin eyni qalacağını və ya dəyişəcəyini deyə bilərsiniz.
Hər mürəkkəb alqoritm, qrafikdəki hər bir qıvrım və CNBC ekspertinin hər qışqırığı bu ikili seçimə əsaslanır. Birinci fəlsəfə Trend Following-dur. O, Nyutonun haqlı olduğuna inanır: hərəkətdə olan bir cisim hərəkətdə qalmağa meyllidir. İkinci fəlsəfə isə Orta Dönüşdür. O, cazibə qüvvəsinin həmişə qalib gəldiyinə inanır: yuxarı qalxan şey aşağı enməlidir və adətən yuxarı qalxdığından daha sərtdir.
Onlar arasında seçim etmək intellektual bir məşq deyil. Bu, çox vaxt xasiyyətin və ticarət tərzinin əksidir. Biri müqəddəsin səbrini və girov danışıqları aparan şəxsin mədəsini tələb edir. Digəri isə pişik reflekslərini və araşdırmaçı jurnalistin şübhəsini tələb edir.
Trend İzləyicisi: Stop-Loss ilə Optimist
Trendi izləmək, baha almaq və daha baha satmaq sənətidir. Təcrübəsizlər üçün bu, dəlilik kimi səslənir. Bizə doğuşdan etibarən sərfəli qiymətlər axtarmaq, ucuz almaq və dəyər tapmaq öyrədilir. Trend izləyicisi bunu tamamilə rədd edir. Onlar "dəyərə" ehtiyatla yanaşırlar. Əgər bir şey ucuzdursa, bunun çox vaxt gizli bir səbəbi var. Əgər bir şey bahadırsa və daha da bahalaşırsa, bazar sizin bilmədiyiniz bir şeyi bilir.
Trend izləyicisinin işi aldadıcı dərəcədə sadədir. Onlar artıq hərəkətdə olan bir bazarı - 52 həftəlik maksimuma çatan bir səhmi, altı aylıq yüksəliş trendində bir valyuta cütünü - müəyyən edir və işə başlayırlar. Onlar "niyə" deyə soruşmurlar. Onları P/E nisbətləri və ya təchizat zəncirləri maraqlandırmır. Onlar yalnız qrafikdəki xəttin yuxarı qalxması maraqlandırır.
Bu fəlsəfə eqonun tamamilə təslim olmasını tələb edir. Otaqdakı ən ağıllı insan olmağa ehtiyac yoxdur. Siz sadəcə başqasının inşa etdiyi qatarın sərnişinisiniz. Minirsiniz, qatara qədər minirsiniz və qatar relsdən çıxdıqda düşürsünüz.
Trendi izləməyin çətinliyi təhlildə deyil; gözləmədədir. Bazarlar vaxtlarının çox hissəsini yanlara doğru hərəkət etməklə keçirirlər. Onlar yıxılır, sürüşür, ətrafda səs-küy salırlar. Bu dövrlərdə trend izləyicisi bir sıra kiçik itkilərlə üzləşə bilər . Onlar "aldanır": uğursuz bir sıçrayış alır, satır və sonra uğursuz olan növbəti sıçrayışı alırlar. Bu, kiçik uğursuzluqların tədricən toplanması kimi hiss oluna bilər.
Trend izləyicisi "kök quyruq"da sağ qalır. İli müəyyən edən tək bir canavar hərəkətini tutmaq imtiyazı uğrunda aylarla kiçik, bezdirici itkilərə dözürlər. Onlar ardıcıl on atışdan yayınan, lakin sonda fili ələ keçirən ovçular kimidirlər. Psixoloji gərginlik açıq mənfəətin geri qayıtmasını izləməkdən irəli gəlir. Trend izləyicisi ticarətdə əhəmiyyətli dərəcədə yüksəliş göstərə bilər, amma trendin çıxmazdan əvvəl əyilməsini gözlədikləri üçün çıxmazdan əvvəl həmin mənfəətin bir hissəsini geri verə bilərlər. Demək olar ki, həmişə masanın üstündə pul qoyurlar. Bu güzəşt yanaşmanın ayrılmaz hissəsidir.
Orta Dönüş Treyderi: Peşəkar Kinik
Orta qiymətin geri çevrilməsi aşağı qiymət alıb yuxarı qiymətə satmaq sənətidir. Bu, bazarların elastik olduğuna inanc üzərində qurulub. Qiymətlər qorxu, tamahkarlıq və ya likvidlik böhranı səbəbindən orta dəyərlərindən uzaqlaşa bilər, lakin çox vaxt rezin bant geri çəkilməyə meyllidir.
Orta səviyyəli geri dönüş treyderi əks istiqamətdə hərəkət edir. Dünya panikaya düşəndə onlar alış-veriş edirlər. Dünya eyforiyaya düşəndə isə satışları azaldır. Onlar ifrat həddə çatırlar. Onlar tarixi orta səviyyədən xeyli yuxarıda ticarət edilən səhmlərin 90 RSI göstəricisini, tarixi normalara zidd gedən parabolik hərəkəti axtarırlar.
Bu fəlsəfə hamımızdakı intellektual təkəbbürə müraciət edir. İzdihama qarşı mərc etmək xoşdur. “Bu, irrasionaldır və bunu yalnız mən görürəm” demək ağıllı hissdir.
Lakin orta qiymətli kağızların geri qaytarılmasının ağrısı şiddətli ola bilər. Con Meynard Keynsin məşhur sitatı, "Bazar, ödəmə qabiliyyətli qaldığınız müddətcə irrasional qala bilər" xüsusilə orta qiymətli kağızların geri qaytarılması treyderləri üçün yazılmışdır. Riyazi olaraq səhmin həddindən artıq uzadılması ilə bağlı fikirləriniz doğru ola bilər, amma bu, sizin səhmləriniz az olduqda onun qiymətinin ikiqat artmasına mane olmur. Buna nikel götürərkən buxar maşını tərəfindən basdırılmaq deyilir.
Daha böyük qazanc əldə etmək üçün tez-tez kiçik itkilərlə üzləşə bilən trend izləyicisindən fərqli olaraq, orta səviyyəli geri dönüş treyderi tez-tez daha yüksək qazanc nisbətinə nail olur , lakin daha az tez-tez və daha böyük itkilərlə üzləşir. Qiymətlər orta səviyyəyə düşdükcə onlar ardıcıl, kiçik mənfəət əldə edirlər. Lakin rezin bant bir dəfə geri çəkilmədikdə, bazar paradiqma dəyişikliyinə məruz qaldıqda və "ekstremal" yeni normal hala gəldikdə, onlar əhəmiyyətli dərəcədə azalmalarla üzləşirlər. Onlar Şükran Gününə qədər 364 gün ərzində qidalanaraq və qayğı ilə gözəl bir həyat yaşayan hinduşkadır.
Şəxsiyyət Auditi
Hansı strategiyanın sizə uyğun olduğunu qərarlaşdırmağın nəzəri olaraq hansının daha sərfəli ola biləcəyi ilə heç bir əlaqəsi yoxdur. Hər ikisi işləyə bilər. Hər ikisi uğursuz ola bilər. Dəyişən sizsiniz.
Trendi izləmək, səhv etməyə dözə bilən insan üçündür. Kiçik bir itkiyə dözə, çiyinlərini çəkə və uğursuzluq hiss etmədən növbəti ticarəti edə bilsəniz, trendləri izləyə bilərsiniz. Qeyri-müəyyənliklə rahat olmalı və güclü bir təklifi gözləyərkən həftələrlə heç nə etmədən əllərinizi boşalda bilməlisiniz. Uzun bir oyun oynayırsınız, böyük bir ticarət nümunəsi üzərində statistik nəticələrə güvənirsiniz.
Orta dönüş yüksək tezlikli və daimi rəyə ehtiyacı olan şəxs üçündür. Tez-tez qazanan ticarətlərdən məmnunluq duyursunuzsa və reallaşmamış mənfəəti masanın üstündə qoymağı xoşlamırsınızsa, orta dönüşə meyl edə bilərsiniz. Aktiv olmalısınız. Özünüzü ağıllı hiss etməlisiniz. Amma dəmir intizam lazımdır. Səhv etdiyinizi dərhal etiraf etməyi bacarmalısınız. Orta dönüşlə ticarət edərkən güclü, davamlı bir trendlə mübahisə etməyə çalışsanız, itkilər sürətlə arta bilər.
Hibrid tələ
Təcrübəsizlərin ən çox etdiyi səhvlərdən biri hər ikisini etməyə çalışmaqdır. Onlar səhmləri yuxarıya doğru trend olduğuna görə alırlar (trend izləyir), lakin qiymət düşəndə "indi daha yaxşı dəyərə malikdir" (demək olar ki, geri dönüş) səbəbindən satmaqdan imtina edirlər. Bu, strategiya deyil; bu , tez-tez uzunmüddətli itkilərə səbəb olan uyğunsuz qərar qəbuletmə prosesidir .
Eyni anda iki oyun oynaya bilməzsiniz. Trend izləyicisi gücü alır və zəifliyi satır. Orta geri dönüş treyderi zəifliyi alır və güclülüyü satır. Siqnalları qarışdırsanız, sonda yuxarını alıb aşağını satırsınız.
Bir tərəf seçin. Dalğanın başınıza dəyə biləcəyini qəbul edərək dalğanın üzərində gəzən sörfinqçisinizmi? Yoxsa rezin bantdakı gərginliyi hesablayan və cazibə qüvvəsinin hələ də mövcud olduğuna mərc edən fiziksinizmi? Bazarlar hər iki halda risk daşıyır, lakin tək bir çərçivəyə sadiq qalmaqla, nəticəsindən asılı olmayaraq, aydınlığı, hesabatlılığı və öyrənməni artırırsınız.
Son Xatırlatma: Risk Heç Vaxt Yatmır
Diqqət: Ticarət risklidir. Bu, yalnız maarifləndirici məlumatdır, investisiya məsləhəti deyil.