Fakt Bitcoin qısa müddətdə 60.000 dollar səviyyəsini keçərək, oktyabr 2024-cü ildən bəri ilk dəfə bu səviyyənin altına düşdükdən sonra yenidən bu səviyyənin üzərinə çıxması, bu zaman opsion bazarında baş verənlərdən daha az məlumat verir: bazar ertəsi günü dollarlıq məbləğə görə ən böyük tək ticarətlərdən ikisi Strategy (MSTR) və Coinbase (COIN)ə qədər uzanırdı və onlar əks istiqamətlərə işarə edirdilər. Müxtəlif mövqelər bazar iştirakçıları arasında baxışlardakı fərqləri əks etdirə bilər kripto ilə əlaqəli səhmlərəsasında. CNBC üçün Tyler Bailey-nin
Tyler Bailey’s reporting for CNBC çərşənbə axşamı dərc olunan hesabatı hər iki ticarətin arxasındakı rəqəmləri əhatə edir və onların diqqətlə araşdırılmasına dəyər - çünki hər bir mövqenin strukturu, təkcə dollarlıq ölçüsü deyil, həm də bəzi institusional bazar iştirakçılarının özlərini necə mövqeləndirdiyinə dair məlumat verə bilər.
Strategy-nin 56 Milyon Dollarlıq Mənfi Meyli
İçində MSTRbir treyder satdı 29,425 ədəd 125/180-call diagonals, təxminən toplamaqla 56 milyon dollar premyer. Mexanika: qısa satmaq 125-strike zənglər 21 avqustda bitir, uzun 180-zənglər 18 iyunda bitir. Vəziyyət ən gəlirlidir, əgər Strategiya səhmləri qalırsa 125 dollardan aşağı avqust sonunadək — ideal olaraq hər iki ayaq dəyərsiz bitir və treyder tam krediti cibinə qoyur.
Vaxtlama vacibdir. Strategiya-nın son BTC satışları — şirkətin illərdir ilk satışı, CNBC -ə görə — həm MSTR, həm də daha geniş kripto məkanındakı investorları narahat etdi. Maykl Saylor strategiya tezisini fasiləsiz yığım üzərində qurdu. Satış, hətta mülayim olsa belə, hekayəni pozur. Ticarətin quruluşu Strategiya səhmlərinə davamlı təzyiq gözləntilərini göstərə bilər, baxmayaraq ki, mövqenin dəqiq əsası ictimaiyyətə məlum deyil.
Coinbase-in 21 Milyon Dollarlıq Geri Qayıdış Bahisi
Coinbase ticarəti tamamilə fərqli şəkildə qurulub. Bir treyder satdı 10,990 iyun 18 bitməli zənglər üçün 4,9 milyon dollar, və gəlirləri — əlavə xərc ilə birlikdə — almaq üçün istifadə etdi 26 milyon dollar dəyərində Avqust 21-də etibarsızlaşan 160-çağırışlar. Ümumi xalis məruz qalma: təxminən 21 milyon dollar uzun.
Bu struktur adətən daha yüksək qiymətlər gözləntisi ilə əlaqələndirilir, baxmayaraq ki, opsion strategiyaları qorunma və risk idarəetmə də daxil olmaqla, bir çox məqsədlərə xidmət edə bilər. İyun qısası yaxın müddətli mükafatı (yüksək həcmdə gəlir) ələ keçirir, avqust 160-çağırışları isə COIN 183.40 dollardan yuxarı olmalıdır gəlirli olmaq üçün — təxminən hissənin bazar ertəsi sessiyasında ticarət etdiyi yerdən 13% yuxarı, CNBC-nin məlumatına görə.
Həm səhm, həm də əsas aktiv il ərzində zərbə alarkən avqust ayında yuxarıya doğru xalis 21 milyon dollar xərcləmək, gələn aylar üçün performansın yaxşılaşacağı gözləntisini əks etdirə bilər. Bəzi bazar iştirakçıları bu strukturu təxmini həcmin dəyişməsi gözləntiləri ilə uyğunlaşdırılmış kimi yozula bilər.
Bitcoin Fonu: 27% Aşağı, Bütün Zamanların Zirvəsindən 50% Aşağı
Heç bir ticarət Bitcoin-in özünün etdiyi şeydən təcrid olunmuş deyil. Fləqman kriptovalyuta təxminən 2026-cı ildə dəyərinin 27%-ni itirib və təxminən bütün zamanların zirvəsindən 50% aşağıdır, görə CNBC-nin məlumatları. Cümə günü 60.000 dolların altına düşməsi oktyabr 2024-cü ildən bəri bu səviyyənin ilk pozulması idi — bu, kripto ilə əlaqəli səhmlərdə fəaliyyətin artması ilə üst-üstə düşdü.
The iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) Bazar ertəsi həcminə görə ən aktiv opsionlar siyahısında ilk 20-liyə daxil olub, bu da dəqiq çağırış/qoyma bölgüsünü bilmədən faydalı mövqe siqnalıdır. IBIT opsionlarının həcmi Bitcoin-in gördüyü geri çəkilmə ilə birlikdə artdıqda, bu, risklərin azaldılması fəaliyyətini, spekulyativ mövqeləşməni və ya portfel tənzimləmələrini əks etdirə bilər.
FundStrat-ın baş tədqiqatçısı Tom Li öz fikrini CNBCvasitəsilə bildirib
“Süni intellekt narrativlərinin ənənəvi sistemlərə etimadı zəiflətməsi fonunda, bitcoin ən etibarlı pul olaraq qalır və onun iş sübutu arxitekturasının davamlılığı nümayiş etdirilib.”
Li-nin çərçivəsi — Bitcoin-in süni intellekt dövründəki rəqabətə baxmayaraq, struktur dəyər saxlayıcısı kimi mövqeyi — qeyd etməyə dəyər, baxmayaraq ki, bu, bu il BTC-nin dörddə birindən çox düşməsi ilə çətin sınaqdan keçmiş bir tezisdir. Li-nin şərhləri onun şəxsi fikirlərini əks etdirir və proqnozlar və ya investisiya tövsiyələri kimi qəbul edilməməlidir.
Ayı bazarının davam etməsinə nə səbəb ola bilər
MSTR ticarəti xatırladır ki, buradakı ayı bazarı təkcə makro deyil. Bəzi investorlar şirkətin son Bitcoin satışlarını onun tarixi yığım strategiyasından uzaqlaşma kimi qəbul edə bilərlər. Gələcək performans Bitcoin-in son qiymət səviyyələrini qoruyub saxlamaq qabiliyyətindən və daha geniş bazar şəraitindən təsirlənə bilər.
MSTR-nin aktivlərinin xalis dəyərinə nisbətən tarixi olaraq ticarət etdiyi premium daha da sıxıla bilər — bu da səhmi Bitcoin-in öz qiymət hərəkətindən asılı olmayaraq aşağı çəkə bilər. COIN fərqli, lakin əlaqəli bir problemlə üzləşir: birja gəlirləri həcmdən asılıdır və davamlı aşağı volatillik, aşağı qiymət səviyyəsi mühiti Coinbase-in iş modeli üçün kəskin geri çəkilmədən daha pisdir, çünki bu, ticarət fəaliyyətini yaradır.
Coinbase avqust diaqonalında təcəssüm olunmuş yüksəliş tezi — avqustun sonuna qədər COIN-in 183.40 dollardan yuxarı olması — bazar, biznes və kriptovalyuta ilə bağlı amillərin bir kombinasiyasından asılı olacaq. Bu, tək bir katalizator deyil, bir ardıcıllıqdır.
Nəyi izləməli
Həm MSTR, həm də COIN diaqonal strukturlarında iyunun 18-də bitəcək opsionlar ilk yaxın müddətli göstəricidir. Əgər Bitcoin 60.000 dolların üzərində qalarsa və hər hansı bir ad həmin tarixə qədər yüksələrsə, qısa iyun ayaqları sınaqdan keçirilə bilər. Bitcoin-in performansı, kripto ilə əlaqəli səhmlərə qarşı sentimenti təsir edən vacib amil olaraq qalır, CNBC -ə görə — bütün kripto-səhm kompleksləri üçün ən vacib yaxın müddətli giriş olaraq qalır.
Hər iki ticarətdə avqustun 21-də bitəcək opsionlar, yay sonunu struktur həll tarixi edir. Bu vaxta qədər, əlavə Strategiya BTC satışları, ABŞ-ın kripto tənzimləmə mövqeyindəki dəyişikliklər və ya yüksək beta adlarını təzyiq altına alan makro riskdən yayınma hərəkətləri kripto ilə əlaqəli səhmlərin və müvafiq törəmə mövqelərinin performansına təsir edə bilər.
Bu sahədəki bazar əlaqələri dinamikdir və zamanla dəyişə bilər; BTC qiyməti və kripto-səhm performansı arasındakı keçmiş əlaqələr gələcək nəticələrə zəmanət vermir.
Risk Xəbərdarlığı: CFD-lərin ticarəti əhəmiyyətli risklər daşıyır və bütün investorlar üçün uyğun olmaya bilər. CFD-lər mürəkkəb alətlərdir və qaldırıcı qüvvə sayəsində pulun sürətlə itirilməsi riski ilə gəlir. Siz sərmayə qoyduğunuz kapitalın bir hissəsini və ya hamısını itirə bilərsiniz. CFD-lərin necə işlədiyini başa düşdüyünüzü və pulunuzu itirmək riskini özünüzə götürməyə imkanınız olub-olmadığını düşünməlisiniz. Keçmiş performans gələcək nəticələrin etibarlı göstəricisi deyil. Bu məqalə yalnız ümumi məlumat və təhsil məqsədləri üçün nəzərdə tutulmuşdur və maliyyə, investisiya, hüquqi, vergi və ya ticarət məsləhətləri, həmçinin istənilən maliyyə alətini almaq və ya satmaq üçün tövsiyə, təşviq və ya təklif təşkil etmir.