Son geopolitik hadisələr kripto bazarlarında yenidən həyəcanlanmaya səbəb oldu. Hürmüz boğazında ABŞ-ın hava hücumları göndərdi Bitcoin (BTC) aprelin 13-dən bəri ən aşağı səviyyəsinə və itələdi Ether (ETH) martın 29-dan bəri ilk dəfə olaraq $2,000-ın altına düşdü — sildikdən sonra $897 milyon həcmli uzun mövqelər bu prosesdə. The likvidasiya fəaliyyəti bazarın uzun tərəfində idi – uzun mövqelər likvidasiyaların əksəriyyətini uddu, qısa mövqelər isə enişdən faydalandı:
Bütün kripto mövqeləri üzrə ümumi likvidasiyalar çatdı 24 saat ərzində $958.8 milyongörə CoinDesk müxbirləri Oliver Knight və Shaurya Malwa. Qısa tərəf yalnız uddu $61 milyon ondan. Bu uzun/qısa likvidasiya nisbəti belə qeyri-bərabər olduqda — təxminən 15:1 — bu, mövqeləri təmizləyən və sıçrayış üçün zəmin yaradan iki istiqamətli bir sel deyil, davamlı satıcı təzyiqi altında aşağı doğru sürünən bir bazarı göstərir. Bu nisbət sessiyanın diqqətəlayiq xüsusiyyətinə çevrildi.
Xam neft tətikləyici idi; Derivativ strukturu qalanını etdi
Dərhal katalizator neft idi. Xam neft sıçradı $92-96 barelə qərarlaşmadan əvvəl $94 Avropa səhəri zamanı, CoinDesk. Brent neftinin qiymətindəki bu hərəkət bazar iştirakçıları arasında inflyasiya narahatlıqlarını gücləndirə bilər - və inflyasiya narahatlıqları daha yüksək riskli və spekulyativ aktivlərə təsir edə bilər. Bazar iştirakçıları tərəfindən kriptovalyutalar tez-tez bu kateqoriyaya aid edilir
BTC yaxın ticarət olunurdu $73,400 məlumatın dərc olunduğu vaxt 10:44 UTC-də, təxminən 1.2% aşağı günün aşağı həddindən yuxarı 6:30 UTCETH itirdi 1.5%, 2000 dolların altına düşdü. ABŞ-ın səhm indeksi fyuçersləri də eyni küləyi hiss edirdi: S&P 500 fyuçersləri 0.11% düşdü və Nasdaq 100 fyuçersləri 0.25% azaldı, Amerika sessiyasına doğru riskdən qaçma tonunu gücləndirdi.
Bu hərəkətin altındakı törəmə alətlərin strukturu, onu buğa üçün xüsusilə narahat edən şeydir. Ether-in açıq faizləri 16,39 milyon ETH (32,61 milyard dollar) ilə rekord səviyyəyə yüksəldi — token 2000 dolların altına düşdüyü halda 24 saat ərzində 0,61% artdı. Düşən qiymətlərlə yanaşı artan açıq faizlər, qısa mövqelərin artması və ya daha geniş törəmə aktivliyi barədə məlumat verə bilər. Bu, bəzən davamlı aşağı təzyiqlə əlaqələndirilən bir mövqe mənzərəsidir.
Bitcoin-in mövqeyi fərqli, lakin eyni dərəcədə ehtiyatlı bir hekayə danışır. Ümumi açıq faiz təxminən eyni idi, lakin CME açıq faizləri 9,85% azalaraq 7,56 milyard dollara düşdü — tənzimlənən, institusional fyuçerslərin çıxması, ofşor davamlı müqavilələrin sabit qalması. Fonduq neytral qalır 0,0058%belə ki, heç kim hər iki istiqamətdə yeni qaldıracla hərəkətə tələsmir. İstitusional fyuçerslərin iştirakı azalıb, ofşor davamlı müqavilələrin aktivliyi isə nisbətən sabit qalıb.
Cümə axşamı 8 Milyard Dollarlıq Vekselsəlim Spotun Birbaşa Üzərindədir
Vaxtlama burada vacibdir. Təxminən Cümə axşamı Deribit-də 8 milyard dollarlıq opsionlar bitir — 6,5 milyard dollarlıq bitcoin (təxminən 86.000 müqavilə) və 1,4 milyard dollarlıq ether, görə CoinDesk. Bitcoin-in maksimum ağrısı 75.000 dollartəşkil edir, cari spot qiyməti 73.400 dolların yaxınlığındadır. Orada bu zərbədə 375 milyon dollarlıq put notional klasterləşdirilib və 80.000$-da 640 milyon dollar açıq faiz yığılıb — 200 günlük hərəkətli orta göstəricisi.
Spot qiyməti maksimum itki səviyyəsinin altında və 24 saatdan az müddətdə böyük bir bitmə tarixi ilə, struktur 75.000$ səviyyəsi ətrafında bazarın diqqətini artırmağa kömək edə bilər, bu da iştirakçılar bitmə tarixi yaxınlaşdıqca mövqelərini idarə etdikləri üçün əhəmiyyətli ola bilər. Spotun bu səviyyəyə çatması Hormuz vəziyyətinin daha da pisləşməsindən asılıdır — mövcud mövqe bitmə tarixi qədər hər hansı bir kəskin satışın cari səviyyələrdən daha aşağı uzanması üçün yaxın müddətli volatilliyi artıra bilər.
Bir başqa əlavə detal: Deribit-in DVOL volatillik indeksi təxminən ötən ilin səkkizinci faizindədir. Ether-in təxmin edilən volatilliyi onun birinci faizindədir — 2024-cü ilin əvvəlindən bəri ən aşağısı. Başlıq volatilliyi əzilib, lakin bitkoin üçün bir həftəlik 25-delta put-opsion nisbəti +12.3% və bir aylıq +10.3%-dir. Ticarətçilər başlıq volatilliyi rekord dərəcədə aşağı olsa da, əks istiqamətli qorunma üçün ödəniş edirlər. Bu fərq — ucuz volatillik səthi, bahalı quyruq qorunması — bazarın geosiyasi riski reallaşmış şərtlərlə tam qiymətləndirmədiyini göstərir, lakin bəzi bazar iştirakçıları əks istiqamətli riskləri artırır.
Altkoinlərin Zəifliyi Bazar Boyunca Davam Etdi
BTC və ETH-dən başqa, zərərlər daha geniş və qarışıq idi. CoinDesk Computing Select Index (CPUS) UTC vaxtı ilə gecə yarısından sonra 2.9% düşüb . AI ilə əlaqəli tokenlər əhəmiyyətli enişlər yaşadı: RENDER 5.5% düşüb və FET 8.5% itirib. DeFi adları JUP və ETHFI each lost approximately 5%. CoinMarketCap’s Altcoin Season indicator dropped to 30/100 — its lowest level in more than 90 days.
XRP and SOL showed a different signal: perpetual funding in both became nearly negative across the board, with short sellers on Binance paying longs -0.0123% for XRP and -0.0161% for SOL. This might reflect an increase in short positions rather than a broad capitulation. XRP open interest also declined by 0.49% to 2.28 billion XRP ($2.94 billion), suggesting more of a deleveraging event than new shorts being added.
İnsanlıq Protokolu (H) sessiyanın ən ekstremal anını təmin etdi: token kəskin şəkildə enib Çərşənbə günü UTC 21:45-də 30%-dən çox demək olar ki, dərhal geri çəkildikdən, sonra isə sıçrayış etdikdən sonra Cümə axşamı UTC yarısından bəri 26%. Bu cür hərəkət — dəqiqələr ərzində dolan 30% hava cibində — aşağı likvidlik dövrlərində baş verir, təkliflər və tələblər yox olur və təklif-tələb spreadləri əhəmiyyətli dərəcədə genişlənə bilər. Bu, hazırda altkoin bazarının dərinliyi haqqında sizə bir şey deyir: bazar dərinliyi nisbətən məhdud göründü
Bu Şəkili Nə Dəyişdirəcək
Cari makro hadisələr mövcud ayılıq həssaslığı dəstəkləyə bilər. Neftin 94 dollardan yuxarı qalmasına səbəb olan və sabit gəlirli bazarları Fed-in yolunun mürəkkəb olduğuna inandıran bir Hörmüz eskalasiyası, risk aktivləri üzərində təzyiqi geniş şəkildə davam etdirəcək - kripto daxil olmaqla. ETH açıq faiz rekordu, qeyri-bərabər likvidasiya nisbəti və yüksək qoyulmuş skew ümumiyyətlə ehtiyatlı mövqe tutmasını əks etdirib
Əks arqument opsionların öz quruluşudur. 75,000 dollarda olan maksimum ağrı, Cümə axşamı gününün spot qiymətindən yuxarıdadır. Böyük ekspayrlar tarixi olaraq əsas zərbə səviyyələri ətrafında artan qiymət həssaslığı ilə üst-üstə düşmüşdür, Cümə axşamı gününün spot qiymətinə nisbətən, və həcmin bu qədər sıxılması ilə, bir deeskalasiya başlığı - və ya hətta atəşkəs şayiəsi - qısa müddətli həddindən artıq həssaslığa səbəb ola bilər. Aşağı həcmli, yüksək skew mühitindəki qeyri-bərabərlik ondan ibarətdir ki, Hörmüz hekayəsi davam etdiyi müddətdə istiqamətli meyl aşağı qalsa belə, aşağı həcmli mühitlərdə müsbət inkişaflar bəzən kəskin qısa müddətli bərpa proseslərini tetikleyebilir.
Nə Gözlənilir
- Cümə, 29 May 2026 — Təxminən 8 milyard dollarlıq Deribit opsionu, o cümlədən 6,5 milyard dollarlıq bitcoin müqaviləsi (maksimum ağrı: $75,000) və 1,4 milyard dollarlıq ether bitir. İzlənib CME Group və CoinDesk.
- Cümə, 29 May 2026 — CME Bitcoin fyuçersləri Globex-da 24/7 ticarətə başlayır, bu da uzun müddətdir mövcud olan həftə sonu boşluq strukturunu aradan qaldırır, görə CoinDesk.
Risk Səlahiyyəti: Kriptovalyuta və rəqəmsal aktiv derivativ bazarları yüksək dərəcədə dəyişkəndir və qısa müddətdə sürətli qiymət hərəkətləri, azalan likvidlik, məcburi likvidasiyalar və əhəmiyyətli itkilər yaşaya bilər. Geopolitik hadisələr, opsionların bitməsi, hədd-buluğa çatma dinamikası və dəyişən bazar əhval-ruhiyyəsi qiymətlərə və dəyişkənliyə əhəmiyyətli dərəcədə təsir edə bilər. Bazar mövqelərinə, opsion fəaliyyətinə, dəyişkənlik nümunələrinə və ya potensial ssenarilərə istinadlar yalnız təsviri xarakter daşıyır və proqnozlar, zəmanətlər və ya ticarət tövsiyələri kimi qəbul edilməməlidir. CFD ticarəti əhəmiyyətli risk daşıyır və sərmayə qoyduğunuz kapitalın itirilməsinə səbəb ola bilər. CFD-lərin necə işlədiyini anladığınızı və pulunuzu itirmək riskini özünüzə götürə biləcəyinizi düşünməlisiniz. Keçmiş nəticələr gələcək nəticələrin göstəricisi deyil. Bu məzmun yalnız məlumat və təhsil məqsədləri üçündür və investisiya məsləhəti təşkil etmir.