Los day traders miran las pantallas hasta que les arden los ojos. Los scalpers actúan como moléculas de cafeína humanas, vibrando con cada tick. Los operadores de posición miran el mercado una vez al día, quizás una vez a la semana, y luego se dedican a otra cosa.
El trading de posición suele considerarse como algo propio de los adultos. Es un trading para personas con trabajo, familia y sin ganas de luchar contra un algoritmo por nada. Opera en marcos temporales semanales y mensuales. El objetivo no es captar un "movimiento", sino una "tendencia": un cambio fundamental en el precio puede durar meses o años.
Esto es lo más cercano que el trading a la inversión ofrece, pero con una diferencia crucial. Un inversor compra y mantiene su inversión indefinidamente (o hasta su jubilación). Un operador de posición compra y mantiene su inversión mientras la tendencia predominante se mantenga intacta. No está casado con el activo. Lo mantiene en una relación exclusiva y seria, pero está dispuesto a romper si la relación se vuelve tóxica.
La lógica: ¿Por qué alejar el zoom?
La filosofía central del trading de posición es que el ruido disminuye con el tiempo. En un gráfico de 5 minutos , un titular de noticias aleatorio puede provocar un pico enorme y alarmante. En un gráfico mensual, ese mismo pico puede parecer mucho menos significativo. Al operar en marcos temporales más largos, el operador de posición busca reducir la exposición a movimientos de precios erráticos a corto plazo que pueden desafiar las estrategias activas a corto plazo .
Se centran en la "tendencia principal". La Teoría de Dow, la precursora del análisis técnico, distingue entre ondas (fluctuaciones diarias), ondas (correcciones secundarias) y mareas (tendencias principales). Los traders de posición se adaptan a las tendencias.
Este enfoque ofrece notables beneficios para el estilo de vida. No necesitas costosas fuentes de datos. No necesitas levantarte a las 4 de la mañana para el Abierto de Londres. No necesitas cuatro monitores. Pero requiere una disciplina diferente: la paciencia para permanecer inactivo durante largos periodos y la resiliencia emocional para tolerar descensos significativos sin reaccionar impulsivamente.
Estrategia 1: El catalizador fundamental
Si bien son cuestiones técnicas, las operaciones de posición suelen estar influenciadas por los fundamentos. Una tendencia que perdura durante un período prolongado suele tener un factor subyacente. Necesita una historia.
El operador de posición busca un “cambio macro”.
- Política del Banco Central: Si la Reserva Federal comienza a recortar las tasas, los bonos y las acciones de crecimiento históricamente han tendido a subir durante meses.
- Shocks de oferta: una escasez de cobre de varios años debido a la demanda de vehículos eléctricos.
- Paradigmas tecnológicos: el auge de la IA contribuye a la fortaleza plurianual de las acciones de semiconductores.
La estrategia consiste en identificar primero el catalizador y luego usar el gráfico para entrar. No se trata de adivinar el fondo. Se espera a que los fundamentos cambien y luego se compra en el primer retroceso en la nueva realidad.
Estrategia 2: El filtro de media móvil de 200 días
Lo simple suele ser mejor. Para los operadores de posición, la media móvil (MA) de 200 días se utiliza habitualmente como el filtro definitivo.
- Si el precio está por encima de la media móvil de 200 días, los operadores pueden optar por centrarse en configuraciones largas.
- Si el precio está por debajo de la media móvil de 200 días, los operadores pueden optar por centrarse en configuraciones cortas o permanecer en efectivo.
Este marco ayuda a los operadores a mantenerse alineados con la tendencia predominante a largo plazo. Un enfoque de trading de posición ampliamente referenciado es el "Cruz Dorada", donde una señal de compra se identifica típicamente cuando la media móvil de 50 días cruza por encima de la de 200 días, y se suele considerar una salida cuando vuelve a cruzar por debajo.
Este tipo de sistema puede tener un rendimiento inferior en mercados volátiles o laterales, lo que genera múltiples señales falsas. Sin embargo, en entornos de tendencia sostenida, como las caídas o recuperaciones importantes del mercado observadas en ciclos anteriores, históricamente ha buscado capturar una parte significativa del movimiento general, requiriendo una toma de decisiones discrecional relativamente limitada.
Estrategia 3: Rupturas en gráficos semanales
A los operadores de posición les encantan las "bases". Una base es un largo período, meses o años, en el que una acción no avanza. Se mueve lateralmente, aburriendo a todos. Los vendedores están exhaustos, los compradores acumulan.
El operador de posición establece una alerta para una ruptura por encima de esta base en un gráfico semanal . Cuando el precio finalmente se activa y supera la resistencia con un volumen y elevado, puede indicar una nueva era. Así es como suelen comenzar las ganancias multianuales.
El stop-loss suele colocarse por debajo del nivel de ruptura. Si la ruptura se mantiene, el precio no debería retroceder. Si vuelve a caer al nivel base, la operación podría dejar de ser válida. Este es el clásico enfoque de análisis de etapas de Stan Weinstein.
El costo psicológico: la caída
Lo más difícil del trading de posición no es entrar, sino mantener la posición.
Para aprovechar un movimiento importante, hay que estar dispuesto a soportar una corrección a la baja. Hay que ver cómo se evaporan miles de dólares de ganancias iniciales durante una mala semana y no presionar el botón de venta porque la tendencia principal sigue intacta.
Esto puede ser psicológicamente exigente. El deseo de "asegurar ganancias" puede ser fuerte. Pero en el momento en que vendes para asegurar una pequeña ganancia, te conviertes en un swing trader. Has abandonado la filosofía. El trading de posición requiere aceptar la varianza a corto plazo y la voluntad de mantenerse alineado con la tendencia general, incluso cuando la acción del precio a corto plazo se vuelve incómoda.
Recordatorio final: el riesgo nunca duerme
Atención: Operar es arriesgado. Esto es solo información educativa, no un consejo de inversión.