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AAPL cayó alrededor de un 5% el jueves — su peor caída en un solo día desde febrero — después de que Apple anunciara aumentos formales de precios en sus líneas de MacBook y iPad, trasladando los crecientes costos de memoria y almacenamiento a los consumidores por primera vez, MacKenzie Sigalos de CNBC informó. La tienda en línea de la compañía estuvo brevemente fuera de servicio el jueves por la mañana antes de volver a estar en línea con los nuevos precios.
La medida se anunció con antelación. El CEO Tim Cook dijo a The Wall Street Journal la semana pasada que Apple ya no podía absorber por completo un aumento en los costos de los componentes ligado al auge de la IA. "Esto es una inundación de cien años", dijo Cook al Journal. "Nunca he visto nada igual en ninguna área en más de 40 años".
La Nueva Lista de Precios
Los aumentos son materiales, no marginales. Según CNBC:
| Producto | Precio Antiguo | Precio Nuevo |
|---|---|---|
| MacBook Neo básico | $599 | $699 |
| MacBook Air 512GB | $1,099 | $1,299 |
| MacBook Pro 1TB | $1,699 | $1,999 |
| iPad Air 128GB | $599 | $749 |
| iPad Pro WiFi 256GB | $999 | $1,199 |
Apple no enmarcó esto como una simple transferencia de costos. "La industria de la electrónica de consumo se enfrenta a un desafío sin precedentes", dijo la compañía en un comunicado citado por CNBC. "La rápida expansión de los centros de datos de IA ha creado un aumento extraordinario en la demanda de memoria y almacenamiento. Nunca hemos visto un aumento de precios de componentes tan grande, tan rápido". El comunicado dejó la puerta abierta a futuras alzas, añadiendo que Apple ha "llegado a un punto en el que necesitamos empezar a subir los precios en varios productos".
El mercado de memoria que hizo esto inevitable
El telón de fondo es Micron (MU). Los precios de la memoria y el almacenamiento se han cuadruplicado en los últimos tres trimestres, según Counterpoint Research, ya que los fabricantes de chips redirigen la capacidad de producción hacia la memoria de alto ancho de banda requerida por los servidores de IA. Ese cambio ha beneficiado significativamente a los proveedores de memoria: Micron acaba de informar que los ingresos se cuadruplicaron con creces en su último trimestre, con un margen bruto que se expandió drásticamente año tras año a un nivel que, según CNBC, refleja el extraordinario poder de fijación de precios que los proveedores de memoria han obtenido de la demanda impulsada por la IA.
Esa dramática expansión del margen bruto es la ilustración más clara de hacia dónde se ha dirigido el mercado de la memoria. Apple se encuentra en el otro extremo de esa cadena de suministro.
Tarun Pathak, director de investigación de Counterpoint Research, estima que los mayores costos de los componentes podrían añadir aproximadamente 200 dólares por iPhone para Apple, con aumentos de precios de aproximadamente 150 a 200 dólares esperados en la línea de productos en general, ponderados más hacia las configuraciones de mayor memoria que los modelos base, según CNBC.
Esto es coherente con la forma en que Apple siempre lo ha hecho
El anuncio formal del jueves encaja en un patrón que Apple ha seguido antes, según CNBC y MarketWatch. El manual de la compañía históricamente ha implicado eliminar la opción de menor costo de la línea en lugar de aumentar los precios principales, impulsando a los compradores hacia niveles de almacenamiento más altos y variantes Pro. El Mac mini fue una vista previa: en mayo, Apple retiró por completo la configuración de 256 GB y 599 dólares, dejando el modelo de 799 dólares como el nuevo punto de entrada.
Los cambios del jueves son más evidentes. Los precios subieron en las SKU nombradas, no solo una eliminación silenciosa de un nivel más barato. El anuncio representó un cambio de precios más visible que los ajustes de productos anteriores, y las acciones de Apple cayeron tras la noticia.
También hay una lógica de IA que sustenta el impulso hacia dispositivos con mayor memoria. IDC espera que todos los nuevos modelos de iPhone pasen a 12 GB de RAM mientras Apple trabaja para garantizar que el nuevo hardware pueda ejecutar el conjunto completo de funciones de Apple Intelligence, incluida la experiencia actualizada de Siri. IDC estima que aproximadamente el 54% de los iPhones enviados desde 2022 no admitirán la nueva experiencia completa de Siri, según CNBC — lo que le da a Apple una justificación comercial para enmarcar los dispositivos con mayor memoria como mejoras de capacidad en lugar de simples traslados de inflación.
IDC también prevé un aumento en el precio de venta promedio de Apple 12% este año, ayudado por una mezcla de productos más rica y el esperado lanzamiento de un iPhone plegable.
Dónde Vive el Caso Bajista
La caída del precio de las acciones coincidió con las preocupaciones de los inversores sobre el impacto potencial de los precios más altos en la demanda de los consumidores. . Los precios más altos en los MacBooks de nivel de entrada —el Neo de $599 ahora cuesta $699, y el iPad Air de entrada salta a $749— podrían comprimir los volúmenes de unidades en los segmentos más sensibles al precio de la base de clientes de Apple. El cambio del Mac mini en mayo cambió silenciosamente el piso; los cambios del jueves lo hacen visiblemente, y la percepción del consumidor sobre el valor tiende a reaccionar de manera más aguda a los cambios explícitos en las etiquetas de precio que a las eliminaciones silenciosas de SKU.
El NASDAQ también está leyendo esto como una señal más amplia. Si los costos de la memoria son lo suficientemente severos como para que Apple aplique aumentos de precios públicos —y para que el lenguaje de "inundación de cien años" de Cook se dirija al WSJ— algunos analistas sugirieron que las restricciones de suministro de componentes podrían persistir si las condiciones actuales del mercado continúan. La declaración de Apple de que "permanece abierta a más aumentos" agrava esa lectura. MarketWatch señaló los cambios de precios en su totalidad.
La contrapartida a esa lectura: Apple ha logrado aumentos de precios antes sin daños sostenidos en las ventas de unidades. La lealtad de su base instalada, el ciclo de actualización de hardware de IA y el pronóstico del 12% de ASP de IDC apuntan a la posibilidad de que el cambio de mezcla hacia configuraciones de mayor memoria y precios más altos pueda ayudar a mitigar parte del impacto potencial en los volúmenes de ventas, según las expectativas de IDC. . La estimación de Pathak de $150–$200 para el iPhone también sugiere que las medidas del MacBook y el iPad pueden ser el acto de apertura de un evento de repricing más amplio, no algo aislado.
Qué Está Programado Después
- Anuncios de precios del iPhone de Apple — sin fecha formal confirmada; la declaración de Apple del jueves indicó que otros cambios de precios de productos siguen siendo posibles. Monitorear Relaciones con Inversores de Apple para presentaciones o actualizaciones.
- Próximos resultados de Micron Technology — aún no hay fecha confirmada para el próximo trimestre. Monitorear Micron IR para la programación.
- Rendimiento del índice compuesto NASDAQ — en curso; CNBC mercados y MarketWatch proporcionan datos intradía.
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