Los máximos históricos en Seúl y Tokio el viernes parecieron reflejar un fuerte optimismo relacionado con la IA a pesar de las continuas tensiones geopolíticas . El Kospi de Corea del Sur subió más de un 3% hasta un nuevo máximo histórico intradía, mientras que el Topix de Japón subió un 1.86% hasta su propio récord, incluso cuando las fuerzas armadas de Irán supuestamente disparaban misiles contra objetivos no especificados horas antes, según Lee Ying Shan de CNBC.
La sesión sugirió que los inversores estaban dando mayor peso a: Los inversores de Asia-Pacífico decidieron que un acuerdo casi cerrado con Teherán, confirmado por la Casa Blanca, y un aumento del 36.5% en un solo día de Snowflake, superaron cualquier prima de miedo geopolítico residual.
El envío de HBM de Samsung es el interruptor de encendido
El movimiento del Kospi de más del 3% no ocurrió en el vacío. Samsung Electronics subió hasta un 6.51% después de que la compañía anunciara que había comenzado a enviar muestras de su último chip de memoria de alto ancho de banda (HBM) a clientes de todo el mundo, según CNBC. Ese es el tipo de hito operativo — producto real saliendo de la fábrica, no una diapositiva de hoja de ruta — que el complejo de chips de memoria ha estado esperando. Dado que Samsung es el mayor componente individual del Kospi, el récord del índice fue efectivamente desbloqueado por un anuncio.
El de pequeña capitalización Kosdaq, notablemente, cayó 3.17% el mismo día — una divergencia que sugiere que la demanda se concentró, no fue un entusiasmo minorista doméstico generalizado. Es dinero institucional rotando hacia nombres de gran capitalización adyacentes a la IA, no una sesión de marea creciente.
La ganancia del Nikkei 225 del 2.49% parece impresionante de forma aislada, pero quedó por detrás del récord del Topix en parte porque la composición sectorial más amplia del Topix capturó más del impulso industrial y financiero. El mercado de Japón ha estado observando de cerca sus propios datos de inflación — las cifras del IPC de Tokio se informaron en foco el día, según Investing.com — lo que significa que los observadores del BoJ analizarán la impresión de hoy en busca de cualquier presión adicional sobre la trayectoria de las tasas del banco central, junto con la euforia de las acciones.
El Momento Snowflake de Wall Street Impulsó a Asia Durante la Noche
El catalizador directo del optimismo de Asia llegó en la sesión de EE. UU. el jueves. Snowflake registró su mejor día de la historia — acciones con un alza del 36.5% — después de que la plataforma de datos en la nube superara los ingresos y las ganancias y guiara fuertemente para su segundo trimestre fiscal, anunciando simultáneamente un compromiso de miles de millones de dólares para gastar en Amazon Web Services durante cinco años, informó CNBC. Esa combinación — una superación, una guía elevada y un compromiso de gasto con un hiperescalador en una sola impresión — es exactamente el tipo de señal que reprueba las expectativas de demanda de infraestructura de IA en toda la cadena de suministro.
El S&P 500 cerró en 7.563,63 (+0,58%) y el Nasdaq Composite en 26.917,47 (+0,91%), ambos alcanzando máximos históricos intradía. Los nombres de semiconductores y hardware de Asia se tomaron eso como permiso para correr.
| Activo | Movimiento | Nivel / Nota |
|---|---|---|
| Kospi | +3%+ | Nuevo máximo histórico intradía |
| Topix | +1,86% | Nuevo máximo histórico |
| Nikkei 225 | +2,49% | — |
| Kosdaq | -3,17% | Rezago; divergencia de pequeña capitalización |
| Hang Seng | +1.1% | — |
| CSI 300 | Plano | Sin cambios |
| S&P/ASX 200 | +0.72% | — |
| Nifty 50 | ~plano | Cerca de la línea plana |
| S&P 500 (cierre anterior) | +0.58% | 7.563,63 — cierre récord |
| Nasdaq Composite (cierre anterior) | +0.91% | 26.917,47 — cierre récord |
Fuente: CNBC
El descuento de Irán es menor que la prima por el alto el fuego
La situación geopolítica merece atención precisamente porque los mercados la están desestimando en gran medida. Las fuerzas armadas de Irán supuestamente dispararon misiles contra objetivos no especificados el jueves por la noche, según el medio estatal Fars, y eso ocurrió horas después de que el Pentágono confirmara que Teherán había disparado un misil balístico hacia Kuwait y desplegado drones de ataque dentro y alrededor del Estrecho de Ormuz, informó CNBC.
A principios del jueves, un funcionario de la Casa Blanca confirmó un informe de Axios de que EE. UU. e Irán habían "acordado en su mayor parte" los términos de un acuerdo para detener temporalmente lo que parece ser un conflicto de tres meses.
La actividad del mercado pareció reflejar un mayor enfoque en los desarrollos del alto el fuego que en los últimos titulares militares. Esa es una lectura defendible si el marco de "acordado en su mayor parte" se mantiene, pero también es una operación concurrida. Cualquier reversión del optimismo por el alto el fuego, particularmente en torno al Estrecho de Ormuz, movería el petróleo rápidamente, y los movimientos del petróleo tienden a recalibrar las economías de Japón y Corea del Sur, con alta dependencia de la importación de energía, en direcciones opuestas al Brent.
Japón tiene un gran gasto en importación de energía; el complejo petroquímico y naviero de Corea tiene una exposición asimétrica dependiendo de si el crudo se dispara o disminuye. La sesión de hoy ha dejado efectivamente esos riesgos extremos sin cobertura.
El CSI 300 sin moverse, plano mientras el resto de la región subía, puede reflejar algo más que indiferencia. Las acciones chinas tienen sus propios vientos en contra estructurales, y la narrativa de los chips de IA que impulsó a Samsung y al mercado coreano en general no se traduce directamente en una demanda de nombres tecnológicos chinos nacionales de la misma manera, dadas las continuas restricciones de control de exportaciones en los chips de memoria y lógica de gama más alta.
Qué podría detener la racha récord
El Kosdaq 3,17% la caída en el mismo día que el Kospi alcanzó un récord es el único detalle que merece más escrutinio. En una subida verdaderamente generalizada, las empresas de pequeña capitalización tienden a participar, a veces a superar. Su bajo rendimiento aquí podría significar que las ganancias de la sesión se concentran en un puñado de nombres de gran capitalización vinculados a la IA, dejando la subida estructuralmente estrecha. Las subidas estrechas a niveles récord históricamente han tendido a requerir una ampliación o un catalizador para la siguiente etapa; sin ellos, tiende a seguir la distribución. Si el anuncio de envío de HBM de Samsung es el comienzo de un ciclo de mejora de ganancias multrimestral, o un momento de vender la noticia una vez que los detalles del envío de muestras sean sometidos a prueba, determinará si el récord del Kospi es un suelo o un techo.
Los futuros de EE. UU. cotizaban cerca de planos antes de la apertura del viernes, según CNBC, lo que sugiere que Wall Street no está acelerando el movimiento, sino que sigue a Asia al alza. Eso vale la pena observarlo hasta el cierre.
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