YWO NEWS | EQUITIES | DEEP DIVE / ANALYSIS
La arquitectura de rack Kyber NVL144 de próxima generación de Nvidia se ha pospuesto hasta 2028 después de que las dificultades de fabricación de una placa de circuito clave resultaran insuperables en el plazo original, informó el lunes la firma de investigación SemiAnalysis, CNBC informó. El sistema estaba programado para debutar junto con Vera Rubin Ultra en 2027, lo que supone un retraso de más de 12 meses para lo que Nvidia había posicionado como la pieza central de su próxima generación a escala de rack.
NVDA abrió la sesión pre-market del lunes con una bajada inferior al 0,1% a 194,79 $, según datos de CNBC .
El problema de la placa base intermedia (PCB)
Kyber no es un chip, es un gabinete de servidor que empaqueta 144 de las GPUs más potentes de Nvidia en una sola unidad, conectándolas para que funcionen como un único bloque de cómputo integrado. El sistema monta los chips verticalmente en lugar de horizontalmente para aumentar la densidad y reducir la latencia. En su corazón se encuentra una placa de circuito impreso multicapa especializada —la placa base intermedia (PCB)— que conecta los módulos electrónicos dentro del gabinete.
Esa placa base intermedia es donde el programa se ha estancado.
«La arquitectura de rack Kyber NVL144 se ha retrasado hasta 2028, ya que la placa base intermedia (PCB) sigue siendo un desafío desde el punto de vista de la fabricabilidad», dijo SemiAnalysis, según informó CNBC.
El NVL576 —una configuración más grande que conecta ocho racks Kyber a través de conexiones ópticas— también está retrasado o limitado a pequeños volúmenes, añadió SemiAnalysis, según el mismo informe de CNBC .
Nvidia no respondió a la solicitud de comentarios de CNBC. CNBC señaló.
El Plan B Ya Estaba Muerto
Lo que hace que el deslizamiento en el cronograma sea más importante es lo que sucedió con la contingencia. Nvidia había explorado cerrar la brecha uniendo dos racks de generación actual para aproximar la huella de cómputo de Kyber. Los proveedores de servicios en la nube y los hiperescaladores rechazaron la solución provisional de plano.
"Ha sido cancelado desde entonces debido a la fuerte oposición de los CSP y los hiperescaladores por su diseño inusual y su pesada carga operativa", dijo SemiAnalysis, según CNBC.
Según SemiAnalysis, el diseño alternativo no se siguió desarrollando. SemiAnalysis concluyó que Nvidia ahora "no tiene una solución probada para expandir el tamaño del mundo escalable para Rubin Ultra", como CNBC informó, citando directamente a la firma de investigación. El diseño de doble rack se presentó supuestamente en la conferencia GTC de Nvidia en San José el 16 de marzo de 2026, donde Jensen Huang apareció en el escenario junto a una bandeja de cómputo Vera Rubin Ultra Kyber y un plano medio NVLink Vera Rubin Ultra Kyber.
Dónde AMD y Google Pueden Encontrar una Brecha
SemiAnalysis señaló que el vacío en la cima del mercado a escala de rack podría dar a Advanced Micro Devices y Google, cuyos chips internos ya han estado ganando negocio de los principales laboratorios de IA, una apertura técnica que no habían tenido antes, según CNBC.
El encuadre importa. Nvidia ha operado con una cadencia anual aproximada a nivel de chip, y los competidores han luchado por igualar el ritmo de lanzamiento. SemiAnalysis señaló que cualquier retraso en la hoja de ruta de escala de rack de Nvidia podría ser relevante para los competidores que operan en el mismo segmento de mercado.
Dicho esto, el panorama de la generación actual permanece intacto. Los sistemas Rubin existentes de Nvidia están en plena producción y comenzarán a enviarse este otoño a ocho socios en la nube, incluidos Amazon Web Services, Microsoft Azure y Google Cloud, CNBC informó. Y SemiAnalysis proyectó que los ingresos de cómputo del centro de datos de Nvidia superarán el consenso de Wall Street en un 20% en la segunda mitad del año fiscal 2027.
Cadencia Bajo Presión
El deslizamiento de Kyber es parte de un patrón que SemiAnalysis caracterizó como la colisión de la cadencia de lanzamiento anual de Nvidia con los límites de fabricación, según CNBC. Diseñar arquitecturas de rack cada vez más densas es un problema. Conseguir que la base de fabricación de Taiwán produzca las PCBs especializadas multicapa a volumen y con el rendimiento adecuado es otro.
La hoja de ruta de chips de Nvidia y su hoja de ruta de arquitectura a escala de rack ya no avanzan al mismo ritmo. El chip —Rubin Ultra— está programado para 2027. El gabinete diseñado para albergarlo a escala completa se retrasa ahora un año. Para los hiperscaladores que ya han comprometido planes de gastos de capital en torno a la línea de tiempo de Kyber, esa divergencia puede afectar los plazos de implementación de productos para algunos clientes.
El impacto comercial del retraso reportado sigue siendo incierto basándose en información disponible públicamente. . Lo que SemiAnalysis y el informe de Anniek Bao de CNBC establecen es que Nvidia no tiene un producto puente anunciado para las configuraciones de mayor densidad ni un cronograma revisado confirmado más allá de la guía de 2028 de SemiAnalysis.
El aumento del 20% en los ingresos de centros de datos proyectado para la segunda mitad del año fiscal 2027 puede ayudar a compensar algunas preocupaciones operativas a corto plazo. Sin embargo, el impacto competitivo a más largo plazo del retraso reportado sigue siendo incierto. .
Descargo de responsabilidad de riesgo: La negociación de CFDs implica un riesgo sustancial y puede no ser adecuada para todos los inversores. Los CFDs son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Puede perder parte o la totalidad de su capital invertido. Debe considerar si comprende cómo funcionan los CFDs y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero. El rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros. Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos y educativos generales y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, legal, fiscal o de negociación, ni una recomendación, solicitud u oferta para comprar o vender cualquier instrumento financiero.