Les médias financiers raffolent des coups d'éclat. Les films sur Wall Street célèbrent le trader audacieux qui mise tout sur une simple intuition et repart avec des millions. En réalité, c'est souvent l'un des moyens les plus rapides de se retrouver avec des pertes considérables. Le véritable Graal du trading n'est pas de viser un rendement de 100 % en une journée, mais de rechercher avec discipline des gains modestes et progressifs.
Voici la formule de la cohérence. Elle repose sur le principe que le trading n'est pas une succession de paris isolés, mais une suite mathématique où de petites espérances positives se capitalisent au fil du temps.
Le cerveau humain a du mal à appréhender la croissance exponentielle, ce qui conduit les traders à sous-estimer le pouvoir de la constance et à surestimer la valeur de l'intensité.
La règle de 72 et les intérêts composés
Albert Einstein a qualifié les intérêts composés de « huitième merveille du monde ». En bourse, ce principe est influencé par la fréquence des opportunités. Un trader qui parvient à obtenir un rendement net moyen de seulement 2 % par semaine doublera son capital en 36 semaines environ.
Sur une année, ce même gain hebdomadaire de 2 % se transformerait en un rendement annuel substantiel, surpassant largement le S&P 500. Toutefois, une telle performance doit être considérée avec prudence en raison des profils de risque différents.
Ce calcul met en lumière une idée importante : il n’est pas nécessaire de suivre la tendance dans son intégralité. Il n’est pas nécessaire d’identifier le point haut ou le point bas exacts. Il suffit de capter une petite portion de la variation quotidienne avec une fréquence appropriée et un risque maîtrisé .
Se concentrer sur des objectifs modestes et réalisables peut contribuer à réduire l'anxiété liée à la performance et à décourager les transactions désespérées et hasardeuses qui font exploser les comptes.
La psychologie du « coup sûr »
Le baseball offre une analogie parfaite. Les joueurs qui tentent systématiquement de frapper des coups de circuit (les frappeurs de home runs) ont souvent les taux de retraits sur prises les plus élevés. Les joueurs qui privilégient les coups sûrs (les coups sûrs) sont des producteurs de points réguliers.
En trading, un « échec total » correspond à la perte totale d'un compte. Un « bon placement » désigne une opération avec un ratio risque/rendement de 1:1 ou 2:1, susceptible de générer des résultats stables. Sur le plan psychologique, enchaîner les bons placements peut contribuer à renforcer la confiance en soi.
Un trader qui termine la semaine en territoire positif pendant dix semaines consécutives peut développer un sentiment d'invincibilité qu'un trader volatil, sujet aux fluctuations boursières, ne connaîtra peut-être pas. Cette confiance peut contribuer à une meilleure exécution, créant ainsi un cercle vertueux de performance.
Définir votre « avantage concurrentiel »
La cohérence exige un « seuil » défini : un ensemble de conditions où la probabilité d’un résultat est supérieure à celle d’un autre. Il ne s’agit pas forcément d’un algorithme complexe. Cela peut être aussi simple que d’acheter lors des replis au sein d’une forte tendance haussière.
L'essentiel, c'est l'exécution. Une stratégie médiocre, appliquée avec constance, peut surpasser une stratégie brillante, mais exécutée sporadiquement. Les traders d'élite s'attachent à répéter leur processus jour après jour, considérant le marché comme une chaîne de production plutôt que comme un casino. Ils se présentent, actionnent le levier au feu vert, et s'en vont.
Le danger de la variance
L'ennemi de la régularité, c'est la variance. Si un trader risque 10 % de son capital sur une seule transaction, trois pertes consécutives peuvent entraîner une perte de 30 %. Pour se remettre d'une telle perte, il faut un gain de 43 % pour atteindre le seuil de rentabilité. Ce biais mathématique peut compromettre la régularité.
En prenant de petits risques (par exemple, 1 % par transaction), un trader contribue à atténuer la volatilité. Une série de cinq transactions perdantes n'entraîne qu'une perte de 5 %, généralement plus facilement récupérable. Cette gestion des risques constitue le fondement même de la formule de constance.
La perspective annuelle
La plupart des traders s'évaluent au jour le jour. « J'ai perdu de l'argent aujourd'hui, donc j'ai échoué. » C'est une vision à court terme. La méthode de la constance s'inscrit dans une perspective à plus long terme. Une mauvaise journée n'a pas d'importance. Une mauvaise semaine n'est qu'un accident de parcours.
En se concentrant sur le résultat annuel, la pression de chaque séance tend à s'estomper. On réalise alors qu'une transaction manquée est insignifiante sur une année de 500 transactions. En se focalisant sur le processus et en laissant la loi des grands nombres agir, le trader peut passer d'un joueur anxieux à un opérateur discipliné.
Progresser dans le secteur du forex n'est pas un long fleuve tranquille ; c'est un travail de longue haleine, pavé de petits cailloux posés les uns après les autres, jour après jour. C'est un travail peu glamour, répétitif, mais potentiellement efficace.
Clause de non-responsabilité relative aux risques
Le trading d'instruments financiers comporte un risque élevé et peut entraîner des pertes. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les informations fournies sont uniquement destinées à des fins pédagogiques et ne constituent pas un conseil en investissement. Assurez-vous de bien comprendre les risques encourus et sollicitez un avis indépendant si nécessaire.