Un simple coup d'œil sur les réseaux sociaux suffit pour constater que l'on y trouve des récits de richesse instantanée. Les fils d'actualité et les forums en ligne regorgent d'images de modes de vie extravagants, soi-disant financés par le simple fait de trader des actions ou des devises depuis un ordinateur portable.
Le message est séduisant : avec le bon logiciel, un peu de connaissances et une bonne dose de courage, la liberté financière est à portée de clic.
Ce marketing omniprésent a attiré des millions de traders en herbe sur les marchés, tous en quête de fortune. Mais derrière cette façade séduisante se cache une réalité statistique crue et souvent brutale : la rentabilité durable en trading n’est pas un sprint.
C'est un marathon exténuant, et rares sont ceux qui atteignent la ligne d'arrivée. Une approche professionnelle des marchés ne repose pas sur un objectif de profit, mais sur une compréhension lucide des probabilités.
Le terrain miné statistique du day trading
Le day trading, qui consiste à ouvrir et fermer des positions au cours de la même journée, est la méthode la plus souvent associée aux gains rapides. C'est aussi celle qui présente le taux d'échec le plus élevé et le plus documenté. Les données, compilées à partir d'études universitaires, d'organismes de réglementation et de courtiers sur plusieurs décennies, dressent un tableau cohérent et alarmant.
De nombreuses études convergent vers une conclusion similaire et sombre : la grande majorité des day traders perdent de l’argent.
- Un taux d'abandon élevé : les études montrent que 40 % des personnes qui s'essaient au day trading abandonnent dès le premier mois. Après trois ans, seuls 13 % sont encore actifs, ce qui représente un taux d'abandon de 87 %.
- Faible rentabilité : parmi ceux qui persévèrent, le succès constant est exceptionnellement rare. Seuls 13 % environ des day traders parviennent à dégager une rentabilité régulière sur une période de six mois. Sur un horizon de cinq ans, ce chiffre chute à seulement 1 %.
- Pertes généralisées : Les données des organismes de réglementation confirment ces conclusions. Un rapport de la FINRA (Autorité de régulation du secteur financier) indique que 72 % des day traders ont subi des pertes financières au cours d’une année donnée. Une étude de référence menée auprès de day traders brésiliens ayant pratiqué cette activité pendant plus de 300 jours a révélé que 97 % d’entre eux avaient perdu de l’argent.
Pourquoi le taux d'échec est-il si élevé ? Les raisons sont multiples. La nature à court terme du day trading le transforme en une sorte de jeu à somme nulle, où le gain de l'un est la perte de l'autre.
Ce secteur ultra-concurrentiel est désormais dominé par les algorithmes de trading haute fréquence (THF) institutionnels, qui opèrent avec une rapidité et une rentabilité qu'un trader particulier ne peut égaler. De plus, le nombre élevé de transactions requis par cette stratégie implique que les coûts de transaction, même faibles par transaction, s'accumulent rapidement et pèsent lourdement sur la performance.
Une approche plus patiente : l’argument statistique en faveur du swing trading
Le swing trading, qui consiste à conserver des positions pendant plusieurs jours ou semaines, repose sur des principes différents et, d'après les données disponibles, offre une perspective statistiquement plus favorable. Bien que les recherches universitaires approfondies sur le swing trading soient moins fréquentes que sur le day trading, les études existantes suggèrent une probabilité de succès plus élevée.
- Taux de réussite plus élevés : Contrairement aux chiffres sombres du day trading, certaines sources indiquent qu'environ 10 % des swing traders sont capables de réaliser des profits annuels constants de l'ordre de 10 % à 30 %.
- Rendements mensuels atteignables : Des données plus détaillées suggèrent qu’un swing trader performant, en visant un profit modeste de 2 à 3 % sur chaque transaction gagnante et en exécutant environ cinq transactions de ce type par mois, pourrait potentiellement atteindre des rendements mensuels à deux chiffres.
- Attentes des traders expérimentés : Des témoignages recueillis auprès de communautés de traders expérimentés suggèrent que des rendements annuels compris entre 10 % et 30 % sont considérés comme un résultat très positif et réaliste pour un trader swing compétent.
L'amélioration des chances de succès des swing traders s'explique par plusieurs facteurs. En se concentrant sur un horizon temporel plus long, ils misent sur les tendances de fond, plus prévisibles, plutôt que sur les fluctuations aléatoires des cours en séance. Cela réduit la pression psychologique qui les pousse à prendre des décisions en une fraction de seconde et favorise une analyse plus approfondie et rationnelle.
Le nombre nettement inférieur de transactions signifie également que les coûts de transaction ont un impact beaucoup plus faible sur la rentabilité globale. Bien qu'il ne présente pas l'attrait du « gain rapide » du day trading, le swing trading offre une approche plus méthodique et, statistiquement, plus tolérante.
L'iceberg caché : les coûts invisibles qui font couler les traders
Le bénéfice brut est un indicateur trompeur. Seul le bénéfice net, une fois tous les coûts déduits, compte tenu de tout, compte réellement. Nombre de traders en herbe échouent car ils sous-estiment l'impact cumulatif de ces coûts, qui agissent comme un frein constant, érodant les gains potentiels.
| Composante de coût | Description | Impact sur le style de trading |
| Commissions | Des frais versés au courtier pour l'exécution de chaque transaction. | Cela est particulièrement préjudiciable aux day traders, qui peuvent effectuer des dizaines de transactions par jour. Les coûts peuvent rapidement s'accumuler, transformant une stratégie légèrement rentable en une stratégie perdante. |
| Écart acheteur-vendeur | Il s'agit de la différence entre le prix le plus élevé qu'un acheteur est prêt à payer (l'offre) et le prix le plus bas qu'un vendeur est prêt à accepter (le prix demandé). Ce coût implicite est inhérent à toute transaction. | Le spread représente un pourcentage important d'un objectif de prix faible. Pour un day trader visant un petit profit, le spread peut représenter une part significative de son gain potentiel. |
| Glissement | La différence entre le prix prévu d'une transaction et le prix auquel la transaction est effectivement exécutée. | Le slippage est plus fréquent sur les marchés volatils et à forte volatilité, l'environnement même dans lequel opèrent de nombreux day traders. Il peut transformer une opération gagnante en opération perdante avant même qu'elle ne commence. |
| Frais de logiciels et de données | De nombreuses plateformes de trading professionnelles et flux de données en temps réel sont proposés avec des frais d'abonnement mensuels. | Bien que cela soit applicable aux deux styles, les day traders ont souvent besoin de plateformes plus sophistiquées et plus coûteuses, dotées de fonctionnalités telles que les données de niveau 2, ce qui augmente leurs coûts opérationnels fixes. |
| Financement express | Des frais facturés par les courtiers pour le maintien de positions à effet de levier (comme les contrats à terme ou les CFD) pendant la nuit. | Cela représente un coût direct pour les swing traders qui conservent des positions pendant plusieurs jours ou semaines, et peut réduire considérablement la rentabilité d'une transaction si celle-ci se prolonge sur une longue période. |
En réalité, le trading est une activité commerciale. Comme toute entreprise, il génère des revenus (les gains) et des dépenses (les pertes et les coûts). Un trader performant est avant tout un gestionnaire efficace de ses dépenses.
La quête de profits en trading n'est pas une utopie, mais le chemin est semé d'embûches statistiques et de coûts cachés qui expliquent l'échec de la grande majorité des participants. Tout porte à croire que le monde trépidant et stressant du day trading est un véritable champ de mines statistique où les chances de succès à long terme sont infimes.
Le swing trading, qui privilégie la patience, le suivi des tendances et une faible fréquence de transactions, offre une alternative plus tolérante et statistiquement plus prometteuse. Mais quel que soit le style choisi, le succès durable ne naît ni de l'engouement ni de l'espoir. Il se forge dans le creuset de la discipline, d'une gestion rigoureuse des risques et d'un profond respect pour les lois implacables des marchés.