La volatilité est un phénomène étrange. Pour l'investisseur à long terme, elle est source d'anxiété, une interruption brutale dans la progression paisible d'un compte de retraite. Pour le day trader , c'est un élément nécessaire, mais source de chaos. En revanche, pour le swing trader, la volatilité n'est pas une interruption. C'est là tout l'intérêt.
Un swing trader ne recherche ni la sécurité d'une tendance de long terme, ni l'activité frénétique d'un scalpeur. Il évolue dans l'entre-deux. Il repère les fluctuations de plusieurs jours ou semaines qui surviennent lorsque le marché est temporairement déstabilisé. Il attend que le marché panique, puis intervient calmement pour exploiter cette réaction excessive.
Dans un marché calme et prévisible, un swing trader s'ennuie. Dans un marché volatil et névrotique, il est dans son élément. Voici cinq approches classiques qu'il utilise pour naviguer dans ce chaos.
1. Le rebond de survente (alias « l'élastique »)
C'est le principe de base du swing trader contrarien. Le schéma est simple : une bonne action est pénalisée pour une raison conjoncturelle ou externe. Le marché réagit fortement à une actualité, à une vente massive dans un secteur ou à un sentiment général de risque. L'action chute brutalement pendant trois à cinq jours consécutifs, s'enfonçant bien en dessous de sa fourchette de négociation habituelle.
C'est l'effet « élastique ». On l'étire sans cesse, et finalement, il peut se détendre. Le swing trader ne cherche pas à prédire le point bas au centime près. Il parie simplement sur les lois de la physique. Il observe une action qui a trop grimpé, trop vite, et il commence à guetter les signes d'essoufflement des ventes.
Les outils utilisés pour cette stratégie sont simples. Le swing trader utilise des indicateurs comme l' indice de force relative (RSI) pour mesurer le niveau de survente d'une action. Un RSI inférieur à 30 est généralement considéré comme le signal classique.
Ils recherchent également une bougie de « capitulation » : une journée de volumes élevés où la pression à la vente commence à s’atténuer. Le swing trader intervient, réagit à la panique et cherche à profiter du rebond pour ramener les prix à un niveau plus rationnel. Il ne s’agit pas d’une stratégie d’achat et de conservation, mais plutôt d’une opération consistant à « acheter pendant la panique et vendre au soulagement ».
2. Le repli après la percée (alias « la seconde chance »)
Les adeptes du momentum adorent les percées. Ils voient une action franchir un niveau de résistance majeur et ils entrent en position de manière agressive, misant sur la hausse du prix. Cette stratégie s'avère souvent payante, mais elle est extrêmement stressante. Le swing trader, quant à lui, adopte une approche plus patiente. Il attend une seconde opportunité.
Voici le scénario : une action sort d’une phase de consolidation de long terme avec un volume de transactions massif. Les investisseurs misant sur la dynamique du marché sont aux anges. L’action progresse pendant quelques jours, puis marque une pause. L’enthousiasme initial retombe, les premiers acheteurs prennent leurs bénéfices et l’action se replie jusqu’au niveau qu’elle venait de dépasser.
C'est le point d'entrée du swing trader. L'ancien niveau de résistance doit désormais servir de nouveau support. Il s'agit d'un test. Si le cours rebondit sur ce niveau, cela confirmera la percée.
Le swing trader entre en position à ce niveau, bénéficiant d'un prix bien plus avantageux que celui des suiveurs et d'un niveau de risque clairement défini, juste en dessous du nouveau support. Cette stratégie allie la puissance du momentum à la patience d'un investisseur axé sur la valeur. Elle est également très gratifiante, car elle consiste souvent à acheter auprès des mêmes traders qui liquident leurs positions après un repli .
3. Le renversement de tendance (ou « Annoncer le tournant »)
Il s'agit du swing trading le plus difficile, mais aussi potentiellement le plus lucratif. Il consiste à identifier un point de transition possible où une tendance bien établie s'inverse et où une nouvelle commence. Ce n'est pas une mince affaire. C'est comme tenter de se jeter sous un train en marche au moment précis où il tombe en panne d'essence.
Voici le scénario d'un potentiel retournement de tendance baissière : une action évolue dans une nette tendance baissière depuis des mois, enchaînant les sommets et les creux de plus en plus bas. Le swing trader ne cherche pas à anticiper le point bas, mais attend un changement de direction de la tendance.
Ils recherchent d'abord un éventuel « plus bas supérieur ». Pour la première fois depuis des mois, le cours de l'action recule sans toutefois atteindre un nouveau plus bas. C'est le premier signe que les vendeurs pourraient perdre du terrain.
Deuxièmement, ils recherchent un « plus haut ». Le cours de l'action remonte alors et franchit son précédent sommet . Il s'agit d'un signal de confirmation clé. La configuration de sommets et de creux décroissants semble être rompue.
Le swing trader entre en position à ce stade, pariant sur la possible formation d'une nouvelle tendance haussière. Il ne s'agit pas d'un simple rebond, mais d'un investissement annonçant le début d'un potentiel changement structurel. Cette stratégie exige une patience immense, car une action peut rester longtemps en tendance baissière. Elle requiert également une grande résistance au stress, car les premières tentatives pour anticiper le retournement de tendance ne sont pas toujours couronnées de succès.
4. La compression de la volatilité (alias « le ressort enroulé »)
Les marchés évoluent par cycles de volatilité. Ils alternent entre des périodes de fortes fluctuations chaotiques et des périodes de consolidation calme et limitée. La stratégie de « compression de la volatilité » consiste à identifier la fin de cette période de calme.
Le swing trader utilise des outils comme les bandes de Bollinger pour identifier les périodes de stagnation d'une action. Les bandes de Bollinger sont des bandes tracées à deux écarts-types au-dessus et en dessous d'une moyenne mobile . Lorsque la volatilité est élevée, les bandes sont larges. Lorsque la volatilité est faible, elles se resserrent.
Ce resserrement est un signe d'énergie accumulée. C'est comme un ressort qui se comprime. Plus le prix reste longtemps dans une fourchette étroite et stable, plus le mouvement final sera marqué. Le swing trader se fiche de savoir dans quel sens le ressort se détend. Il attend simplement que le prix sorte de cette fourchette de consolidation avec conviction.
Si le cours clôture nettement au-dessus de la bande de Bollinger supérieure, ils prennent une position longue. S'il clôture nettement en dessous de la bande inférieure, ils prennent une position courte. Cette stratégie est une réaction à la volatilité croissante, et non une prédiction. C'est une façon d'anticiper le passage inévitable du marché de l'apathie à la panique.
5. L'atténuation du catalyseur d'actualités (alias « le retour à la réalité »)
Cette stratégie repose sur un principe simple : le marché peut parfois surréagir à l’actualité. Une entreprise publie des résultats légèrement décevants et son action chute de 20 %. Une société de biotechnologie annonce un léger revers dans un essai clinique et son action dégringole.
Le swing trader perçoit cela non comme une catastrophe, mais comme une opportunité. Il laisse la panique initiale se dissiper. Il attend que la vague de ventes émotionnelles, déclenchée par les gros titres, s'essouffle. Ensuite, il se met au travail. Il lit le rapport. Il analyse les données. Il se pose une question simple : la sanction était-elle proportionnée à la faute ?
Souvent, ce n'est pas le cas. Une chute de 20 % suite à un résultat inférieur de 2 % aux prévisions peut refléter une réaction émotionnelle excessive. Le swing trader attend que le cours de l'action se stabilise à court terme, signe que les vendeurs paniqués se sont retirés, avant d'entrer en position. Il cherche ainsi à atténuer la volatilité du marché et à se positionner en prévision d'un retour à une situation plus stable.
Ce type de trading exige une bonne compréhension de l'analyse fondamentale et une bonne dose de scepticisme. Le swing trader n'achète pas à chaque baisse, mais uniquement lors des baisses les plus inexplicables. Il s'agit d'un trading qui oppose une analyse rigoureuse à la tendance bien connue du marché à se comporter de manière imprévisible.
Le swing trading est un art qui allie patience et opportunisme. Il ne s'agit pas d'être présent sur les marchés tous les jours, mais d'attendre que le marché offre une configuration favorable, une opportunité idéale, et d'avoir le courage de la saisir. Dans un monde obsédé par la vitesse, le plus grand atout du swing trader réside dans sa capacité à patienter.
Dernier rappel : le risque ne dort jamais.
Attention : le trading comporte des risques. Ces informations sont fournies à titre éducatif uniquement et ne constituent pas un conseil en investissement.