Des graphiques aux profits : Analyse technique pour les day traders et les swing traders

Un graphique de prix est la toile sur laquelle se déploie l'histoire d'un marché. Il constitue un enregistrement visuel de la psychologie collective de millions d'acteurs, une tapisserie tissée de peur, d'avidité, d'espoir et d'incertitude. Pour le professionnel des marchés financiers, cette toile n'est pas une œuvre d'art abstraite. C'est une carte détaillée, et apprendre à la déchiffrer est une compétence fondamentale.

Cette pratique, appelée analyse technique, consiste à utiliser l'historique des prix et des volumes pour prévoir les mouvements de prix futurs. Les day traders et les swing traders utilisent tous deux cette méthode, mais leurs stratégies sont fondamentalement différentes.

L'un cherche à explorer la ville rue par rue, l'autre à parcourir le pays tout entier. Leurs méthodes d'analyse, bien qu'ancrées dans les mêmes principes, sont adaptées à ces objectifs distincts.

Le microscope du day trader : analyser le marché minute par minute

Le day trader opère sur des échelles de temps extrêmement courtes. Sa vie professionnelle se déroule par intervalles d'une minute, de cinq minutes et de quinze minutes.

L'objectif est de tirer de petits profits des fluctuations intraday qu'un investisseur à long terme ignorerait. Cela nécessite un ensemble unique d'outils analytiques conçus pour fournir une vision fine et en temps réel de la dynamique du marché.

Au cœur de la panoplie du day trader se trouve le prix moyen pondéré par le volume (VWAP). Cet indicateur calcule en continu le prix moyen d'une action , ajusté en fonction du volume échangé à chaque niveau de prix. Il apparaît sous la forme d'une ligne unique sur un graphique intraday et constitue un repère essentiel pour la séance de trading.

Les investisseurs institutionnels utilisent fréquemment le VWAP pour évaluer la qualité de leurs ordres. De ce fait, la ligne VWAP sert souvent de niveau de support ou de résistance dynamique. Une stratégie courante consiste à acheter lorsque le prix dépasse la ligne VWAP et à vendre à découvert lorsqu'il passe en dessous, en supposant que le prix tendra à revenir vers cette moyenne.

Au-delà des indicateurs graphiques standard, le day trader s'appuie sur deux flux de données spécialisés qui lui permettent d'analyser en profondeur le fonctionnement du marché :

• Données de niveau 2 : Il s’agit d’une liste en temps réel et classée des meilleurs prix d’achat et de vente pour un actif donné. Elle indique les ordres en attente d’exécution et leurs niveaux de prix, offrant ainsi une vision directe de la dynamique de l’offre et de la demande. Un day trader peut observer des « murs » d’ordres d’achat ou de vente, qui peuvent constituer d’importants freins à court terme aux fluctuations de prix . Un déséquilibre entre le nombre d’acheteurs et de vendeurs peut annoncer un mouvement de prix.

• Historique des transactions (le carnet d'ordres) : Il s'agit d'un enregistrement continu de chaque transaction effectuée. Il indique le prix exact, le nombre d'actions et l'heure de la transaction. En consultant cet historique, un trader peut évaluer l'intensité et le rythme des achats et des ventes. Une succession rapide de transactions au prix demandé indique des achats importants et peut confirmer une dynamique haussière.

Ces outils permettent au day trader de prendre des décisions en fonction du flux d'ordres immédiat, un niveau de détail sans intérêt pour un trader à plus long terme. L'accent est mis sur la dynamique, la liquidité et le jeu constant entre acheteurs et vendeurs.

Le télescope du swing trader : identifier la tendance générale

Le swing trader lève les yeux des fluctuations minute par minute pour se concentrer sur une vision beaucoup plus large.

Leur analyse s'appuie sur des graphiques en unités de quatre heures, journaliers et hebdomadaires, afin de déceler les fluctuations de prix significatives qui se développent sur plusieurs jours ou semaines. Leurs outils analytiques sont conçus pour identifier la direction et la force de la tendance dominante du marché, et non les variations intraday.

L'utilisation des moyennes mobiles (MM) est un élément fondamental de la méthodologie du swing trader. Ces indicateurs lissent les données de prix pour créer une ligne continue, facilitant ainsi l'identification de la tendance sous-jacente. Les swing traders utilisent généralement les moyennes mobiles simples (MMS) à 50 et 200 jours.

Un actif qui se négocie au-dessus de ces deux moyennes mobiles est généralement considéré comme étant dans une tendance haussière saine, un contexte favorable aux positions longues. Le croisement d'une moyenne mobile à court terme au-dessus d'une moyenne mobile à long terme, comme le croisement de la moyenne mobile à 50 jours au-dessus de celle à 200 jours (un « croix d'or »), est un signal haussier largement suivi.

Pour optimiser leurs entrées et sorties au sein de ces grandes tendances, les swing traders se tournent vers les oscillateurs de momentum.

• Indice de force relative (RSI) : cet indicateur mesure la vitesse et l’amplitude des variations de prix sur une échelle de 0 à 100. Une valeur supérieure à 70 est considérée comme « surachat », et une valeur inférieure à 30 comme « survente ». Un swing trader en tendance haussière peut attendre que le RSI descende en zone de survente sur un graphique journalier, signalant un repli temporaire, avant de prendre une position longue.

• Convergence-Divergence des Moyennes Mobiles (MACD) : Cet indicateur de momentum se compose de deux lignes, la ligne MACD et une ligne de signal, qui oscillent de part et d’autre d’une ligne zéro. Lorsque la ligne MACD franchit la ligne de signal par le haut, il s’agit d’un signal haussier ; lorsqu’elle la franchit par le bas, il s’agit d’un signal baissier. Une divergence, lorsque le prix atteint un nouveau sommet sans que la MACD ne suive, peut constituer un signal puissant d’un potentiel retournement de tendance.
• Le volume quotidien est une autre information cruciale pour le swing trader. Une cassure de prix au-dessus d'un niveau de résistance clé est bien plus significative si elle s'accompagne d'un volume important, car cela confirme la forte conviction des acheteurs. Les cassures à faible volume ont plus de chances d'échouer.

Comparaison directe de deux boîtes à outils

Les approches analytiques des day traders et des swing traders sont adaptées à leurs horizons temporels respectifs, ce qui entraîne une divergence nette dans leur choix d'outils et leur orientation.

Bien que leurs méthodes soient distinctes, elles ne s'excluent pas mutuellement. Un day trader expérimenté commence presque toujours sa journée par l'analyse d'un graphique journalier afin d'appréhender le contexte général. Le marché est-il haussier ou baissier ?

Existe-t-il des niveaux de support ou de résistance importants à proximité ? Cette vision d'ensemble leur permet de contextualiser leurs décisions intraday. De même, un swing trader peut zoomer sur un graphique horaire ou de quatre heures pour affiner son point d'entrée ou de sortie, cherchant ainsi à optimiser l'efficacité de son opération.

En définitive, l'analyse technique est une discipline flexible et puissante. Il n'existe pas de méthode unique pour analyser un graphique. Le choix des indicateurs, des unités de temps et des sources de données reflète directement les objectifs stratégiques du trader.

Le chemin qui mène de la lecture des graphiques à la génération de profits constants ne se fait pas par la découverte d'un indicateur secret, mais par la maîtrise assidue d'un ensemble d'outils adaptés à son propre tempérament et à son style de trading choisi.