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Cinq des plus grandes banques américaines ont annoncé leurs résultats du deuxième trimestre avant l'ouverture mardi, JPMorgan Chase affichant une hausse de 41% de son bénéfice net à 21,2 milliards de dollars et Bank of America annonçant des revenus de 31,7 milliards de dollars, en hausse de 15% par rapport à l'année précédente, ont rapporté Hugh Son et Laya Neelakandan de CNBC. Les publications — couvrant JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Goldman Sachs et Citigroup ont toutes été publiées avant l'ouverture du marché mardi.
Les résultats annoncés par JPMorgan incluaient des gains exceptionnels qui ont affecté la comparaison d'une année sur l'autre. Selon CNBC, hors environ 5,6 milliards de dollars de gains sur Visa et d'autres éléments exceptionnels, la croissance du bénéfice net était d'environ 13%. L'action JPM était en hausse de moins de 1% à la publication, puis a chuté d'environ 2% en pré-ouverture.
Le desk actions de JPMorgan a dominé le trimestre
L'élément exceptionnel chez JPMorgan a été le trading d'actions. Les revenus se sont élevés à 6 milliards de dollars, en hausse de 86% d'une année sur l'autre, dépassant le consensus de StreetAccount de 2,11 milliards de dollars, a noté Hugh Son sur CNBC. Les revenus fixes ont été légèrement inférieurs, s'élevant à 6,1 milliards de dollars contre une estimation de 6,22 milliards de dollars , les revenus plus faibles des matières premières étant le frein cité.
Les frais de banque d'investissement ont ajouté à l'histoire : 3,3 milliards de dollars, en hausse de 30% d'une année sur l'autre, soit environ un demi-milliard de dollars au-dessus du consensus de 2,82 milliards de dollars. JPMorgan a spécifiquement souligné une « performance particulièrement solide » dans les frais de souscription d'actions — une formulation qui pointe directement vers l'introduction en bourse de SpaceX, qui a entraîné une augmentation des frais de transaction sur tout Wall Street au T2, a rapporté CNBC.
Le PDG Jamie Dimon a mis l'accent sur l'étendue du résultat. « La performance a été solide dans toute la société, et les revenus de chaque ligne d'activité ont atteint un nouveau record », a déclaré Dimon dans le communiqué de résultats, comme rapporté par Hugh Son.
Dimon a également abordé le contexte macroéconomique. « L'économie américaine a fait preuve d'une résilience notable cette année, avec des investissements des entreprises et des embauches plus solides », a-t-il déclaré, attribuant cette force à « l'investissement en capital axé sur l'IA, les plans de relance budgétaire et les avantages d'une réglementation plus efficace » selon le communiqué de résultats cité par Leslie Picker de CNBC.
Les frais de banque d'investissement de Bank of America ont dépassé de 50 % les attentes
Les chiffres clés de Bank of America ont dépassé les deux lignes — 1,21 $ de BPA contre 1,13 $ attendus, et 31,7 milliards de dollars de revenus contre une estimation de 30,72 milliards de dollars de Wall Streetselon CNBC, avec les attentes des analystes compilées par LSEG.
La banque d'investissement a été l'une des lignes d'activité les plus performantes. Les frais se sont élevés à 2,1 milliards de dollars, en hausse de 50 % par rapport à la période de l'année précédente, contre un consensus StreetAccount de seulement 1,86 milliard de dollars, a rapporté Laya Neelakandan pour CNBC. Le revenu net d'intérêts s'est élevé à 16,2 milliards de dollars, en hausse de 9 %, stimulés par l'activité des marchés mondiaux et des soldes de prêts et de dépôts plus élevés, essentiellement en ligne avec le consensus de StreetAccount de 16,23 milliards de dollars.
La hausse de 50% des frais de banque d'investissement chez BofA — aux côtés de la hausse de 30% de JPMorgan dans la même catégorie — reflète le même coup de pouce exceptionnel de souscription tiré par SpaceX, avec des prêts commerciaux montrant également ce que CNBC a décrit comme des signes de redressement.
Informations supplémentaires attendues lors des conférences téléphoniques sur les résultats
De solides desks de trading et des revenus exceptionnels d'une seule introduction en bourse très médiatisée ne résolvent pas, à eux seuls, les deux questions sur lesquelles les marchés étaient le plus concentrés avant ce matin : la qualité du crédit et la trajectoire du revenu net d'intérêts, a noté CNBC. Le revenu net d'intérêts de BofA était proche du consensus, mais l'image complète de la santé du crédit à la consommation et des provisions pour pertes sur prêts dans les cinq banques émergeait encore des conférences téléphoniques sur les résultats mardi matin.
Les actions de JPMorgan se négociaient à la baisse dans les échanges avant bourse malgré les bénéfices annoncés. . CNBC a noté que les analystes prenaient également en compte l'impact de l'exclusion des gains exceptionnels lors de l'évaluation des résultats. . La conférence téléphonique avec les analystes, prévue à 8h30 ET, était le prochain forum pour que Dimon et le directeur financier Jeremy Barnum abordent les prévisions de revenu net d'intérêts et les commentaires sur la qualité du crédit, a rapporté CNBC.
Wells Fargo a dépassé les attentes tant en termes de revenus que de bénéfices au T2 également, selon la même couverture en direct, bien que les détails des postes aient encore été rapportés au moment de la mise à jour publiée.
Aperçu des résultats bancaires du T2
| Banque | Revenus | BPA | Fort dépassement |
|---|---|---|---|
| JPMorgan (JPM) | — | — | Trading d'actions +86% à 6 milliards de dollars ; frais de banque d'investissement 3,3 milliards de dollars contre 2,82 milliards de dollars estimés. |
| Bank of America (BAC) | 31,7 milliards de dollars contre 30,72 milliards de dollars estimés. | 1,21 $ contre 1,13 $ estimés. | Frais de banque d'investissement 2,1 milliards de dollars (+50% en glissement annuel) contre 1,86 milliard de dollars estimés. |
| Wells Fargo (WFC) | Dépassement | Dépassement | Dépassement du chiffre d'affaires et du bénéfice net confirmé |
Sources : CNBC, StreetAccount, consensus LSEG
Les résultats de Goldman Sachs et Citigroup devaient également être publiés mardi matin dans le cadre de la même série de rapports. Les chiffres de Goldman devraient refléter le même vent arrière de souscription SpaceX — l'introduction en bourse a entraîné une augmentation des frais spécifiquement pour Goldman et Morgan Stanley, a rapporté CNBC.
La publication simultanée par cinq banques est en soi un événement inhabituel. La publication simultanée des résultats de plusieurs grandes banques a permis aux investisseurs de recevoir plusieurs annonces de résultats avant l'ouverture du marché.
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