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L'architecture de rack Kyber NVL144 de nouvelle génération de Nvidia a été repoussée à 2028 après que des difficultés de fabrication d'une carte de circuit imprimé clé se sont avérées insurmontables dans le calendrier initial, a rapporté lundi la société de recherche SemiAnalysis, CNBC a rapporté. Le système devait être lancé aux côtés de Vera Rubin Ultra en 2027, ce qui représente un glissement de plus de 12 mois pour ce que Nvidia avait positionné comme la pièce maîtresse de sa prochaine génération à l'échelle du rack.
NVDA a ouvert la séance de pré-ouverture lundi en baisse de moins de 0,1 % à 194,79 $, selon les données de CNBC . L'action a montré peu de mouvement dans les échanges de pré-ouverture suite au rapport. .
Le problème de la carte mère PCB
Kyber n'est pas une puce – c'est une armoire de serveur qui regroupe 144 des GPU les plus puissants de Nvidia dans une seule unité, les connectant pour fonctionner comme un bloc de calcul intégré. Le système monte les puces verticalement plutôt qu'horizontalement pour augmenter la densité et réduire la latence. En son cœur se trouve une carte de circuit imprimé spécialisée multicouche – la carte mère PCB – qui connecte les modules électroniques à l'intérieur de l'armoire.
C'est sur cette carte mère que le programme a stagné.
« L'architecture de rack Kyber NVL144 a été retardée à 2028 car la carte mère PCB reste difficile du point de vue de la fabricabilité », a déclaré SemiAnalysis, comme rapporté par CNBC.
Le NVL576 – une configuration plus grande reliant huit racks Kyber via des connexions optiques – est également retardé ou limité à de petits volumes, a ajouté SemiAnalysis, selon le même rapport de CNBC .
Nvidia n'a pas répondu à la demande de commentaire de CNBC, CNBC a noté.
Le plan de secours était déjà mort
Ce qui rend le glissement du calendrier plus préjudiciable, c'est ce qui est arrivé à la solution de secours. Nvidia avait envisagé de combler le vide en boulonnant deux racks de génération actuelle ensemble pour approximer l'empreinte de calcul de Kyber. Les fournisseurs de services cloud et les hyperscalers ont rejeté cette solution de contournement d'emblée.
« Il a depuis été annulé en raison d'un fort rejet de la part des CSP et des hyperscalers en raison de sa conception inhabituelle et de sa lourde charge opérationnelle », a déclaré SemiAnalysis, selon CNBC.
Selon SemiAnalysis, la conception alternative n'a pas été poursuivie. SemiAnalysis a conclu que Nvidia n'a désormais « aucune solution éprouvée pour étendre la taille du monde en scale-up pour Rubin Ultra », comme CNBC l'a rapporté, citant directement la société de recherche. La conception à double rack aurait été présentée lors de la conférence GTC de Nvidia à San Jose le 16 mars 2026, où Jensen Huang est apparu sur scène à côté d'un plateau de calcul Vera Rubin Ultra Kyber et d'un plan médian NVLink Vera Rubin Ultra Kyber.
Où AMD et Google pourraient trouver une ouverture
SemiAnalysis a souligné que le vide au sommet du marché des racks pourrait donner à Advanced Micro Devices et à Google, dont les puces internes ont déjà gagné des clients auprès des principaux laboratoires d'IA, une ouverture technique qu'ils n'avaient jamais eue auparavant, selon CNBC.
Le cadrage est important. Nvidia a fonctionné selon une cadence annuelle approximative au niveau des puces, et les concurrents ont eu du mal à suivre ce rythme de sortie. SemiAnalysis a noté que tout retard dans la feuille de route de Nvidia concernant les racks pourrait être pertinent pour les concurrents opérant dans le même segment de marché.
Cela dit, le tableau de la génération actuelle reste intact. Les systèmes Rubin existants de Nvidia sont en pleine production et commenceront à être expédiés cet automne à huit partenaires cloud, dont Amazon Web Services, Microsoft Azure et Google Cloud, CNBC a rapporté. Et SemiAnalysis a projeté que les revenus de calcul de centres de données de Nvidia dépasseront de 20 % le consensus de Wall Street au second semestre de l'exercice 2027.
Cadence sous pression
Le glissement de Kyber fait partie d'un schéma que SemiAnalysis a caractérisé comme la collision de la cadence de sortie annuelle de Nvidia avec les limites de fabrication, selon CNBC. Concevoir des architectures de rack toujours plus denses est un problème. Faire produire par la base manufacturière taïwanaise les PCB spécialisés multicouches en volume et avec un bon rendement en est un autre.
La feuille de route des puces de Nvidia et sa feuille de route d'architecture à l'échelle du rack ne sont plus synchronisées. La puce — Rubin Ultra — est dans les temps pour 2027. L'armoire conçue pour l'abriter à pleine échelle a maintenant un an de retard. Pour les hyperscalers qui ont déjà engagé des plans de dépenses d'investissement autour du calendrier Kyber, cette divergence pourrait affecter les calendriers de déploiement des produits pour certains clients.
L'impact commercial du retard signalé reste incertain sur la base des informations publiquement disponibles. . Ce que le rapport de SemiAnalysis et Anniek Bao de CNBC établissent, c'est que Nvidia n'a pas de produit pont annoncé pour les configurations de plus haute densité et pas de calendrier révisé confirmé au-delà des prévisions de 2028 de SemiAnalysis.
Le dépassement de 20 % des revenus des centres de données projeté pour le second semestre de l'exercice 2027 pourrait aider à compenser certaines préoccupations opérationnelles à court terme. Cependant, l'impact concurrentiel à plus long terme du retard signalé reste incertain. .
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