Seorang manajer dana lindung nilai pernah menyewa seorang psikolog untuk mempelajari kebiasaan di lantai perdagangannya. Tujuannya adalah menemukan kesamaan di antara para pedagang yang berkinerja buruk. Laporan psikolog tersebut tidak berfokus pada strategi atau analisis pasar . Laporan tersebut berfokus pada penekanan tombol. Para pedagang yang kesulitan memiliki rasio klik tiga kali lebih tinggi daripada yang menguntungkan.
Mereka terus-menerus memasukkan order, membatalkannya, menyesuaikan stop-loss, dan berpindah-pindah pasar. Mereka sibuk. Mereka aktif. Kerugian mereka bukan berasal dari kegagalan besar yang dramatis, melainkan dari erosi modal yang lambat dan terus-menerus, hasil kumulatif dari tindakan yang sering dan tidak disiplin. Aktivitas hingar bingar ini punya nama: over-trading. Ini bukan kesalahan strategis. Ini adalah kesalahan perilaku, sebuah sinyal jelas bahwa emosi seorang trader, bukan rencananya, yang mengendalikan keputusan.
Apa itu overtrading?
Over trading tidak ditentukan oleh jumlah perdagangan yang dilakukan seseorang. Seorang scalper frekuensi tinggi mungkin mengeksekusi 50 perdagangan dalam sehari sebagai bagian dari sistem yang terdefinisi dengan baik dan tidak termasuk over trading. Seorang trader posisi jangka panjang mungkin melakukan tiga perdagangan dalam sebulan dan melakukannya di setiap perdagangan. Definisi over trading sederhana: mengeksekusi perdagangan yang tidak sesuai dengan rencana perdagangan yang telah disusun dan teruji.
Ini adalah setiap tindakan pasar yang didorong oleh impuls, alih-alih strategi. Impuls-impuls ini lahir dari serangkaian emosi tertentu: ketakutan, keserakahan, kebosanan, dan ketidaksabaran. Ketika seorang pedagang bertindak berdasarkan perasaan-perasaan ini, ia telah meninggalkan proses terstruktur dan memasuki ranah pengambilan keputusan emosional. Mengenali tanda-tanda perilaku ini adalah langkah pertama untuk memperbaikinya.
Lima tanda emosi terkendali
Perdagangan emosional meninggalkan jejak yang jelas. Mempelajari pola-pola ini memungkinkan para pedagang untuk mendeteksi dan mengoreksi perdagangan berlebihan sebelum kerugian finansial atau psikologis bertambah parah. Kelima tanda ini mewakili manifestasi paling umum dari perilaku perdagangan emosional.
1. Perdagangan Balas Dendam Setelah Kerugian
Ini adalah bentuk perdagangan emosional yang paling klasik. Seorang trader melakukan perdagangan yang direncanakan dengan matang, dan hasilnya justru merugi. Kerugian tersebut merupakan bagian dari rencana dan merupakan biaya bisnis yang wajar. Alih-alih menerimanya, trader merasakan dorongan kuat yang langsung untuk membuka posisi lain demi "menghasilkan uang kembali".
Perdagangan baru ini hampir tidak pernah merupakan pengaturan yang valid. Ini adalah upaya putus asa untuk menghapus rasa sakit psikologis dari kerugian sebelumnya. Stop-loss seringkali lebih lebar, atau bahkan tidak ada, dan ukuran posisi mungkin lebih besar. Ini bukanlah respons yang rasional; ini adalah perilaku reaktif dan tidak disiplin yang biasanya menyebabkan kerugian lebih lanjut.
2. Perdagangan Euforia Setelah Kemenangan
Kebalikan dari perdagangan balas dendam bisa juga sama Destruktif. Seorang trader mendapatkan perdagangan yang sangat menguntungkan. Perasaan tak terkalahkan pun muncul. Pasar terasa mudah dibaca, dan penilaian trader sendiri terasa sempurna. Lonjakan rasa percaya diri yang berlebihan ini mendorong mereka untuk mengambil sinyal berikutnya yang tersedia, alih-alih menunggu pengaturan berkualitas tinggi berikutnya yang sesuai dengan rencana.
Analisis pra-transaksi seringkali terburu-buru atau bahkan diabaikan. Transaksi didasarkan pada perasaan "panas" atau "in the zone". Ini adalah keserakahan yang nyata, dan seringkali mengembalikan semua keuntungan dari kemenangan sebelumnya, dan terkadang bahkan lebih.
3. Berdagang Karena Kebosanan
Trader profesional menghabiskan sebagian besar waktunya menunggu. Trader amatir menghabiskan sebagian besar waktunya berdagang. Ketika pasar sepi dan bergerak sideways, trader yang disiplin tidak melakukan apa-apa. Trader yang tidak disiplin merasa tidak sabar. Keinginan untuk "bertindak" menjadi sangat kuat.
Hal ini menyebabkan pemaksaan perdagangan dalam kondisi probabilitas rendah. Trader mulai melihat pola yang sebenarnya tidak ada, meyakinkan diri sendiri bahwa pengaturan marjinal sudah "cukup baik". Ini setara dengan pengunjung kasino yang menarik tuas mesin slot berulang kali, berharap mendapatkan pembayaran acak. Perdagangan yang membosankan ini menimbulkan biaya transaksi yang tidak perlu dan kerugian kecil yang kumulatif, yang mengikis modal dan kepercayaan diri.
4. Ukuran Posisi Tidak Konsisten
Risiko seorang trader profesional bersifat konstan. Risiko ini didefinisikan dalam rencana trading, misalnya, sebesar 1% dari akun pada setiap trading. Ketika seorang trader mulai mengubah ukuran posisi berdasarkan hasil terbaru, hal ini menandakan adanya campur tangan emosional dalam proses tersebut .
Setelah beberapa kemenangan, pedagang menggandakan ukuran posisi pada perdagangan berikutnya, merasa percaya diri dan ingin memaksimalkan kemenangan beruntun.
Setelah mengalami beberapa kerugian, pedagang memotong ukuran posisi menjadi setengah, menjadi takut dan ragu untuk mengambil risiko normal.
Perilaku ini tidak konsisten secara finansial dan reaktif secara psikologis. Hal ini sering kali mengakibatkan pengambilan risiko terbesar saat terlalu percaya diri dan risiko terkecil saat peluang yang sah muncul. Ukuran posisi harus selalu bergantung pada rencana perdagangan dan ekuitas akun, bukan pada kinerja terkini atau kondisi emosional .
5. Memantau Grafik Secara Konstan
Rencana perdagangan harus menentukan waktu dan kondisi spesifik untuk berinteraksi dengan pasar. Seorang pedagang yang terpaku di depan layar selama delapan jam sehari, mengamati setiap tick, tidaklah tekun. Mereka mengekspos diri mereka pada kebisingan dan pemicu emosional. Stimulus konstan ini menciptakan rasa urgensi.
Hal ini membuat pergerakan 10 pip tampak seperti tren utama. Hal ini mendorong manajemen mikro posisi terbuka, seperti memindahkan stop-loss karena pullback kecil. Perilaku ini bermula dari rasa takut kehilangan dan kurangnya kepercayaan pada rencana perdagangan.
Biaya perdagangan berlebihan
Perdagangan berlebihan membawa dampak finansial dan psikologis .
Pertama, ada biaya finansial langsung. Setiap perdagangan menimbulkan biaya, baik melalui spread maupun komisi. Biaya transaksi ini bertindak sebagai hambatan yang konstan. Seorang trader yang berdagang secara berlebihan secara efektif membayar premi untuk ketidaksabaran, sehingga semakin sulit untuk mempertahankan imbal hasil yang konsisten.
Kedua, ada biaya mental. Kelelahan dalam mengambil keputusan adalah fenomena nyata. Otak manusia memiliki cadangan energi yang terbatas untuk membuat keputusan berisiko tinggi. Perdagangan berlebihan menguras cadangan ini, mengurangi kualitas keputusan, dan meningkatkan kemungkinan pelanggaran aturan .
Langkah-langkah praktis untuk mendapatkan kembali kendali
Memperbaiki perdagangan berlebihan memerlukan pembangunan kebiasaan baru dan penguatan struktur.
- Terapkan Hard Stop : Tetapkan batas perdagangan yang tegas — misalnya, setelah sejumlah perdagangan tertentu (misalnya, tiga kali per hari), atau tingkat kerugian tertentu (misalnya, 2% dari akun), platform perdagangan akan ditutup untuk hari itu. Tanpa pengecualian.
- Gunakan Daftar Periksa Pra-Trade : Buat daftar periksa fisik atau digital yang berisi setiap aturan untuk entri trading yang valid. Trader harus mencentang setiap kotak sebelum order dapat ditempatkan. Hal ini memaksa jeda logis.
- Jadwal Istirahat : Pasar akan ada besok. Trader dapat menjadwalkan waktu wajib "tanpa layar" di siang hari untuk menyegarkan pikiran dan menghindari efek hipnotis dari mengamati pergerakan harga.
Overtrading merupakan gejala dari masalah yang lebih mendalam : kurangnya proses profesional. Solusinya bukanlah menemukan indikator yang lebih baik. Solusinya adalah membangun benteng disiplin, aturan demi aturan, hingga rencana, bukan emosi, menjadi satu-satunya yang memegang kendali.
Kata Terakhir yang Berisiko
Perdagangan instrumen keuangan seperti valas, komoditas, indeks, atau mata uang kripto melibatkan risiko tinggi dan mungkin tidak cocok untuk semua investor. Leverage dapat memperbesar keuntungan dan kerugian, dan terdapat kemungkinan kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa mendatang, dan tidak ada strategi, rencana, atau sistem perdagangan yang dapat menjamin keuntungan atau menghilangkan kerugian. Trader sebaiknya hanya berdagang dengan dana yang mereka mampu untuk kehilangan dan sangat dianjurkan untuk memahami semua risiko terkait sebelum berpartisipasi di pasar. Jika diperlukan, konsultasikan dengan penasihat keuangan atau profesional independen.