Seorang trader baru menyetor dana ke akunnya. Ia merasa siap. Ia telah mengamati pasar selama berbulan-bulan, membaca analisis, dan mengembangkan strategi. Ia membuka perdagangan pertamanya pada pasangan mata uang populer, mempertaruhkan sebagian kecil dari modalnya sebesar $2.000. Pasar bergerak ke arah yang menguntungkannya sebesar satu persen, sebuah pergerakan harian yang solid. Ia menutup posisi dan memperkirakan keuntungannya: $20.
Ia merasa kecewa. Dengan kondisi seperti ini, membangun akun yang substansial akan membutuhkan waktu seumur hidup. Ia bertanya-tanya bagaimana trader lain bisa mendapatkan imbal hasil yang signifikan dari pergerakan pasar yang fraksional ini. Jawabannya terletak pada dua konsep paling mendasar dalam trading CFD: leverage dan margin.
Alat-alat ini tersedia untuk semua trader, tetapi penggunaannya yang tepat membutuhkan pengetahuan dan disiplin. Memahami cara kerja alat-alat ini sangat penting untuk mengelola risiko dan mencapai tujuan trading Anda.
Apa itu Kontrak untuk Perbedaan?
Kontrak untuk Selisih ( CFD), atau CFD, adalah instrumen keuangan. Instrumen ini memungkinkan Anda berspekulasi tentang pergerakan harga aset tanpa memiliki aset itu sendiri. Ketika Anda memperdagangkan CFD emas, misalnya, Anda tidak membeli emas fisik. Sebaliknya, Anda membuat kontrak dengan broker untuk memperdagangkan selisih harga aset dari saat Anda membuka posisi hingga saat Anda menutupnya.
Jika prediksi harga Anda tepat, Anda akan mendapat untung. Jika harga bergerak berlawanan arah dengan prediksi Anda, Anda akan rugi. Struktur ini memberikan fleksibilitas untuk berdagang di pasar yang sedang naik maupun turun. Anda cukup membeli jika Anda memperkirakan harga akan naik, atau menjual jika Anda memperkirakan harga akan turun. Kesederhanaan mekanisme ini menjadikan CFD pilihan populer bagi para pedagang yang ingin mendapatkan eksposur ke berbagai pasar global, termasuk valas, indeks, komoditas, dan saham.
Memahami Leverage
Leverage memberi Anda kemampuan untuk mengendalikan posisi besar dengan modal kecil. Broker Anda menyediakan sisa dana. Mekanisme ini memperkuat eksposur pasar Anda. Leverage dinyatakan dalam rasio, misalnya 10:1 atau 30:1. Rasio leverage 10:1 berarti bahwa untuk setiap $1 uang Anda sendiri, Anda mengendalikan $10 di pasar.
Pertimbangkan contoh praktis. Anda memiliki $1.000 di akun trading Anda. Anda ingin membuka posisi pada CFD saham senilai $10.000. Dengan rasio leverage 10:1, Anda hanya perlu menyetor $1.000 dari dana Anda sendiri. Broker Anda secara efektif meminjamkan Anda $9.000 sisanya. Ini memungkinkan Anda untuk mengambil posisi sepuluh kali lipat dari modal yang Anda komitmenkan.
Efek utama leverage adalah pembesaran hasil. Jika harga saham naik 2%, keuntungan Anda dihitung berdasarkan posisi $10.000 penuh. Keuntungan 2% dari $10.000 adalah $200. Karena komitmen modal Anda sendiri adalah $1.000, ini mewakili imbal hasil 20% atas investasi Anda. Tanpa leverage, keuntungan 2% dari $1.000 Anda hanya akan menghasilkan $20.
Amplifikasi ini juga berlaku untuk kerugian. Jika harga saham turun 2%, kerugian Anda juga dihitung berdasarkan total posisi $10.000. Kerugian 2% sama dengan $200. Ini setara dengan kerugian 20% dari modal investasi Anda. Leverage bagaikan pedang bermata dua. Leverage meningkatkan potensi imbal hasil Anda, tetapi juga meningkatkan potensi risiko Anda secara seimbang. Penggunaan alat ini secara bertanggung jawab merupakan landasan rencana perdagangan yang baik.
Peran Margin
Margin adalah jumlah uang yang harus Anda setorkan dan simpan di akun Anda untuk membuka dan mempertahankan posisi perdagangan dengan leverage. Ini bukan biaya atau biaya transaksi. Anggaplah margin sebagai deposit dengan itikad baik. Broker Anda menyimpan margin Anda untuk menutupi potensi kerugian yang mungkin terjadi pada posisi Anda. Jumlah margin yang dibutuhkan bergantung langsung pada ukuran perdagangan Anda dan rasio leverage yang Anda gunakan.
Ada dua jenis margin utama yang perlu diperhatikan.
Margin Awal : Ini adalah deposit yang diperlukan untuk membuka posisi. Dalam contoh sebelumnya, untuk membuka posisi $10.000 dengan leverage 10:1, margin awal yang diperlukan adalah $1.000. Platform trading Anda akan menampilkan jumlah ini sebelum Anda mengonfirmasi transaksi.
Margin Pemeliharaan : Ini adalah jumlah minimum ekuitas yang harus Anda pertahankan di akun Anda agar posisi leverage Anda tetap terbuka. Ekuitas adalah nilai total akun Anda, termasuk keuntungan atau kerugian dari posisi terbuka. Broker menetapkan tingkat margin pemeliharaan, seringkali dalam persentase, untuk melindungi Anda dan broker dari kerugian yang berlebihan.
Jika pasar bergerak melawan Anda, ekuitas akun Anda akan berkurang. Jika ekuitas Anda turun di bawah level margin pemeliharaan, broker Anda akan mengeluarkan margin call. Ini adalah notifikasi yang perlu Anda perhatikan.
Anda perlu menyetor lebih banyak dana ke akun Anda untuk mengembalikan ekuitas Anda di atas level yang diperlukan, atau Anda harus menutup sebagian atau seluruh posisi Anda untuk mengurangi persyaratan margin. Jika Anda gagal bertindak, broker berhak untuk menutup posisi Anda secara otomatis guna mencegah kerugian lebih lanjut. Proses ini, yang dikenal sebagai stop out, melindungi akun Anda agar tidak jatuh ke saldo negatif.
Hubungan Antara Leverage dan Margin
Leverage dan margin memiliki hubungan yang berbanding terbalik. Semakin tinggi leverage yang Anda gunakan, semakin rendah margin awal yang dibutuhkan untuk membuka posisi dengan jumlah tertentu.
Hubungan ini bersifat matematis dan langsung. Margin dihitung sebagai persentase dari ukuran posisi penuh, dan persentase tersebut merupakan kebalikan dari rasio leverage. Rasio leverage 10:1 setara dengan persyaratan margin 10% (1/10). Rasio leverage 30:1 setara dengan persyaratan margin 3,33% (1/30).
Mari kita lihat posisi $20.000 dalam pasangan mata uang.
- Dengan leverage 10:1, margin awal yang diperlukan adalah 10% dari $20.000, yaitu $2.000.
- Dengan leverage 30:1, margin awal yang diperlukan adalah 3,33% dari $20.000, yang kira-kira $667.
Daya tarik leverage tinggi sudah jelas. Persyaratan margin yang lebih kecil memungkinkan Anda membuka posisi yang lebih besar dengan modal yang sama atau membuka beberapa posisi secara bersamaan. Fleksibilitas ini juga meningkatkan risiko. Deposit margin yang lebih kecil berarti posisi Anda memiliki penyangga yang lebih kecil terhadap pergerakan pasar yang merugikan sebelum margin call dipicu.
Posisi dengan leverage yang lebih rendah membutuhkan modal awal yang lebih besar, tetapi lebih tahan terhadap fluktuasi pasar. Pilihan leverage Anda harus selalu selaras dengan toleransi risiko dan strategi perdagangan Anda secara keseluruhan.
Mengelola Risiko dengan Leverage dan Margin
Menggunakan alat-alat ini secara efektif bergantung pada manajemen risiko yang disiplin. Tujuan utama Anda adalah melindungi modal trading Anda. Berbagai strategi dan alat tersedia untuk membantu Anda mengelola risiko yang terkait dengan trading dengan leverage. Menerapkannya merupakan tanda keseriusan seorang trader.
Gunakan Perintah Stop-Loss
Perintah stop-loss adalah instruksi yang Anda berikan kepada broker untuk menutup posisi secara otomatis jika harga mencapai level tertentu. Perintah ini menentukan kerugian maksimum yang dapat Anda terima dalam suatu perdagangan bahkan sebelum Anda memasukinya. Untuk posisi long (beli), Anda menetapkan stop-loss di bawah harga masuk. Untuk posisi short (jual), Anda menetapkannya di atas harga masuk. Menggunakan stop-loss pada setiap perdagangan dengan leverage merupakan praktik pengendalian risiko yang fundamental.
Mulailah dengan Leverage Rendah
Saat Anda baru dalam trading, sebaiknya gunakan rasio leverage rendah atau bahkan tanpa leverage sama sekali. Hal ini memungkinkan Anda mendapatkan pengalaman dalam pergerakan pasar tanpa risiko yang lebih besar.
Seiring Anda semakin nyaman dan strategi Anda terbukti konsisten, pertimbangkan untuk meningkatkan leverage Anda secara bertahap. Jangan pernah menggunakan leverage maksimum yang ditawarkan broker hanya karena tersedia.
Pantau Akun Anda Secara Aktif
Trading dengan leverage membutuhkan perhatian Anda. Pantau terus posisi terbuka dan ekuitas akun Anda. Platform trading Anda menyediakan data real-time mengenai tingkat margin Anda. Tingkat margin dihitung dengan membagi ekuitas akun Anda dengan margin yang Anda gunakan, yang dinyatakan dalam persentase.
Penurunan level margin merupakan tanda peringatan dini bahwa posisi Anda bergerak melawan arah. Pemantauan aktif memastikan Anda selalu menyadari eksposur risiko Anda, terutama selama periode volatilitas pasar yang tinggi.
Pahami Total Paparan Anda
Leverage berlaku untuk setiap posisi yang Anda buka. Jika Anda memiliki beberapa posisi terbuka, total eksposur pasar Anda adalah jumlah dari semuanya. Hitung total eksposur Anda untuk memastikan Anda tidak mengalami leverage berlebih di seluruh portofolio Anda.
Kesalahan umum yang sering dilakukan trader pemula adalah membuka banyak posisi kecil tanpa menyadari risiko kumulatifnya yang sudah sangat tinggi. Manajemen risiko yang bijaksana melibatkan pemahaman yang mendalam tentang keterlibatan Anda di pasar.