В одном уголке мира трейдинга находится дискреционный трейдер. Это своего рода ковбой. Он полагается на интуицию, опыт и умение «читать ленту». Он считает, что рынок — это «живой, дышащий зверь», которого можно укротить достаточным количеством времени, проведенного за экраном, и кофеином.
В другом углу сидит алгоритмический трейдер . Это инженер. Он считает, что рынок — это «математическая задача», которую нужно решить. Он пишет код, тестирует данные и позволяет серверу в центре обработки данных обрабатывать исполнение ордеров в соответствии с заранее определенными правилами, пока он спит.
Дискуссию между ними часто формулируют как «Искусство против науки». Трейдер, использующий ручное управление, утверждает, что компьютер никогда не сможет понять нюансы панической распродажи. Алгоритмист утверждает, что человек никогда не сможет действовать с той же холодной и жесткой дисциплиной, что и машина.
Истина, как обычно, находится где-то посередине. Рынок не отдает предпочтение одному подходу перед другим. Выбор заключается не в том, какой метод «лучше», а в том, какой метод лучше всего компенсирует ваши конкретные слабые стороны.
Аргументы в пользу ручной торговли: человеческий фактор
Ручная торговля — это старейшая форма игры. Это вы, график и кнопка «Купить».
Главное преимущество человека-оператора — это адаптивность. Человек может взглянуть на график и сказать: «Технически это сигнал к покупке, но председатель Федеральной резервной системы только что начал выступать, и он выглядит сердитым, поэтому я воздержусь от дальнейших действий».
Алгоритм не может оценить тон, контекст или не поддающиеся количественной оценке факторы во время интервью или телефонной конференции. Он не может «почувствовать атмосферу». Опытный трейдер, работающий вручную, может обрабатывать качественную информацию, новости, настроения, слухи таким образом, как это просто не под силу программному коду.
Человеческий мозг также является невероятно сложной машиной для распознавания образов. Он способен выявлять сложные, нелинейные взаимосвязи, которые трудно запрограммировать. Трейдер, работающий вручную, может ориентироваться на нестабильном, непредсказуемом рынке, корректируя свои стратегии в зависимости от меняющихся условий.
Недостаток, конечно, в том, что человеческий мозг также очень эмоционален. Люди устают. Они голодают. Они становятся реактивными. Трейдер, работающий вручную и понесший три убытка подряд, может быть более склонен совершить четвертую, неудачную сделку, просто чтобы получить дозу дофамина от возможной прибыли. Самое большое преимущество трейдера, работающего вручную, — его мозг, — одновременно является и его самым большим недостатком.
Аргументы в пользу автоматизированной торговли: исполнение сделок в холодное время суток.
Автоматизированная торговля — это снижение эмоциональной осмотрительности . Это процесс превращения стратегии в жесткий набор правил, которые выполняются без колебаний.
Главное преимущество машины — дисциплина. Алгоритм не сомневается в себе. Он не «надеется», что убыточная сделка развернется. Он не перемещает стоп-лосс, потому что «чувствует» себя удачливым. Он выполняет план в точности так, как написано, каждый раз.
Такая стабильность обеспечивает то, с чем испытывают трудности трейдеры, работающие вручную: масштабируемость. Алгоритм может одновременно отслеживать пятьдесят рынков. Он может совершать сделки за миллисекунды. Он может торговать 24 часа в сутки, не нуждаясь в перерыве на кофе или отдыхе.
Кроме того, автоматизированные стратегии можно тестировать на исторических данных. Вы можете применить свои правила к историческим данным, чтобы оценить, показала бы ли идея результаты в прошлых условиях. Трейдер, торгующий вручную, редко обладает таким уровнем объективной проверки; он полагается на избирательную память и уверенность.
Недостаток заключается в негибкости. Алгоритм настолько же «умный», насколько «умен» его код. Если рыночные условия меняются, если волатильность резко возрастает или ликвидность иссякает, алгоритм может продолжать выполнять старые правила, если его не скорректировать или не остановить. Это система «мусор на входе — мусор на выходе». Если логика ошибочна, компьютер будет реализовывать эту ошибку с ужасающей эффективностью.
«Кентаврский» подход: лучшее из двух миров
Опытные трейдеры часто прекращают эту борьбу и выбирают третий путь. Модель «Кентавр» сочетает человеческую интуицию с точностью машины.
В этой модели компьютер выполняет основную работу. Он сканирует тысячи акций в поисках торговых возможностей. Он оповещает трейдера при выполнении определенных критериев. Он мгновенно рассчитывает размер позиции и параметры риска.
Но окончательное решение принимает человек.
Человек проводит «проверку на адекватность». Он анализирует найденную компьютером схему и задает вопрос: «Имеет ли это смысл в контексте более широкого рынка?» Человек управляет макрорисками, а компьютер — микрореализацией.
Этот подход использует технологии для усиления человеческих навыков, а не для их замены. Он позволяет трейдеру сосредоточиться на высокоуровневой стратегии, передавая скучные, повторяющиеся задачи машине.
Какой из них вам подходит?
Выбор между ручной и автоматизированной торговлей — это своего рода проверка личности.
Если вы перфекционист, которому необходимо чувствовать пульс рынка, ручная торговля — это ваш путь. Вам нужна автономия, чтобы менять свое мнение. Вы признаете, что ваши эмоции являются фактором риска, и вы создаете системы для управления ими.
Если вы аналитически мыслите и предпочитаете логику адреналину, автоматизированная торговля — это то, что вам нужно. Вам больше нравится процесс создания и тестирования систем, чем сам процесс торговли. Вы понимаете, что вам нужно быть программистом и специалистом по анализу данных в той же мере, что и трейдером.
Многие испытывают трудности с автоматизацией, потому что считают её «пассивным доходом». Они рассчитывают просто внедрить систему и уйти. В действительности же автоматизация требует постоянного контроля... Ручная торговля — это вид спорта, требующий результатов. И то, и другое требует работы. И то, и другое требует уважения к риску. Единственный неправильный выбор — это притворяться роботом, будучи человеком, или притворяться гением, будучи просто гадалкой.
Последнее напоминание: Риск никогда не спит.
Внимание: торговля сопряжена с риском. Это лишь образовательная информация, а не инвестиционная рекомендация.