Содержание
В начале 2020 года мировые рынки с беспрецедентной скоростью отреагировали на международные события. Опытные инвесторы наблюдали, как индексы, такие как Dow Jones Industrial Average, упали на тысячи пунктов всего за несколько дней. Многие наблюдали сокращение своих портфелей. Однако в тот же период часть трейдеров нашла возможности не в росте цен, а в их падении.
Они сделали это, не занимаясь короткими позициями по акциям в традиционном понимании этого слова – сложной процедурой, доступной только институциональным игрокам. Вместо этого они использовали финансовый инструмент, предназначенный для спекуляции на движении цен в любом направлении. Этот инструмент – контракт на разницу цен (CFD).
Он предлагает уникальный подход к мировым финансовым рынкам. Понимание его функций — первый шаг для тех, кто хочет разобраться в краткосрочной рыночной динамике.
Что такое контракт на разницу?
Контракт на разницу цен (CFD) — это финансовое соглашение между трейдером и брокером. Стороны соглашаются обменять разницу в стоимости определённого актива с момента открытия контракта до его закрытия. Торгуя CFD, вы не владеете базовым активом. Вы не покупаете акцию компании или баррель нефти. Вы просто спекулируете на движении цены актива.
Представьте это как ставку на движение цены. Если вы считаете, что цена на золото вырастет, вы открываете позицию на покупку CFD. Если цена на золото действительно вырастет, вы закрываете позицию, получая прибыль, рассчитанную на основе изменения цены. Если цена падает, вы несёте убыток. Основная идея заключается в том, что ваша прибыль или убыток определяются точностью вашего прогноза, умноженной на размер вашей позиции.
Именно это отделение от владения активами отличает торговлю CFD от традиционного инвестирования.
Как работает торговля CFD
Механика торговли CFD включает в себя несколько ключевых понятий: кредитное плечо, маржа и транзакционные издержки. Чёткое понимание этого процесса крайне важно перед совершением любой сделки.
Рассмотрим гипотетический пример. Предположим, текущая цена акций компании X составляет 100 долларов за акцию. Вы считаете, что цена вырастет. Вы решаете открыть позицию по CFD, чтобы спекулировать на этом движении.
Кредитное плечо и маржа
Торговля CFD использует кредитное плечо, что позволяет контролировать большую позицию с относительно небольшим капиталом. Брокеры выражают кредитное плечо в виде коэффициента, например, 10:1 или 20:1. Если брокер предлагает кредитное плечо 10:1, это означает, что вам нужно внести всего 10% от общей суммы сделки в качестве депозита. Этот депозит называется маржой.
В нашем примере вы хотите контролировать позицию, эквивалентную 100 акциям компании X.
Общая стоимость этой позиции равна 100 акциям, умноженным на 100 долларов за акцию, что составляет 10 000 долларов. При кредитном плече 10:1 ваша требуемая маржа составит 10% от 10 000 долларов, или 1000 долларов. Эти 1000 долларов позволяют вам контролировать позицию в размере 10 000 долларов. Кредитное плечо увеличивает вашу экспозицию на рынке. Это также означает увеличение как потенциальной прибыли, так и потенциальных убытков.
Длинные и короткие позиции
При торговле CFD у вас есть два основных варианта.
- Открытие длинной позиции: если вы считаете, что цена актива вырастет, вы открываете позицию на покупку. Это называется открытием длинной позиции.
- Короткая позиция: если вы считаете, что цена актива упадёт, вы открываете позицию на продажу. Это называется короткой позицией.
Поскольку вы прогнозируете, что акции компании X вырастут, вы открываете длинную позицию на покупку 100 акций.
Расчет прибылей и убытков
Ваш прогноз оказался верным. Цена акций компании X выросла со 100 до 105 долларов за акцию. Вы решили закрыть позицию, чтобы зафиксировать прибыль. Разница в цене составляет 5 долларов за акцию. Для вашей позиции в 100 акций общая прибыль составляет 5 долларов, умноженных на 100, что составляет 500 долларов.
Теперь рассмотрим альтернативный вариант. Ваш прогноз неверен, и цена акций падает со 100 до 97 долларов. Вы решаете закрыть позицию, чтобы ограничить свои потери. Разница в цене составляет 3 доллара за акцию. Ваши общие потери составят 3 доллара, умноженные на 100, что составляет 300 долларов. Эти расчёты не включают сопутствующие расходы.
Расходы на торговлю CFD
При торговле CFD следует учитывать два основных вида расходов.
Спред : Спред — это разница между ценой покупки и ценой продажи, указанной вашим брокером. Чтобы открыть позицию на покупку, вы совершаете сделку по более высокой цене. Чтобы закрыть её, вы совершаете сделку по более низкой цене. Позиция должна пересечь этот спред, чтобы стать прибыльной.
Финансирование овернайт : если вы оставляете позицию CFD открытой на ночь, с вас, как правило, взимается небольшая комиссия. Эта комиссия, также известная как комиссия за своп, отражает стоимость заимствования капитала для поддержания кредитной позиции. Для позиций по фьючерсным контрактам комиссия за овернайт обычно не взимается.
Рынки, доступные через CFD
Контракты на разницу цен (CFD) предоставляют доступ к широкому спектру глобальных рынков с единой платформы. Это важная функция для трейдеров, желающих диверсифицировать свою деятельность, не открывая несколько счетов для разных классов активов.
Индексы
Вы можете торговать CFD на основные фондовые индексы, такие как S&P 500, NASDAQ 100 и FTSE 100. Это позволяет вам делать спекуляции на общем состоянии фондового рынка целой страны, а не только одной компании.
Форекс
Валютный рынок — один из самых популярных для торговли CFD. Вы можете торговать основными валютными парами, такими как EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY, а также второстепенными и экзотическими парами.
Товары
Контракты на разницу цен (CFD) позволяют торговать на динамике цен на твердые и мягкие сырьевые товары. Сюда входят энергоносители, такие как сырая нефть и природный газ, драгоценные металлы, такие как золото и серебро, а также сельскохозяйственная продукция, такая как кофе и сахар.
Акции
Вы можете торговать CFD на акции тысяч отдельных компаний на биржах по всему миру, таких как Apple, Tesla и Amazon. Это даёт возможность спекулировать на результатах деятельности компаний, не владея их акциями.
Криптовалюты
Многие брокеры теперь предлагают CFD на популярные криптовалюты, такие как биткоин и эфириум. Это позволяет торговать на волатильности их цен без необходимости иметь криптокошелёк или иметь дело с криптовалютной биржей.
Риски торговли CFD
Хотя CFD обеспечивают гибкость, они также сопряжены со значительными рисками. Любому потенциальному трейдеру крайне важно полностью осознавать эти риски, прежде чем вкладывать средства. Использование кредитного плеча делает торговлю CFD высокорискованной.
Рыночный риск
Основной риск заключается в том, что рынок движется против вашей позиции. Если вы открываете длинную позицию, а цена актива падает, вы теряете деньги. Чем сильнее рынок движется против вас, тем больше ваши потери. Резкие колебания цен могут привести к значительным убыткам за короткий период.
Увеличенные потери из-за кредитного плеча
Кредитное плечо — палка о двух концах. Оно может не только увеличить вашу прибыль, но и ваши убытки. В предыдущем примере маржа в 1000 долларов контролировала позицию в 10 000 долларов. Небольшое процентное падение стоимости актива приводит к значительному процентному убытку относительно вашей маржи. В некоторых случаях убытки могут превысить ваш первоначальный депозит, а это значит, что вы можете быть должны брокеру больше, чем изначально. Многие регулируемые брокеры предлагают защиту от отрицательного баланса, чтобы предотвратить это, но вам необходимо убедиться, что эта функция включена.
Риск разрыва
Иногда на рынках случаются «гэпы», когда цена резко колеблется с одного уровня на другой без каких-либо торгов между ними. Это часто происходит ночью или во время выхода важных новостей. Если рыночный гэп не соответствует вашей позиции, ваш стоп-лосс может не исполниться по желаемой цене. Он будет исполнен по следующей доступной цене, что может привести к гораздо большему убытку, чем вы ожидали.
Подходит ли вам торговля CFD?
CFD — это сложные инструменты, несущие высокий риск быстрой потери средств из-за кредитного плеча. Они подходят не всем. Как правило, ими пользуются опытные трейдеры, понимающие связанные с этим риски. Такие трейдеры часто ориентируются на краткосрочную перспективу рынка, стремясь совершать сделки в течение нескольких часов или дней, а не держать инвестиции годами.
Человек, рассматривающий возможность торговли CFD, должен обладать высокой толерантностью к риску. Он должен быть готов потерять весь свой инвестированный капитал, а возможно, и больше. Активное участие также имеет значение. В связи с динамичным характером торговли с использованием кредитного плеча крайне важно внимательно следить за своими позициями и рынками. CFD — это не инструмент, который можно просто установить и забыть.
Для новичков в трейдинге начало с демо-счёта — разумный способ попрактиковаться и понять механику, не рискуя реальными деньгами. Каждый трейдер должен стремиться принимать взвешенные решения, основанные на тщательном исследовании рынка и продуманном торговом плане.