Для торговли на фондовом рынке нельзя использовать мягкие, уравновешенные стратегии. Вам нужен набор правил, созданных для «хаоса».
Торговля криптовалютой — это не поиск «ценности» в традиционном смысле. Речь идёт об определении импульса, управлении резкими колебаниями цен и понимании того, что рынок может быстро реагировать на изменения информации и настроений. Вот несколько стратегий, обычно используемых в этой уникально напряжённой среде.
1. Прорыв и повторное тестирование: поиск структуры в шуме
На рынке без фундаментальных показателей, без отчетов о прибыли и без коэффициентов P/E, график — это все, что у вас есть. Технический анализ в криптовалюте — это не предсказание будущего; это поиск тех немногих областей, на которые коллективно решил обратить внимание толпа.
Простейшая форма этого явления — прорыв и повторное тестирование. Криптовалюта может торговаться в боковом диапазоне в течение нескольких дней или недель. Это период неопределенности, сжатая пружина волатильности. В конце концов, цена пробьет этот диапазон, либо вверх, либо вниз, часто сопровождаемый резким увеличением объема торгов.
Любитель гонится за этой прорывной свечой, покупая на вершине движения и надеясь на его продолжение. Это подход с повышенным риском.
Профессионал ждет повторного тестирования. После первоначального прорыва цена часто откатывается к только что пробитому уровню. Это момент истины. Если старый уровень сопротивления теперь выступает в качестве новой поддержки, прорыв подтверждается. Это может предложить более структурированный вход с определенным уровнем риска чуть ниже новой поддержки.
В криптовалюте подобные паттерны возникают быстро и часто дают сбой. Но когда они срабатывают, результирующие движения могут быть значительными. Прорыв в традиционной фондовой бирже может привести к небольшому процентному изменению. В криптовалюте же колебания цен могут быть существенно больше за короткие промежутки времени.
2. «Нарративная» торговля: как оседлать цикл ажиотажа
Криптовалютный рынок движим историями. Эти истории, или «нарративы», могут быть связаны с новой технологией (например, DeFi или NFT), обновлением платформы или просто с популярным мемом. В течение некоторого времени рынок будет сосредоточен на этой единственной истории, и все связанные с ней токены будут двигаться синхронно.
Трейдер, занимающийся распространением нарративов, — это не технолог, а культурный антрополог. Его задача — выявить историю, набирающую популярность, прежде чем её подхватят основные СМИ. Он отслеживает активность в социальных сетях, посвящённых криптовалютам, следит за действиями разработчиков на таких платформах, как GitHub, и прислушивается к обсуждениям в нишевых сообществах.
Когда какая-либо история начинает набирать популярность, они покупают набор лучших токенов в этой категории. Они не пытаются выбрать единственного победителя. Они покупают всю тему целиком. Они используют ажиотаж, пока история развивается, и продают, как только история начинает казаться скучной или появляется новая, более привлекательная история.
Такой подход сопряжен со значительным риском. Нарративы могут умереть так же быстро, как и родиться. Торговля требует постоянного отслеживания рыночных тенденций и отсутствия эмоциональной привязанности к какому-либо отдельному проекту.
3. Арбитраж ставок финансирования: кто здесь главный?
Это одна из немногих стратегий в криптовалюте, которая, кажется, достойна учебника по финансам. Это рыночно-нейтральный подход, извлекающий выгоду из механики рынка криптовалютных деривативов.
В криптовалютных бессрочных фьючерсах трейдеры платят или получают «ставку финансирования» каждые несколько часов. Это механизм, позволяющий поддерживать цену фьючерса на уровне спотовой цены. Когда рынок находится в подавляющем большинстве в бычьем тренде и все открывают длинные позиции, ставка финансирования становится очень положительной. Длинные позиции оплачивают короткие. Когда рынок находится в медвежьем тренде, ставка финансирования становится отрицательной. Короткие позиции оплачивают длинные.
Арбитражеры, использующие высокие ставки финансирования, этим и пользуются. Когда финансирование значительно выше, они открывают короткие позиции по бессрочным фьючерсам, одновременно покупая эквивалентное количество монет на спотовом рынке . Их позиция дельта-нейтральна; им всё равно, вырастет цена или упадёт. Они просто получают высокую ставку финансирования от чрезмерно закредитованных держателей длинных позиций.
Это не схема быстрого обогащения. Это тяжелая работа. Это крипто-эквивалент работы арендодателя, собирающего арендную плату с чрезмерно активных арендаторов. Она требует тщательного управления позициями на нескольких биржах и понимания тонкостей рынка деривативов. Но в мире грандиозных проектов и неожиданных сделок это одна из немногих стратегий, которая ощущается как настоящая работа.
4. Стратегия сокращения волатильности: подготовка к расширению
Единственная константа в криптовалютах — это волатильность. Но она не всегда высока. Она движется циклично. За периодами интенсивных колебаний часто следуют более спокойные фазы. Стратегия сужения волатильности фокусируется на определении моментов, когда ценовые диапазоны сужаются и волатильность снижается.
Используя такие индикаторы, как полосы Боллинджера, трейдер может определить, когда торговый диапазон криптовалюты стал необычно узким. Полосы сжимаются, указывая на то, что волатильность иссякла. Это и есть сжатая пружина.
Трейдер не пытается предсказать направление пробоя. Он просто размещает ордера по обе стороны диапазона. Он может установить ордер на покупку (buy-stop) выше диапазона и ордер на продажу (sell-stop) ниже него. Когда цена наконец пробивает диапазон, один из его ордеров срабатывает, и он следует за последующим ростом волатильности.
Эта стратегия требует быстрой реакции и терпимости к ложным пробоям. Часто цена вырывается из диапазона, инициирует вход, а затем резко возвращается обратно. Но когда она срабатывает, она позволяет зафиксировать взрывные движения, характерные для криптовалютного рынка.
Как ориентироваться в хаосе: негласные правила
Торговля криптовалютами отличается от традиционной. Рынок никогда не закрывается, что может увеличить риск выгорания. Активам часто не хватает традиционных критериев оценки, что затрудняет традиционный анализ. Волатильность может быть настолько высокой, что ликвидация позиции с использованием кредитного плеча происходит за считанные минуты.
Управление рисками в криптовалюте важно не просто так; это единственное, что имеет значение.
- Размеры позиций часто должны быть меньше. Изменение цены акций на 10% — это серьезно. Изменение цены криптовалюты на 10% — это «вторник».
- Стоп-лоссы широко используются. Но они также должны быть шире, чтобы учитывать волатильность. Жесткий стоп-лосс в криптовалюте — это всего лишь «пожертвование» маркет-мейкерам.
- Новостной поток — это оружие. Твит, слух о регулировании, проблема на бирже могут изменить динамику цен за считанные секунды, часто перекрывая технические сигналы. Игнорировать новостной поток — значит торговать вслепую.
В конечном итоге, торговля криптовалютами требует пристального внимания к контролю рисков. Она привлекает спекулянтов, мечтателей и игроков . Выживают те, кто относится к ней как к профессиональной игре: круглосуточной арене, где риск — единственная константа.
Последнее напоминание: Риск никогда не спит.
Внимание: торговля сопряжена с риском. Это лишь образовательная информация, а не инвестиционная рекомендация.