Волатильность — странное явление. Для долгосрочного инвестора это источник беспокойства, грубое прерывание мирного роста пенсионных накоплений. Для внутридневного трейдера это необходимый, но хаотичный элемент. Но для свинг-трейдера волатильность не является прерыванием. В этом-то и вся суть.
Свинг-трейдер не ищет безопасности долгосрочного тренда и не участвует в лихорадочных действиях скальпера. Свинг-трейдер — это существо, обитающее в промежуточных зонах. Он ищет многодневные или многонедельные «колебания», которые происходят, когда рынок временно теряет равновесие. Это люди, которые ждут, пока рынок запаникует, а затем спокойно вмешиваются, чтобы воспользоваться чрезмерной реакцией.
На спокойном, предсказуемом рынке свинг-трейдеру скучно. На нестабильном, невротичном рынке свинг-трейдер находится в своей естественной среде обитания. Вот пять классических подходов, которые они используют для преодоления хаоса.
1. Отскок перепроданности (или «резиновая лента»)
Это основа работы трейдера-контрарианца. Схема проста: хорошая акция подвергается падению по краткосрочным или внешним причинам. Рынок резко реагирует на заголовок, распродажу в масштабах сектора или общее изменение настроений в отношении риска. Акция резко падает в течение трех-пяти дней подряд, опускаясь значительно ниже своего нормального торгового диапазона.
Это эффект «резиновой ленты». Вы растягиваете её, и растягиваете, и растягиваете, и в конце концов она может вернуться в исходное положение. Свинг-трейдер не пытается предсказать дно с точностью до цента. Он просто делает ставку на законы физики. Он видит акции, которые были слишком сильно и слишком быстро переоценены, и начинает искать признаки истощения на рынке продаж.
Инструменты для этой торговли просты. Свинг-трейдер использует такие индикаторы, как индекс относительной силы (RSI), чтобы измерить, насколько «перепродана» акция. Показатель RSI ниже 30 обычно считается классическим сигналом.
Они также ищут «свечу капитуляции»: день с повышенным объемом торгов, когда давление со стороны продавцов начинает ослабевать. Свинг-трейдер вступает в игру, реагирует на возросший страх и стремится использовать отскок для возвращения к более рациональному ценовому уровню. Это не позиция «купи и держи». Это операция «купи на панике и продай на облегчении».
2. Коррекция после прорыва (или «второй шанс»)
Трейдеры, ориентирующиеся на импульс, любят прорывы. Они видят, как акция преодолевает важный уровень сопротивления, и агрессивно входят в сделку, преследуя цену вверх. Часто это срабатывает, но это очень стрессовый образ жизни. Свинг-трейдеры придерживаются более терпеливого подхода. Они ждут второго шанса.
Ситуация выглядит следующим образом: акции прорываются из долгосрочной базы при огромном объеме торгов. Инвесторы, стремящиеся к росту, ликуют. Акции растут несколько дней, а затем замирают. Первоначальный ажиотаж угасает, ранние покупатели фиксируют прибыль, и акции «откатываются» к уровню, из которого только что вырвались.
Это точка входа для свинг-трейдера. Предыдущий уровень сопротивления теперь должен удержаться, выступая в качестве нового уровня поддержки. Это тест. Если цена акций отскочит от этого уровня, это будет означать, что прорыв был реальным.
В этот момент в сделку вступает свинг-трейдер, получающий гораздо более выгодную цену, чем те, кто гонится за трендом, и с четко определенным уровнем риска чуть ниже нового уровня поддержки. Это сделка, сочетающая в себе силу импульса с терпением инвестора, ориентированного на стоимость. Она также приносит глубокое удовлетворение, поскольку часто предполагает покупку у тех же трейдеров, которые закрывают позиции после коррекции .
3. Разворот тренда (или «Предсказание разворота»)
Это самая сложная и потенциально самая прибыльная свинг-торговля. Она предполагает определение возможной точки перехода, где устоявшийся тренд сходит на нет и начинается новый. Это не для слабонервных. Это как пытаться броситься под движущийся поезд, но сделать это именно в тот момент, когда у поезда заканчивается топливо.
Ситуация, которая может привести к потенциальному развороту медвежьего тренда, выглядит следующим образом: акция находится в явном нисходящем тренде уже несколько месяцев, формируя серию более низких максимумов и более низких минимумов. Свинг-трейдер не пытается угадать дно. Он ждет, когда изменится характер тренда.
Сначала они ищут возможный «более высокий минимум». Впервые за несколько месяцев акции откатываются назад, но не достигают нового минимума. Это первый признак того, что продавцы, возможно, теряют свою силу.
Во-вторых, они ищут «более высокий максимум». Затем акции растут и пробивают предыдущий максимум колебаний . Это ключевой сигнал подтверждения. Похоже, что паттерн более низких максимумов и более низких минимумов нарушен.
Трейдер, работающий на краткосрочных рынках, входит в сделку, делая ставку на возможное формирование нового восходящего тренда. Он не гонится за отскоком, а покупает начало потенциального нового структурного сдвига. Эта сделка требует огромного терпения, поскольку акции могут находиться в нисходящем тренде очень долго. Она также требует крепких нервов, так как первая попытка предсказать разворот не всегда оказывается успешной.
4. Эффект сжатой волатильности (или «сжатая пружина»)
Рынки движутся циклически, с периодами волатильности. Они переходят от периодов резких, хаотичных колебаний к периодам спокойной, узкой консолидации. «Сжатие волатильности» — это торговая стратегия, которая фокусируется на определении окончания периода затишья.
Свинг-трейдер использует такие инструменты, как полосы Боллинджера, чтобы определить, когда активность акций снижается. Полосы Боллинджера — это полосы, которые проводятся на расстоянии двух стандартных отклонений выше и ниже скользящей средней . При высокой волатильности полосы расположены далеко друг от друга. При низкой волатильности полосы «сжимаются», становясь очень узкими.
Это сжатие — признак накопленной энергии. Это как сматывание пружины. Чем дольше цена остается в узком, спокойном диапазоне, тем более выраженным может быть последующее движение. Свинг-трейдеру все равно, в какую сторону размотается пружина. Он просто ждет, когда цена с уверенностью выйдет из сжатого диапазона.
Если цена закрывается значительно выше верхней полосы Боллинджера, они открывают длинные позиции. Если она закрывается значительно ниже нижней полосы, они открывают короткие позиции. Эта сделка — реакция на растущую волатильность, а не прогноз. Это способ взаимодействовать с неизбежным переходом рынка от скуки к панике.
5. Угасание влияния новостей (или «Проверка реальности»)
Эта сделка основана на простой предпосылке: рынок иногда может чрезмерно реагировать на новости. Компания сообщает о несколько разочаровывающих финансовых результатах, и акции падают на 20%. Биотехнологическая фирма объявляет о незначительной неудаче в клинических испытаниях, и акции резко падают.
Трейдер, работающий по схеме «свинг-трейдинг», рассматривает это не как катастрофу, а как возможность. Он позволяет первоначальной панике утихнуть. Он ждет, пока эмоциональная, вызванная заголовками новостей, волна продаж иссякнет. Затем он приступает к реальной работе. Он читает отчет. Он анализирует данные. Он задает простой вопрос: было ли наказание соразмерно преступлению?
Часто это не так. Падение на 20% при недостатке прибыли всего на 2% может отражать чрезмерную эмоциональную реакцию. Свинг-трейдер ждет, пока акции сформируют краткосрочную базу, знак того, что панические продавцы ушли, и только потом может войти в рынок. Он пытается сгладить эмоциональную экстремальность рынка и готовится к возвращению к более трезвой реальности.
Эта торговля требует хорошего понимания фундаментального анализа и здоровой дозы скептицизма. Свинг-трейдер не покупает на каждом спаде. Он покупает на тех спадах, которые не имеют смысла. Это торговля, в которой холодный, жесткий анализ противостоит хорошо известной склонности рынка вести себя как драматичная особа.
Свинг-трейдинг — это искусство терпения и умения использовать возможности. Речь не идёт о ежедневном пребывании на рынке. Речь идёт о том, чтобы дождаться благоприятной ситуации на блюдечке и набраться смелости, чтобы ею воспользоваться. В мире, одержимом скоростью, главное преимущество свинг-трейдера — это его готовность просто ждать.
Последнее напоминание: Риск никогда не спит.
Внимание: торговля сопряжена с риском. Это лишь образовательная информация, а не инвестиционная рекомендация.