Дневные трейдеры смотрят в экраны, пока глаза не начнут гореть. Скальперы действуют как молекулы кофеина, вибрируя с каждым тиком. Позиционные трейдеры смотрят на рынок раз в день, может быть, раз в неделю, а затем занимаются чем-то другим в своей жизни.
Торговля по позициям часто воспринимается как занятие для взрослых. Это торговля для людей, у которых есть работа, семьи и нет желания бороться с алгоритмом за три цента. Она работает на недельных и месячных временных интервалах. Цель состоит не в том, чтобы поймать «движение», а в том, чтобы поймать «тренд»: фундаментальный сдвиг цены может длиться месяцами или годами.
Это наиболее близкое к инвестированию явление в сфере трейдинга, но с одним существенным отличием. Инвестор покупает и держит активы вечно (или до выхода на пенсию). Позиционный трейдер покупает и держит активы до тех пор, пока сохраняется преобладающий тренд. Они не привязаны к активу. Они встречаются с ним, эксклюзивно и серьезно, но готовы расстаться, если отношения станут токсичными.
Логика: Зачем отдалять взгляд?
Основная философия позиционной торговли заключается в том, что «шум» со временем имеет тенденцию уменьшаться. На 5-минутном графике случайный заголовок новости может вызвать огромный, пугающий скачок. На месячном графике тот же скачок может показаться гораздо менее значительным. Работая на более высоких таймфреймах, позиционный трейдер стремится уменьшить подверженность краткосрочным, непредсказуемым движениям цен, которые могут создать проблемы для активных краткосрочных стратегий .
Они сосредотачиваются на «основном тренде». Теория Доу, прародитель технического анализа, различает рябь (ежедневные колебания), волны (вторичные коррекции) и приливы (основные тренды). Трейдеры, торгующие на позициях, «плывут» по приливам.
Этот подход предлагает значительные преимущества для образа жизни. Вам не нужны дорогостоящие каналы передачи данных. Вам не нужно просыпаться в 4 утра на открытие лондонской биржи. Вам не нужны четыре монитора. Но он требует иного рода дисциплины: терпения, чтобы оставаться в состоянии покоя в течение длительных периодов, и эмоциональной устойчивости, чтобы переносить значительные просадки, не реагируя импульсивно.
Стратегия 1: Фундаментальный катализатор
Хотя технический аспект имеет значение, на позиционные сделки часто влияют фундаментальные факторы. Тренд, который длится долгое время, обычно имеет свою причину. Ему нужна история.
Трейдер, торгующий на позициях, ищет «макросдвиг».
- Политика центрального банка: Если ФРС начинает снижать процентные ставки, облигации и акции роста, как правило, демонстрируют тенденцию к росту в течение нескольких месяцев.
- Шоки поставок: Многолетний дефицит меди, вызванный спросом на электромобили.
- Технологические парадигмы: Рост искусственного интеллекта способствует многолетнему росту акций полупроводниковых компаний.
Стратегия заключается в том, чтобы сначала определить катализатор, а затем использовать график для входа. Вы не угадываете дно. Вы ждете, пока фундаментальные факторы изменятся, а затем покупаете на первой коррекции в новой реальности.
Стратегия 2: Фильтр на основе 200-дневной скользящей средней.
Простота зачастую лучше. Для позиционных трейдеров 200-дневная скользящая средняя (MA) обычно используется в качестве основного фильтра.
- Если цена находится выше 200-дневной скользящей средней, трейдеры могут предпочесть сосредоточиться на длинных позициях.
- Если цена находится ниже 200-дневной скользящей средней, трейдеры могут предпочесть сосредоточиться на коротких позициях или остаться в наличных деньгах.
Эта модель помогает трейдерам оставаться в соответствии с преобладающим долгосрочным трендом. Широко распространенный подход к позиционной торговле — это «Золотой крест», где сигнал на покупку обычно определяется, когда 50-дневная скользящая средняя пересекает 200-дневную скользящую среднюю сверху вниз, а выход из позиции часто рассматривается, когда она пересекает ее обратно снизу вверх.
Такая система может показывать низкую эффективность на нестабильных или боковых рынках, что приводит к появлению множества ложных сигналов. Однако в условиях устойчивых трендов, таких как крупные рыночные спады или восстановления, наблюдавшиеся в прошлых циклах, она исторически стремилась охватить значительную часть общего движения рынка, требуя при этом относительно ограниченного принятия решений на усмотрение инвесторов.
Стратегия 3: Прорывы на недельных графиках
Позиционные трейдеры обожают «базы». База — это длительный период времени, месяцы или годы, в течение которого акции не двигаются с места. Они топчутся на месте, что скучно для всех. Продавцы истощены, покупатели накапливают активы.
Трейдер, торгующий на позиции, устанавливает сигнал на прорыв выше верхней границы этой базы на недельном графике. Когда цена, наконец, «просачивается» и пробивает сопротивление при высоком объеме торгов, это может сигнализировать о начале новой эры. Именно так часто начинаются многолетние «приросты» стоимости акций.
Стоп-лосс обычно размещается ниже уровня пробоя. Если прорыв устойчив, цена не должна оглядываться назад. Если она падает обратно в зону базы, сделка может оказаться недействительной. Это классический подход к анализу стадий по методу Стэна Вайнштейна.
Психологическая цена: Спад
Самая сложная часть позиционной торговли — это не вход в позицию, а удержание позиции.
Чтобы поймать крупное движение, нужно быть готовым пережить коррекцию вниз. Нужно наблюдать, как тысячи долларов открытой прибыли улетучиваются в течение неудачной недели, и при этом не прикасаться к кнопке продажи, потому что основной тренд всё ещё сохраняется.
Это может быть психологически сложно. Желание «зафиксировать прибыль» может быть очень сильным. Но как только вы продаете, чтобы зафиксировать небольшую прибыль, вы становитесь свинг-трейдером. Вы отказываетесь от философии. Позиционная торговля требует принятия краткосрочных колебаний и готовности оставаться в соответствии с общим трендом, даже когда краткосрочные колебания цены становятся неприятными.
Последнее напоминание: Риск никогда не спит.
Внимание: торговля сопряжена с риском. Это лишь образовательная информация, а не инвестиционная рекомендация.