Китайский стартап в области ИИ DeepSeek в четверг выпустил предварительную версию своей долгожданной большой языковой модели V4, как сообщает CNBC, новость опубликована в 08:01 UTC. За объявлением последовало давление на американские акции, связанные с ИИ, акции Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOGL) снизились на премаркете, в то время как Baidu (BIDU) вырос на ранних торгах в Гонконге.
Контекст
Выпуск модели V4 от DeepSeek является последним событием в условиях растущей конкуренции на мировом рынке ИИ.
Китайский стартап привлек значительное внимание рынка в начале 2025 года, когда его модель R1 продемонстрировала метрики производительности, сравнимые с ведущими американскими моделями, при значительно меньших затратах на обучение, по данным CNBC. Предварительная версия V4 вновь привлекла внимание к конкурентной динамике, оценивая долгосрочные конкурентные позиции американских поставщиков ИИ-инфраструктуры.
Участники рынка исторически реагировали на объявления DeepSeek переоценкой предположений о капитальных затратах, лежащих в основе оценки таких компаний, как Nvidia, чьи чипы остаются центральными для рабочих нагрузок обучения моделей ИИ.
Аналитики Goldman Sachs ранее отмечали, что свидетельства более эффективных конвейеров обучения ИИ могут повлиять на прогнозы спроса на высокопроизводительные графические процессоры, хотя фирма также предупредила, что спрос на инференс может частично компенсировать любое краткосрочное ослабление.
Более широкий нарратив сосредоточен на том, смогут ли американские компании сохранить текущие темпы расходов на ИИ-инфраструктуру в условиях, когда китайские конкуренты, по-видимому, сокращают разрыв в возможностях при более низких затратах. Аналитики Morgan Stanley отметили, что прогнозы капитальных расходов гиперскейлеров остаются ключевой переменной для мониторинга, при этом Microsoft и Alphabet должны отчитаться о квартальных результатах в ближайшие дни.
Любое снижение прогнозов расходов на ИИ-инфраструктуру может усилить негативную реакцию рынка на объявление DeepSeek, в то время как подтвержденные или увеличенные прогнозы могут обеспечить стабилизирующий противовес.
С другой стороны, некоторые рыночные наблюдатели утверждают, что расширение конкуренции в области ИИ может в конечном итоге ускорить внедрение в корпоративном и потребительском секторах, потенциально расширяя общий адресуемый рынок для продуктов и услуг, связанных с ИИ, в среднесрочной перспективе. Reuters отметил, что выпуск ИИ с открытым исходным кодом, подобный тому, который продвигает DeepSeek, имеет тенденцию снижать барьеры для входа в прикладные программы, что может принести пользу платформенным компаниям с устоявшимися дистрибьюторскими сетями.
Ключевые данные
Следующие ценовые движения наблюдались на премаркете и ранних азиатских торгах, по данным Reuters и MarketWatch:
- NVDA: Показал снижение примерно на 4,2% на премаркете в США, акции приблизились к уровню 850 долларов, который исторически служил зоной консолидации на дневном графике. Этот уровень является ориентировочным и не подразумевает определенности направления.
- MSFT: Показал снижение примерно на 1,8% на премаркете, торгуясь около отметки 385 долларов перед предстоящим отчетом о прибылях.
- GOOGL: Показал снижение примерно на 2,1% на премаркете, инвесторы отслеживают дорожную карту компании в области ИИ и раскрытие информации о расходах на инфраструктуру.
- BIDU: Вырос примерно на 3,4% на торгах в Гонконге, трейдеры ссылаются на выпуск V4 как на фактор, в целом поддерживающий нарративы о развитии ИИ в Китае.
Рыночные взаимосвязи между разработками в области ИИ в Китае и американскими акциями полупроводниковых компаний динамичны и могут меняться со временем. Прошлые корреляции не гарантируют будущих результатов.
Обзор рынка
| Актив | Уровень | Изменение | Источник |
|---|---|---|---|
| NVDA (премаркет) | ~$850 | -4,2% | MarketWatch |
| MSFT (премаркет) | ~$385 | -1,8% | MarketWatch |
| GOOGL (премаркет) | ~$162 | -2,1% | MarketWatch |
| BIDU (Гонконг) | ~HK$112 | +3,4% | Reuters |
| Фьючерсы Nasdaq 100 | ~18 820 | -1,1% | Reuters |
| Фьючерсы S&P 500 | ~5 340 | -0,6% | Reuters |
| USD/CNH | ~7,285 | +0,2% | Reuters |
| Доходность 10-летних облигаций США | ~4,32% | -3 б.п. | Reuters |
| Золото (спот) | ~$3 315/унция | +0,4% | Reuters |
| Bitcoin | ~$93 400 | -0,3% | CoinDesk |
Все цифры являются ориентировочными и могут меняться. Данные получены из доступных рыночных лент на момент написания.
Предстоящие события
Инвесторы и трейдеры могут следить за следующими предстоящими катализаторами, которые могут повлиять на активы, обсуждаемые в этой статье. Все пункты подлежат пересмотру:
- Отчетность Microsoft (MSFT) за 3 квартал — Ожидается после закрытия американского рынка. Рост выручки облачного подразделения Azure и прогнозы капитальных затрат на ИИ-инфраструктуру являются одними из ключевых показателей, на которые будут обращать внимание аналитики, по данным MarketWatch.
- Отчетность Alphabet (GOOGL) за 1 квартал — Также ожидается после закрытия американского рынка. Производительность Google Cloud и комментарии относительно дорожной карты ИИ Gemini могут быть внимательно изучены в свете выпуска DeepSeek V4, согласно Reuters.
- Предварительная оценка ВВП США — Ожидается на этой неделе, согласно Investing.com Economic Calendar. Существенное отклонение от консенсуса может повлиять на общий рыночный сентимент.
- Заседание по политике FOMC — Следующее решение Федеральной резервной системы запланировано и может иметь последствия для оценки технологических компаний, которые исторически проявляли чувствительность к ожиданиям процентных ставок. См. FOMC Calendar для подтвержденных дат.
- Комментарии руководства Nvidia — Хотя формальное мероприятие не запланировано, аналитические сообщества будут отслеживать любые публичные заявления руководства Nvidia относительно видимости спроса, особенно в контексте развития конкуренции в области ИИ в Китае, по данным CNBC.
Дисклеймер о рисках: Торговля CFD сопряжена со значительным риском и может привести к потере вложенного капитала. CFD являются сложными инструментами и сопряжены с высоким риском быстрой потери денег из-за кредитного плеча. Вам следует подумать, понимаете ли вы, как работают CFD, и можете ли вы позволить себе принять высокий риск потери денег. Прошлая доходность не является показателем будущих результатов. Этот контент предназначен только для информационных и образовательных целей и не является инвестиционной рекомендацией.