YWO NEWS | АКЦИИ | ГЛУБОКИЙ АНАЛИЗ / АНАЛИЗ
Архитектура стоек Nvidia нового поколения Kyber NVL144 перенесена на 2028 год после того, как производственные трудности с ключевой печатной платой оказались непреодолимыми в рамках первоначального графика, сообщила в понедельник исследовательская фирма SemiAnalysis, CNBC сообщает. Система должна была дебютировать вместе с Vera Rubin Ultra в 2027 году, что означает задержку более чем на 12 месяцев для того, что Nvidia позиционировала как центральный элемент своего следующего поколения стоечных систем.
NVDA открыла премаркет в понедельник с падением менее чем на 0,1% на уровне $194.79, по данным CNBC данным. Акции показали незначительное движение на премаркете после отчета. .
Проблема с промежуточной платой печатной платы
Kyber — это не чип, а серверный шкаф, вмещающий 144 самых мощных GPU Nvidia в одном блоке, соединенных так, чтобы функционировать как единый интегрированный вычислительный блок. Система монтирует чипы вертикально, а не горизонтально, чтобы увеличить плотность и снизить задержку. В основе системы лежит специализированная многослойная печатная плата — промежуточная плата печатной платы — которая соединяет электронные модули внутри шкафа.
Именно на этой промежуточной плате программа застопорилась.
«Архитектура стоек Kyber NVL144 отложена до 2028 года, поскольку промежуточная плата печатной платы остается сложной с точки зрения производственных возможностей», — заявила SemiAnalysis, как сообщает CNBC.
NVL576 — более крупная конфигурация, связывающая восемь стоек Kyber с помощью оптических соединений — также либо отложена, либо ограничена малыми объемами, добавила SemiAnalysis, согласно тому же CNBC отчету.
Nvidia не ответила на запрос CNBC о комментарии, CNBC отметил.
Резервный план уже был мертв
Что делает задержку графика более значительной, так это то, что произошло с резервным планом. Nvidia изучала возможность сокращения разрыва, соединив два текущих поколения стоек, чтобы приблизиться к вычислительной мощности Kyber. Поставщики облачных услуг и гиперскейлеры категорически отвергли это решение.
«С тех пор он был отменен из-за сильного сопротивления со стороны CSP и гиперскейлеров из-за его странного дизайна и большой операционной нагрузки», — сообщает SemiAnalysis, по данным CNBC.
По данным SemiAnalysis, альтернативный дизайн не получил дальнейшего развития. SemiAnalysis пришел к выводу, что у Nvidia теперь «нет проверенного решения для расширения масштаба мира для Rubin Ultra», как CNBC сообщил, ссылаясь непосредственно на исследовательскую фирму. Дизайн с двойной стойкой, как сообщается, был представлен на конференции GTC Nvidia в Сан-Хосе 16 марта 2026 года, где Дженсен Хуанг появился на сцене рядом с лотком для вычислений Vera Rubin Ultra Kyber и межсоединением NVLink Vera Rubin Ultra Kyber.
Где AMD и Google могут найти нишу
SemiAnalysis отметил, что пустота на вершине рынка стоечных решений может дать Advanced Micro Devices и Google, чьи собственные чипы уже завоевывают бизнес у ведущих ИИ-лабораторий, техническую возможность, которой у них раньше не было, по данным CNBC.
Формулировка имеет значение. Nvidia работала примерно по годовому графику на уровне чипов, и конкурентам было трудно соответствовать ритму выпуска. SemiAnalysis отметил, что любая задержка в дорожной карте Nvidia по стоечным решениям может быть актуальна для конкурентов, работающих на том же рыночном сегменте.
Тем не менее, картина текущего поколения остается неизменной. Существующие системы Nvidia Rubin находятся в полном производстве и начнут поставляться этой осенью восьми облачным партнерам, включая Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud, CNBC сообщил. И SemiAnalysis прогнозирует, что выручка Nvidia от вычислительных мощностей для центров обработки данных превысит консенсус Уолл-стрит на 20% во второй половине 2027 финансового года.
Каденция под давлением
Задержка Kyber является частью закономерности, которую SemiAnalysis охарактеризовал как столкновение годового графика выпуска Nvidia с производственными ограничениями, по данным CNBC. Разработка все более плотных стоечных архитектур — одна из проблем. Производство специализированных многослойных печатных плат в объеме и с нужным выходом на Тайване — другая.
Дорожная карта чипов Nvidia и дорожная карта стоечных архитектур больше не идут в ногу. Чип — Rubin Ultra — запланирован на 2027 год. Шкаф, предназначенный для его размещения в полном масштабе, отстает на год. Для гиперскейлеров, которые уже утвердили планы капитальных затрат в соответствии с графиком Kyber, это расхождение может повлиять на сроки развертывания продуктов для некоторых клиентов.
Коммерческое влияние заявленной задержки остается неопределенным на основе общедоступной информации. . Что SemiAnalysis и Энни Бэо отчет CNBC устанавливают, так это то, что Nvidia не имеет анонсированного промежуточного продукта для конфигураций с самой высокой плотностью и не имеет подтвержденного пересмотренного графика, кроме прогноза SemiAnalysis на 2028 год.
Превышение прогноза выручки дата-центров на 20% во второй половине 2027 финансового года может помочь компенсировать некоторые краткосрочные операционные проблемы. Однако долгосрочное конкурентное влияние заявленной задержки остается неопределенным. .
Дисклеймер о рисках: Торговля CFD сопряжена со значительным риском и может подходить не всем инвесторам. CFD являются сложными инструментами и сопряжены с высоким риском быстрой потери денег из-за кредитного плеча. Вы можете потерять часть или весь свой инвестированный капитал. Вам следует подумать, понимаете ли вы, как работают CFD, и можете ли вы позволить себе принять высокий риск потери денег. Прошлая доходность не является надежным показателем будущих результатов. Эта статья предоставляется исключительно в общих информационных и образовательных целях и не является финансовой, инвестиционной, юридической, налоговой или торговой консультацией, а также рекомендацией, предложением или офертой на покупку или продажу какого-либо финансового инструмента.