YWO NEWS | MACRO | DEEP DIVE / ANALYSIS
Во вторник утром доходность казначейских облигаций США выросла по всей кривой, поскольку трейдеры увеличили свои ставки на повышение процентных ставок Федеральной резервной системой, при этом 10-летняя доходность составила 4,622% к 6:02 по восточному времени, увеличившись более чем на 1 базисный пункт за сессию, сообщил Хью Лиск из CNBC. Сессия несет два события, привлекших полное внимание рынка: июньский отчет по инфляции, который будет опубликован позднее во вторник, и дебютное выступление председателя ФРС Кевина Уорша перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей.
В понедельник доходность казначейских облигаций выросла после того, как 10-летняя доходность подскочила на 4 базисных пункта и 2-летняя доходность подскочила на более чем 6 базисных пунктов после того, как президент Дональд Трамп объявил о планах блокировать иранские порты и ввести сборы в размере 20% с грузов, проходящих через Ормузский пролив, согласно CNBC. Движения доходности во вторник были более ограниченными — 2-летняя доходность во вторник выросла более чем на 1 базисный пункт до 4,277%, а 30-летняя доходность прибавила почти 1 базисный пункт до 5,105% — но направление осталось прежним.
Нефть и переоценка ФРС
Цены на нефть выросли на фоне событий, связанных с Ормузским проливом, в то время как доходность казначейских облигаций также увеличилась, по данным CNBC. Фьючерсы на West Texas Intermediate торговались на 3,2% выше по цене 80,66 доллара за баррель, в то время как Brent подорожал на 4,3% до 86,90 доллара, сообщает CNBC. Рост цен на нефть может повлиять на инфляционные ожидания, и участники рынка продолжают следить за их потенциальным влиянием на ожидания относительно процентных ставок.
Инструмент CME FedWatch tool теперь показывает, что трейдеры закладывают 39% вероятность повышения ставки в июлепо сравнению с 26,7% неделю назад, по данным CNBC. Ожидания двух повышений ставки к апрелю следующего года набирают обороты на фоне роста цен на нефть.
| Актив | Уровень / Изменение | Источник |
|---|---|---|
| Доходность 10-летних казначейских облигаций США | 4,622% (+>1 б.п., вт) | CNBC |
| Доходность 2-летних казначейских облигаций США | 4,277% (+>1 б.п., вт) | CNBC |
| Доходность 30-летних казначейских облигаций США | 5,105% (+~1 б.п., вт) | CNBC |
| Нефть WTI | $80,66 (+3,2%) | CNBC |
| Нефть Brent | $86,90 (+4,3%) | CNBC |
| Вероятность повышения ставки 29 июля | 39% (против 26,7% неделю назад) | CME FedWatch |
Уорш выходит на первый план
Другим объектом внимания участников рынка является показания председателя ФРС Кевина Уорша. . Вторник — его первое выступление перед Конгрессом в качестве председателя ФРС: днем запланировано выступление перед Комитетом Палаты представителей по финансовым услугам, а в среду — перед Комитетом Сената по банковским делам, сообщает CNBC. Поскольку это первое слушание г-на Уорша в Конгрессе в качестве председателя ФРС, участники рынка могут следить за его комментариями по денежно-кредитной политике и состоянию экономики.
Слушания совпадают с публикацией июньского отчета по ИПЦ. . Если июньский показатель ИПЦ, также ожидаемый во вторник, окажется выше консенсус-прогноза 3,8% в годовом исчислении — по сравнению с майским показателем 4,2% — Уорш столкнется с живым, горячим от данных допросом со стороны комитета. Базовый ИПЦ, по консенсусным данным, приведенным 2,9% в годовом исчислении, ожидается на уровне CNBC. Неожиданное повышение любого из этих показателей произойдет во время выступления Уорша.
Рыночные ожидания
Рыночные ожидания могут продолжать меняться после публикации июньского отчета по ИПЦ и выступления председателя ФРС Кевина Уорша в Конгрессе. Согласно консенсусным данным, приведенным CNBC, общий ИПЦ ожидается на уровне 3,8% в годовом исчислении по сравнению с 4,2% в мае, в то время как базовый ИПЦ, как ожидается, останется на уровне 2,9%. Участники рынка оценят опубликованные данные наряду с комментариями председателя ФРС на предмет любых указаний относительно экономических перспектив и денежно-кредитной политики. Развитие событий на энергетических рынках и геополитические события также могут продолжать влиять на инфляционные ожидания с течением времени.
Что запланировано далее
- Июньский ИПЦ (США) — Ожидается во вторник, 14 июля 2026 г., позже в ходе торговой сессии. Консенсус: общий 3,8% г/г; базовый 2,9% г/г. BLS
- Председатель ФРС Кевин Уорш — слушания в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей — Вторник, 14 июля 2026 г. Календарь событий Федеральной резервной системы
- Председатель ФРС Кевин Уорш — слушания в Комитете по банковским делам Сената — Среда, 15 июля 2026 г. Календарь событий Федеральной резервной системы
- Следующее заседание FOMC — 29 июля 2026 г. Календарь FOMC
Дисклеймер о рисках: Торговля CFD сопряжена со значительным риском и может не подходить для всех инвесторов. CFD являются сложными инструментами и несут высокий риск быстрой потери денег из-за кредитного плеча. Вы можете потерять часть или весь свой инвестированный капитал. Вам следует рассмотреть, понимаете ли вы, как работают CFD, и можете ли вы позволить себе принять высокий риск потери денег. Прошлая доходность не является надежным показателем будущих результатов. Эта статья предоставляется исключительно в общих информационных и образовательных целях и не является финансовой, инвестиционной, юридической, налоговой или торговой консультацией, а также рекомендацией, предложением или офертой на покупку или продажу какого-либо финансового инструмента.