การถกเถียงเกี่ยวกับประสิทธิภาพของอัตราส่วนฟีโบนัชชีนั้นเก่าแก่พอๆ กับการวิเคราะห์ทางเทคนิค ผู้สนับสนุนมองว่าอัตราส่วนฟีโบนัชชีเป็นแผนที่นำทางไปสู่โครงสร้างที่ซ่อนอยู่ของตลาด ขณะที่นักวิจารณ์กลับมองว่าเป็นเพียงโหราศาสตร์การเงิน โดยให้เหตุผลว่าความสำเร็จที่รับรู้ได้นั้นเป็นเพียงผลพวงจากอคติยืนยันเท่านั้น วิธีเดียวที่จะก้าวข้ามความคิดเห็นและเข้าสู่ขอบเขตของข้อเท็จจริงได้ คือการทดสอบอย่างเข้มงวดและเป็นกลาง
การทดสอบย้อนหลัง (Backtesting) คือกระบวนการนำชุดกฎการเทรดเฉพาะเจาะจงมาใช้กับ ข้อมูลตลาดในอดีต เพื่อพิจารณาว่ากลยุทธ์นั้นจะสามารถทำกำไรได้หรือไม่ในอดีต สำหรับเครื่องมือที่เน้นการวิเคราะห์เชิงอัตวิสัยอย่าง Fibonacci กระบวนการนี้ถือเป็นความท้าทาย แต่เป็นวิธีเดียวที่จะตอบคำถามสำคัญที่ว่า กลยุทธ์นี้มีข้อได้เปรียบทางสถิติจริงหรือไม่
ความท้าทาย: การเอาชนะความคิดเห็นส่วนตัว
การวิเคราะห์ฟีโบนัชชีนั้น แตกต่างจากอินดิเคเตอร์อย่างเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ซึ่งสร้างสัญญาณที่ชัดเจนและเป็นรูปธรรม และสามารถนำไปใช้โดยอัตโนมัติได้อย่างง่ายดาย โดยพื้นฐานแล้ว การวิเคราะห์ฟีโบนัชชีนั้นขึ้นอยู่กับดุลยพินิจ การเลือกจุดสวิงสูงสุดและจุดสวิงต่ำสุดนั้นสามารถตีความได้ ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์สองคนสามารถดูกราฟเดียวกันและวาดระดับที่แตกต่างกันได้
ความเห็นส่วนตัวนี้ทำให้การทดสอบย้อนหลังแบบอัตโนมัติแทบจะเป็นไปไม่ได้สำหรับแพลตฟอร์มส่วนใหญ่ ดังนั้นจึงจำเป็นต้องมีการทดสอบย้อนหลังด้วยตนเอง ซึ่งจำเป็นต้องมีกรอบการทำงานที่กำหนดไว้ล่วงหน้าอย่างเข้มงวด เพื่อตัดการใช้ดุลยพินิจออกจากกระบวนการ
คู่มือทีละขั้นตอนสำหรับการทดสอบย้อนหลังด้วยตนเอง
การทดสอบย้อนหลังที่ประสบความสำเร็จนั้นต้องอาศัยการสร้างแผนการซื้อขายโดยมีกฎเกณฑ์ที่ชัดเจนและเป็นกลไกจนไม่มีช่องว่างสำหรับการตีความระหว่างการทดสอบ
ขั้นตอนที่ 1: กำหนดกลยุทธ์การซื้อขายเป้าหมาย
ขั้นแรก ให้สร้างชุดกฎเกณฑ์ที่เป็นรูปธรรมสำหรับการจัดการการเข้า ออก และความเสี่ยง ความคลุมเครือคือศัตรูของการทดสอบที่ถูกต้อง กลยุทธ์ที่กำหนดไว้อย่างชัดเจนอาจมีลักษณะดังนี้:
สินทรัพย์และกรอบเวลา : EUR/USD ใช้กราฟรายวันสำหรับแนวโน้มและกราฟ 4 ชั่วโมงสำหรับสัญญาณ
ตัวกรองแนวโน้ม: เส้น EMA 50 ช่วงเวลาต้องอยู่เหนือเส้น EMA 200 ช่วงเวลาบนกราฟรายวันเพื่อยืนยันแนวโน้มขาขึ้น พิจารณาเฉพาะการซื้อขายแบบ long เท่านั้น
นิยามจุดสวิง : คลื่นอิมพัลส์หมายถึงการเคลื่อนที่อย่างน้อย 300 จุดจากจุดต่ำสุดของสวิงไปยังจุดสูงสุดของสวิง จุดต่ำสุดของสวิงคือจุดที่ต่ำที่สุดของแท่งเทียนสามแท่ง โดยมีจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นอยู่ทั้งสองด้าน
สัญญาณเข้า : เข้าสถานะซื้อหากราคาปรับตัวลงและแตะโซนระหว่าง ระดับ Fibonacci 50% และ 61.8% การเข้าสถานะนี้จะใช้ได้เฉพาะเมื่อแท่งเทียน Engulfing ที่เป็นขาขึ้นก่อตัวขึ้นภายในโซนนี้บนกราฟ 4 ชั่วโมง
Stop-Loss : วางจุด Stop Loss ไว้ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของการสวิงที่สิ้นสุดการย้อนกลับ 10 จุด (จุด C)
เป้าหมายกำไร : เป้าหมายกำไรแรกคือจุดสูงสุดของสวิงก่อนหน้า (จุด B) เป้าหมายที่สองคือส่วนขยาย Fibonacci 127.2%
ขั้นตอนที่ 2: เลือกข้อมูลประวัติ
เลือกตลาดเฉพาะและข้อมูลย้อนหลังที่สำคัญในช่วงเวลาที่กำหนด ข้อมูลควรครอบคลุมสภาวะตลาดที่หลากหลาย ซึ่งรวมถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง ตลาดขาลง และช่วงราคาที่เคลื่อนไหวด้านข้าง ขอแนะนำให้มีช่วงเวลาอย่างน้อยห้าปีเพื่อให้มั่นใจว่ากลยุทธ์มีความแข็งแกร่ง
ขั้นตอนที่ 3: จำลองและบันทึกการซื้อขาย
ใช้แพลตฟอร์มสร้างแผนภูมิพร้อมข้อมูลย้อนหลัง ย้อนกลับไปที่จุดเริ่มต้นของช่วงเวลาที่เลือก เลื่อนแผนภูมิไปทีละแท่ง ราวกับว่ากำลังเกิดขึ้นแบบเรียลไทม์ อย่ามองไปข้างหน้า เมื่อเป็นไปตามกฎเกณฑ์ที่กำหนดไว้ในขั้นตอนที่ 1 ให้บันทึกการซื้อขายในสเปรดชีตที่มีคอลัมน์ต่อไปนี้:
- หมายเลขการค้า
- วันที่เข้า
- ราคาเข้าชม
- ราคา Stop-Loss
- ราคาเป้าหมายกำไร
- ความเสี่ยงใน Pip (ราคาเข้า – ราคา Stop-Loss)
- รางวัลเป็น Pips (เป้าหมายกำไร – ราคาเข้า)
- อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน
- ผลลัพธ์ (ชนะ/แพ้)
- กำไร/ขาดทุนเป็น Pips
ทำซ้ำขั้นตอนนี้จนกว่าจะบันทึกจำนวนการซื้อขายที่มีนัยสำคัญทางสถิติ โดยเหมาะคือ 100 หรือมากกว่า
ขั้นตอนที่ 4: วิเคราะห์ตัวชี้วัดประสิทธิภาพ
เมื่อรวบรวมข้อมูลแล้ว ให้วิเคราะห์ผลลัพธ์เพื่อวัดความสามารถในการดำเนินกลยุทธ์
อัตราการชนะ : เปอร์เซ็นต์ของการค้าที่ทำกำไร
อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนเฉลี่ย (RRR) : ไม่จำเป็นต้องมีอัตราการชนะที่สูงหาก RRR สูง ตัวอย่างเช่น กลยุทธ์ที่มีอัตราการชนะ 40% อาจทำกำไรได้สูงหากผู้ชนะโดยเฉลี่ยสูงกว่าผู้แพ้โดยเฉลี่ยถึงสามเท่า (RRR 1:3)
ปัจจัยกำไร : คำนวณจากกำไรขั้นต้น / ขาดทุนขั้นต้น ค่าที่สูงกว่า 1 หมายถึงความสามารถในการทำกำไร ค่าที่สูงกว่า 1.5 โดยทั่วไปถือว่าดี
การขาดทุนสูงสุด: เปอร์เซ็นต์การขาดทุนที่มากที่สุดจากมูลค่าหุ้นสูงสุดไปสู่จุดต่ำสุดถัดไป ตัวเลขนี้วัดความเจ็บปวดที่อาจเกิดขึ้นจากการขาดทุนติดต่อกัน และเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับ การบริหารความเสี่ยง
ความคาดหวัง : คำนวณค่าเฉลี่ยของจำนวนเงินที่ผู้ซื้อขายคาดหวังว่าจะชนะหรือแพ้ต่อการซื้อขายหนึ่งครั้ง
- ความคาดหวัง = (อัตราการชนะ x ขนาดการชนะเฉลี่ย) – (อัตราการแพ้ x ขนาดการแพ้เฉลี่ย)
- ความคาดหวังที่เป็นบวกหมายความว่ากลยุทธ์นั้นมีข้อได้เปรียบทางสถิติ
การตีความผลลัพธ์และการก้าวไปข้างหน้า
เป้าหมายของการทดสอบย้อนหลังไม่ใช่เพื่อพิสูจน์ว่าฟีโบนัชชีทำงานได้อย่างครอบคลุม แต่เพื่อพิจารณาว่ากลยุทธ์เฉพาะของคุณที่อิงตามกฎเกณฑ์นั้นมีประสิทธิภาพในตลาดและกรอบเวลาใดกรอบเวลาหนึ่งหรือไม่ งานวิจัยบางชิ้นแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์ฟีโบนัชชีพื้นฐานไม่ได้ให้ผลดีไปกว่าการโยนเหรียญ โดยมีอัตราความสำเร็จน้อยกว่า 50% อย่างไรก็ตาม แผนการที่กำหนดไว้อย่างชัดเจนซึ่งรวมปัจจัยการบรรจบกัน เช่น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หรือออสซิลเลเตอร์โมเมนตัม สามารถสร้างค่าความคาดหวังที่เป็นบวกได้
หากการทดสอบย้อนหลังให้ผลลัพธ์เป็นบวก ขั้นตอนสุดท้ายก่อนที่จะเสี่ยงลงทุนจริงคือการทดสอบล่วงหน้า หรือที่เรียกว่าการซื้อขายบนกระดาษ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการนำกลยุทธ์นี้ไปประยุกต์ใช้ในการจำลองตลาดจริงเป็นเวลาหลายสัปดาห์หรือหลายเดือน
การทดสอบล่วงหน้ายืนยันว่ากลยุทธ์นี้มีประสิทธิภาพในสภาวะตลาดปัจจุบัน และที่สำคัญไม่แพ้กันคือ เทรดเดอร์มีวินัยทางจิตวิทยาที่จำเป็นในการดำเนินการตามแผนโดยไม่เบี่ยงเบน การทดสอบย้อนหลังเปลี่ยนเครื่องมือเชิงอัตนัยให้กลายเป็นระบบที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล โดยแทนที่ความหวังด้วยความน่าจะเป็น