ลองเลื่อนดูโซเชียลมีเดียสักแป๊บเดียว สิ่งที่คุณจะพบคือเรื่องราวความมั่งคั่งในทันทีทันใด ฟีดโซเชียลมีเดียและฟอรัมออนไลน์ต่างพากันอวดภาพวิถีชีวิตฟุ่มเฟือย ซึ่งเชื่อกันว่าทั้งหมดนี้ได้รับทุนสนับสนุนจาก การซื้อขายหุ้นหรือสกุลเงิน ผ่านแล็ปท็อป ซึ่งดูเหมือนจะเป็นกิจกรรมง่ายๆ
ข้อความนี้ชวนให้หลงใหล: ด้วยซอฟต์แวร์ที่เหมาะสม ความรู้เพียงเล็กน้อย และความกล้าหาญ คุณก็จะมีอิสรภาพทางการเงินได้เพียงแค่คลิกไม่กี่ครั้ง
การโฆษณาเกิน จริงที่แพร่หลายนี้ดึงดูดเทรดเดอร์ผู้ใฝ่ฝันหลายล้านคนเข้าสู่ตลาด โดยทุกคนต่างแสวงหาโชคลาภ แต่เบื้องหลังภาพลักษณ์อันหรูหรานี้ซ่อนความจริงทางสถิติที่โหดร้ายและโหดร้ายไว้ เส้นทางสู่การทำกำไรอย่างสม่ำเสมอในการเทรดไม่ใช่การวิ่งระยะสั้น
มันเป็นมาราธอนที่ทรหด และเส้นชัยคือจุดที่ผู้เข้าร่วมน้อยคนนักจะไปถึง แนวทางแบบมืออาชีพในตลาดไม่ได้เริ่มต้นจากเป้าหมายกำไร แต่เริ่มต้นจากความเข้าใจอย่างถ่องแท้ถึงโอกาส
สนามทุ่นระเบิดทางสถิติของการซื้อขายรายวัน
เดย์เทรดดิ้ง ซึ่งเป็นรูปแบบการเปิดและปิดสถานะภายในวันเดียวกัน เป็นรูปแบบที่มักเชื่อมโยงกับการทำกำไรอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ยังเป็นรูปแบบที่มีอัตราความล้มเหลวสูงที่สุดและมีการบันทึกข้อมูลไว้อย่างครบถ้วน ข้อมูลที่รวบรวมจากการศึกษาทางวิชาการ หน่วยงานกำกับดูแล และบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ตลอดหลายทศวรรษที่ผ่านมา แสดงให้เห็นภาพที่ชัดเจนและน่ากังวล
การศึกษามากมายลงเอยด้วยข้อสรุปที่คล้ายคลึงกันและน่ากลัว นั่นคือ เดย์เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ขาดทุน
- อัตราการลาออกสูง : งานวิจัยแสดงให้เห็นว่าผู้ที่พยายามเทรดแบบเดย์เทรดถึง 40% เลิกเทรดภายในเดือนแรก หลังจากผ่านไป 3 ปี มีเพียง 13% เท่านั้นที่ยังคงเทรดอยู่ ซึ่งหมายความว่าอัตราการลาออกอยู่ที่ 87%
- ผลกำไรต่ำ : ในบรรดาผู้ที่มุ่งมั่น ความสำเร็จที่สม่ำเสมอนั้นหายากมาก มีเพียงประมาณ 13% ของเดย์เทรดเดอร์เท่านั้นที่สามารถทำกำไรได้อย่างสม่ำเสมอตลอดระยะเวลาหกเดือน แต่เมื่อขยายระยะเวลาออกไปเป็นห้าปี ตัวเลขดังกล่าวจะลดลงเหลือเพียง 1% เท่านั้น
- การขาดทุนที่แพร่หลาย : ข้อมูลจากหน่วยงานกำกับดูแลสนับสนุนผลการวิจัยเหล่านี้ รายงานฉบับหนึ่งจากสำนักงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) ระบุว่า 72% ของเดย์เทรดเดอร์ประสบภาวะขาดทุนทางการเงินในแต่ละปี การศึกษาครั้งสำคัญเกี่ยวกับเดย์เทรดเดอร์ในบราซิลที่ยังคงเทรดต่อเนื่องนานกว่า 300 วัน พบว่า 97% ของพวกเขาขาดทุน
ทำไมอัตราความล้มเหลวจึงสูงนัก? เหตุผลนั้นมีหลายแง่มุม การซื้อขายแบบเดย์เทรดระยะสั้นทำให้การเทรดกลายเป็นเกมที่ผลรวมเป็นศูนย์ ซึ่งกำไรของเทรดเดอร์คนหนึ่งคือผลขาดทุนของเทรดเดอร์อีกคน
เวทีการแข่งขันอันดุเดือดนี้ถูกครอบงำโดยอัลกอริทึมการซื้อขายความถี่สูง (HFT) ของสถาบัน ซึ่งทำงานด้วยความเร็วและประสิทธิภาพด้านต้นทุนที่เทรดเดอร์รายย่อยไม่สามารถเทียบเคียงได้ ยิ่งไปกว่านั้น จำนวนการซื้อขายที่สูงซึ่งจำเป็นสำหรับรูปแบบนี้หมายความว่าต้นทุนการทำธุรกรรม แม้จะต่ำต่อการซื้อขายแต่ละครั้ง ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและสร้างแรงฉุดรั้งอย่างมากต่อประสิทธิภาพ
เส้นทางที่อดทนมากขึ้น: กรณีทางสถิติสำหรับการซื้อขายแบบสวิง
การเทรดแบบสวิงเทรด ซึ่งเกี่ยวข้องกับการถือครองสถานะเป็นเวลาหลายวันหรือหลายสัปดาห์ ดำเนินการบนหลักการที่แตกต่างกัน และจากข้อมูลที่มีอยู่ พบว่าเป็นแนวทางที่เอื้ออำนวยต่อการลงทุนทางสถิติมากกว่า แม้ว่างานวิจัยเชิงวิชาการที่ครอบคลุมเกี่ยวกับการเทรดแบบสวิงเทรดจะพบได้น้อยกว่าการเทรดแบบเดย์เทรด แต่หลักฐานที่มีอยู่ก็ชี้ให้เห็นถึงโอกาสความสำเร็จที่สูงกว่า
- อัตราความสำเร็จที่สูงขึ้น : ไม่เหมือนกับตัวเลขที่น่าหดหู่สำหรับการซื้อขายรายวัน แหล่งข้อมูลบางแห่งระบุว่าประมาณ 10% ของผู้ซื้อขายแบบสวิงสามารถบรรลุผลกำไรประจำปีที่สม่ำเสมอในช่วง 10% ถึง 30%
- ผลตอบแทนรายเดือนที่สามารถทำได้ : ข้อมูลที่ละเอียดกว่าแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อขายแบบสวิงที่ประสบความสำเร็จ โดยมุ่งเป้าไปที่กำไร 2-3% เล็กน้อยจากการซื้อขายที่ชนะแต่ละครั้ง และดำเนินการซื้อขายดังกล่าวประมาณ 5 ครั้งต่อเดือน อาจสามารถบรรลุผลตอบแทนรายเดือนสองหลักได้
- ความคาดหวังของผู้ซื้อขายที่มีประสบการณ์ : หลักฐานเชิงประวัติศาสตร์จากชุมชนของผู้ซื้อขายที่มีประสบการณ์ชี้ให้เห็นว่าผลตอบแทนประจำปีระหว่าง 10% ถึง 30% ถือเป็นผลลัพธ์ที่ประสบความสำเร็จและสมจริงสำหรับผู้ซื้อขายแบบสวิงที่มีทักษะ
โอกาสที่เทรดเดอร์แบบสวิงจะมีโอกาสทำกำไรที่ดีขึ้นนั้นมาจากหลายปัจจัย การมุ่งเน้นไปที่กรอบเวลาที่ยาวนานขึ้นทำให้พวกเขาสามารถเทรดตามแนวโน้มที่คาดการณ์ได้และมีขนาดใหญ่ขึ้น แทนที่จะเทรดตามแนวโน้มราคาที่เกิดขึ้นแบบสุ่มในแต่ละวัน ซึ่งจะช่วยลดแรงกดดันทางจิตใจในการตัดสินใจในเสี้ยววินาที และช่วยให้สามารถวิเคราะห์ได้อย่างครอบคลุมและมีเหตุผลมากขึ้น
จำนวนการซื้อขายที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญยังหมายความว่าต้นทุนการทำธุรกรรมมีผลกระทบต่อผลกำไรโดยรวมน้อยกว่ามาก แม้ว่าจะขาดเสน่ห์แบบ "รวยเร็ว" เหมือนกับการเทรดแบบเดย์เทรด แต่การเทรดแบบสวิงเทรดให้แนวทางที่เป็นระบบระเบียบมากกว่า และในเชิงสถิติแล้ว ถือว่าให้อภัยได้มากกว่า
ภูเขาน้ำแข็งที่ซ่อนอยู่: ต้นทุนที่มองไม่เห็นที่ทำให้ผู้ค้าจมลง
กำไรขั้นต้นเป็นตัวชี้วัดที่ไร้เหตุผล กำไรสุทธิหลังจากหักต้นทุนทั้งหมดแล้ว เป็นเพียงตัวเลขเดียวที่มีความสำคัญ เทรดเดอร์มือใหม่หลายคนล้มเหลวเพราะประเมินผลกระทบสะสมของต้นทุนเหล่านี้ต่ำเกินไป ซึ่งเปรียบเสมือนลมต้านที่คอยกัดกร่อนผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น
| ส่วนประกอบต้นทุน | คำอธิบาย | ผลกระทบต่อรูปแบบการซื้อขาย |
| ค่าคอมมิชชั่น | ค่าธรรมเนียมที่จ่ายให้กับนายหน้าสำหรับการดำเนินการซื้อขายแต่ละครั้ง | สิ่งนี้สร้างความเสียหายอย่างยิ่งต่อเดย์เทรดเดอร์ ซึ่งอาจทำการซื้อขายหลายสิบครั้งต่อวัน ต้นทุนอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้กลยุทธ์ที่ทำกำไรได้เล็กน้อยกลายเป็นกลยุทธ์ที่ขาดทุน |
| สเปรดเสนอซื้อ-เสนอขาย | ส่วนต่างระหว่างราคาสูงสุดที่ผู้ซื้อยินดีจ่าย (ราคาเสนอซื้อ) และราคาต่ำสุดที่ผู้ขายยินดีรับ (ราคาเสนอขาย) นี่คือต้นทุนโดยนัยในการซื้อขายทุกครั้ง | สเปรดคือเปอร์เซ็นต์ที่สูงกว่าของราคาเป้าหมายที่เล็ก สำหรับเดย์เทรดเดอร์ที่ต้องการกำไรเล็กน้อย สเปรดสามารถคิดเป็นสัดส่วนที่สำคัญของกำไรที่อาจได้รับ |
| การลื่นไถล | ความแตกต่างระหว่างราคาที่คาดหวังของการซื้อขายและราคาที่การซื้อขายดำเนินการจริง | Slippage มักเกิดขึ้นบ่อยที่สุดในตลาดที่ผันผวนและเคลื่อนไหวรวดเร็ว ซึ่งเป็นสภาพแวดล้อมที่เดย์เทรดเดอร์หลายคนใช้อยู่ มันสามารถพลิกการเทรดที่ทำกำไรให้กลายเป็นขาดทุนได้ตั้งแต่ยังไม่เริ่มด้วยซ้ำ |
| ค่าธรรมเนียมซอฟต์แวร์และข้อมูล | แพลตฟอร์มการซื้อขายระดับมืออาชีพและฟีดข้อมูลเรียลไทม์จำนวนมากมาพร้อมกับค่าสมัครสมาชิกรายเดือน | แม้ว่าจะใช้ได้กับทั้งสองรูปแบบ แต่เดย์เทรดเดอร์มักต้องการแพลตฟอร์มที่ซับซ้อนและมีราคาแพงกว่าพร้อมฟีเจอร์เช่นข้อมูลระดับ 2 ซึ่งจะเพิ่มต้นทุนการดำเนินการคงที่ของพวกเขา |
| การจัดหาเงินทุนข้ามคืน | ค่าธรรมเนียมที่นายหน้าเรียกเก็บสำหรับการถือตำแหน่งที่มีเลเวอเรจ (เช่น ฟิวเจอร์สหรือ CFD) ข้ามคืน | นี่เป็นต้นทุนโดยตรงสำหรับผู้ซื้อขายแบบสวิงที่ถือตำแหน่งเป็นเวลาหลายวันหรือหลายสัปดาห์ และอาจลดผลกำไรจากการซื้อขายลงอย่างมากหากดำเนินไปเป็นเวลานาน |
ความจริงของการเทรดก็คือมันคือธุรกิจ เช่นเดียวกับธุรกิจอื่นๆ มันมีทั้งรายได้ (การเทรดที่ชนะ) และค่าใช้จ่าย (การเทรดที่ขาดทุนและต้นทุน) เทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จคือผู้จัดการค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพเป็นอันดับแรก
การแสวงหากำไรจากการเทรดไม่ใช่เรื่องเพ้อฝัน แต่เส้นทางนี้เต็มไปด้วยอุปสรรคทางสถิติและต้นทุนแอบแฝงที่ทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่ล้มเหลว หลักฐานชี้ชัดว่าโลกของการเทรดแบบเดย์เทรดที่เน้นความเร็วสูงและเต็มไปด้วยความเครียดสูงนั้นเปรียบเสมือนสนามทุ่นระเบิดทางสถิติที่โอกาสประสบความสำเร็จในระยะยาวนั้นแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย
การเทรดแบบสวิงเทรด (Swing Trading) ซึ่งเน้นความอดทน การติดตามแนวโน้ม และความถี่ในการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่า นำเสนอทางเลือกที่ให้อภัยได้มากกว่าและมีแนวโน้มทางสถิติที่ดีกว่า แต่ไม่ว่าจะเลือกรูปแบบใด ความสำเร็จที่ยั่งยืนไม่ได้เกิดจากความคาดหวังหรือความคาดหวังสูง แต่เกิดจากความมีวินัย การบริหารความเสี่ยงอย่างเข้มงวด และความเคารพอย่างลึกซึ้งต่อการคำนวณทางคณิตศาสตร์ที่โหดร้ายของตลาด