ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ท่านหนึ่งเคยจ้างนักจิตวิทยามาศึกษาพฤติกรรมการซื้อขายในชั้นซื้อขายของเขา เป้าหมายคือการค้นหาจุดร่วมระหว่างนักลงทุนที่ทำผลงานได้ต่ำกว่ามาตรฐาน รายงานของนักจิตวิทยาไม่ได้มุ่งเน้นไปที่กลยุทธ์หรือ การวิเคราะห์ตลาด แต่เน้นที่การกดแป้นพิมพ์ นักลงทุนที่ประสบปัญหามีอัตราการคลิกสูงกว่านักลงทุนที่ทำกำไรได้สามเท่า
พวกเขาส่งคำสั่งซื้อขาย ยกเลิก ปรับจุดหยุดการขาดทุน และสลับไปมาระหว่างตลาดอยู่ตลอดเวลา พวกเขายุ่งและกระตือรือร้น การสูญเสียของพวกเขาไม่ได้มาจากความล้มเหลวครั้งใหญ่และรุนแรง แต่มาจากการกัดเซาะเงินทุนอย่างช้าๆ และต่อเนื่อง ซึ่งเป็นผลสะสมจากการกระทำที่ขาดวินัยและบ่อยครั้ง กิจกรรมที่บ้าคลั่งนี้มีชื่อเรียกว่า การซื้อขายมากเกินไป ไม่ใช่ความผิดพลาดเชิงกลยุทธ์ แต่เป็นความผิดพลาดทางพฤติกรรม ซึ่งเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าอารมณ์ของเทรดเดอร์ ไม่ใช่แผนการของพวกเขา ที่กำลังผลักดันการตัดสินใจ
การซื้อขายมากเกินไปคืออะไร?
การเทรดมากเกินไปไม่ได้ถูกกำหนดโดยจำนวนครั้งที่บุคคลหนึ่งทำการซื้อขาย นักเก็งกำไรระยะสั้น (scalper) อาจทำการซื้อขาย 50 ครั้งในหนึ่งวัน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของระบบที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน และไม่ใช่การเทรดมากเกินไป เทรดเดอร์ระยะยาวอาจทำการซื้อขายสามครั้งในหนึ่งเดือน และอาจมีความผิดในแต่ละครั้ง คำจำกัดความของการเทรดมากเกินไปนั้นง่ายมาก นั่นคือ การซื้อขายที่ไม่สอดคล้องกับแผนการเทรดที่เขียนไว้ล่วงหน้าและผ่านการทดสอบแล้ว
มันคือการเคลื่อนไหวของตลาดใดๆ ที่ขับเคลื่อนด้วยแรงกระตุ้นแทนที่จะเป็นกลยุทธ์ แรงกระตุ้นเหล่านี้เกิดจากอารมณ์เฉพาะชุดหนึ่ง ได้แก่ ความกลัว ความโลภ ความเบื่อหน่าย และความใจร้อน เมื่อเทรดเดอร์กระทำตามความรู้สึกเหล่านี้ เทรดเดอร์ได้ก้าวออกจากกระบวนการที่มีโครงสร้างและเข้าสู่ขอบเขตของการตัดสินใจด้วยอารมณ์ การรับรู้สัญญาณของพฤติกรรมนี้เป็นก้าวแรกสู่การแก้ไข
5 สัญญาณที่บ่งบอกว่าอารมณ์กำลังถูกควบคุม
การเทรดด้วยอารมณ์จะทิ้งร่องรอยไว้อย่างชัดเจน การเรียนรู้ที่จะจดจำรูปแบบเหล่านี้จะช่วยให้เทรดเดอร์สามารถตรวจจับและแก้ไข การ เทรดมากเกินไปได้ก่อนที่ ความเสียหายทางการเงินหรือทางจิตใจ จะทวีความรุนแรงขึ้น สัญญาณทั้งห้าประการนี้แสดงให้เห็นถึงพฤติกรรมการเทรดด้วยอารมณ์ที่พบบ่อยที่สุด
1. การแก้แค้นการซื้อขายหลังจากขาดทุน
นี่คือรูปแบบการซื้อขายตามอารมณ์ที่คลาสสิกที่สุด เทรดเดอร์ทำการซื้อขายที่วางแผนไว้อย่างดี และผลลัพธ์ที่ได้คือขาดทุน การขาดทุนเป็นส่วนหนึ่งของแผนและเป็นต้นทุนปกติของธุรกิจ แทนที่จะยอมรับมัน เทรดเดอร์กลับรู้สึกอยากเปิดสถานะใหม่ทันทีเพื่อ "เอาเงินกลับคืนมา"
การเทรดแบบใหม่นี้แทบจะไม่เคยเป็นการตั้งค่าที่ถูกต้องเลย มันเป็นความพยายามอย่างสิ้นหวังที่จะลบล้างความเจ็บปวดทางจิตใจจากการขาดทุนครั้งก่อน จุดตัดขาดทุนมักจะกว้างกว่าหรือไม่มีเลย และขนาดของสถานะอาจใหญ่กว่า นี่ไม่ใช่การตอบสนองที่สมเหตุสมผล แต่มันเป็นพฤติกรรมที่ตอบสนองอย่างไร้วินัย ซึ่งมักจะนำไปสู่การขาดทุนเพิ่มเติม
2. การเทรดอย่างมีความสุขหลังจากได้ชัยชนะ
ตรงกันข้ามกับการค้าขายแก้แค้นก็สามารถทำได้เท่าเทียมกัน ทำลายล้าง เทรดเดอร์มีการซื้อขายที่ทำกำไรได้อย่างมาก ความรู้สึกว่าตนเองไม่มีวันพ่ายแพ้เริ่มก่อตัวขึ้น ตลาดดูเหมือนจะอ่านง่าย และการตัดสินใจของเทรดเดอร์เองก็ดูเหมือนจะแม่นยำ ความมั่นใจที่พุ่งสูงนี้นำไปสู่การรับสัญญาณถัดไปที่มีอยู่ แทนที่จะรอการตั้งค่าคุณภาพสูงถัดไปที่สอดคล้องกับแผน
การวิเคราะห์ก่อนการซื้อขายนั้นถูกเร่งรีบหรือถูกข้ามไปโดยสิ้นเชิง การซื้อขายนั้นขึ้นอยู่กับความรู้สึกว่า "ร้อนแรง" หรือ "อยู่ในโซน" นี่คือความโลภในการกระทำ และมักจะคืนกำไรทั้งหมดจากชัยชนะครั้งก่อน และบางครั้งก็มากกว่านั้น
3. การซื้อขายเพราะความเบื่อหน่าย
เทรดเดอร์มืออาชีพใช้เวลาส่วนใหญ่ไปกับการรอคอย ส่วนมือใหม่ใช้เวลาส่วนใหญ่ไปกับการเทรด เมื่อตลาดเงียบและเคลื่อนไหวในกรอบแคบ เทรดเดอร์ที่มีวินัยจะไม่ทำอะไรเลย ส่วนเทรดเดอร์ที่ไม่มีวินัยจะรู้สึกใจร้อน ความต้องการที่จะ "ทำอะไรสักอย่าง" กลายเป็นสิ่งที่เกินกำลัง
สิ่งนี้นำไปสู่การบังคับเทรดในสภาวะที่มีความน่าจะเป็นต่ำ เทรดเดอร์เริ่มเห็นรูปแบบที่มองไม่เห็น และหลอกตัวเองว่าการตั้งค่ามาร์จิ้นนั้น "ดีพอแล้ว" ซึ่งเทียบเท่ากับลูกค้าคาสิโนที่ดึงคันโยกสล็อตแมชชีนซ้ำแล้วซ้ำเล่า หวังว่าจะได้รับเงินรางวัลแบบสุ่ม ความเบื่อหน่ายในการเทรดเหล่านี้ทำให้เกิดต้นทุนการทำธุรกรรมที่ไม่จำเป็นและการขาดทุนสะสมเล็กน้อย ซึ่งกัดกร่อนทั้งเงินทุนและความเชื่อมั่น
4. การกำหนดขนาดตำแหน่งที่ไม่สอดคล้องกัน
ความเสี่ยงของเทรดเดอร์มืออาชีพนั้นคงที่ ถูกกำหนดไว้ในแผนการเทรด เช่น 1% ของบัญชีในการเทรดแต่ละครั้ง เมื่อเทรดเดอร์เริ่มเปลี่ยนขนาดสถานะตามผลลัพธ์ล่าสุด ถือเป็นสัญญาณของการแทรกแซงทางอารมณ์ต่อกระบวนการ เทรด
หลังจากชนะไม่กี่ครั้ง เทรดเดอร์จะเพิ่มขนาดตำแหน่งเป็นสองเท่าในการซื้อขายครั้งต่อไป โดยรู้สึกมั่นใจและต้องการเพิ่มโอกาสชนะให้สูงสุด
หลังจากขาดทุนไปไม่กี่ครั้ง เทรดเดอร์ก็ลดขนาดตำแหน่งลงครึ่งหนึ่ง โดยเกิดความกลัวและลังเลที่จะรับความเสี่ยงปกติ
พฤติกรรมนี้แสดงถึงความไม่มั่นคงทางการเงินและการตอบสนองทางจิตวิทยา มักส่งผลให้เกิดความเสี่ยงสูงสุดเมื่อมั่นใจมากเกินไป และความเสี่ยงน้อยที่สุดเมื่อมีโอกาสที่สมเหตุสมผลเกิดขึ้น การกำหนดขนาดสถานะควรเป็นปัจจัยคงที่ของ แผนการเทรด และมูลค่าสุทธิของบัญชี ไม่ใช่ผลการปฏิบัติงานล่าสุดหรือสภาวะทาง อารมณ์
5. การดูกราฟอย่างต่อเนื่อง
แผนการเทรดควรกำหนดเวลาและเงื่อนไขเฉพาะเจาะจงสำหรับการเข้าสู่ตลาด เทรดเดอร์ที่จ้องหน้าจอนานแปดชั่วโมงต่อวัน จับตาดูทุกจังหวะการซื้อขาย ถือว่าขาดความขยันหมั่นเพียร พวกเขากำลังเปิดรับสิ่งรบกวนและสิ่งกระตุ้นทางอารมณ์ สิ่งกระตุ้นที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องนี้ก่อให้เกิดความรู้สึกเร่งรีบ
มันทำให้การเคลื่อนไหว 10 pip ดูเหมือนเป็นแนวโน้มหลัก มันส่งเสริมให้เกิดการบริหารจัดการแบบจุกจิกในสถานะเปิด เช่น การย้ายจุดตัดขาดทุน (Stop-loss) เนื่องจากการย่อตัวเล็กน้อย พฤติกรรมนี้เกิดจากความกลัวว่าจะพลาดโอกาสและการขาดความเชื่อมั่นในแผนการเทรด
ต้นทุนของการซื้อขายมากเกินไป
การซื้อขายมากเกินไปก่อให้เกิดต้นทุนทั้งทางการเงินและทาง จิตใจ
ประการแรกคือต้นทุนทางการเงินโดยตรง การซื้อขายแต่ละครั้งย่อมมีค่าใช้จ่าย ไม่ว่าจะเป็นค่าสเปรดหรือค่าคอมมิชชัน ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเหล่านี้เปรียบเสมือนอุปสรรคที่คอยขัดขวางอยู่เสมอ เทรดเดอร์ที่ซื้อขายมากเกินไปย่อม ต้องแบกรับภาระอันหนักหน่วงจากความใจร้อน ทำให้ยากที่จะรักษาผลตอบแทนที่สม่ำเสมอไว้ได้
ประการที่สอง คือต้นทุนทางจิตใจ ความเหนื่อยล้าจากการตัดสินใจเป็นปรากฏการณ์ที่เกิดขึ้นจริง สมองของมนุษย์มีพลังงานสำรองจำกัดสำหรับการตัดสินใจที่มีความเสี่ยงสูง การซื้อขายมากเกินไปจะทำให้พลังงานสำรองนี้หมดลง ส่งผลให้คุณภาพการตัดสินใจลดลง และเพิ่มโอกาสในการละเมิด กฎ
ขั้นตอนปฏิบัติเพื่อควบคุมอีกครั้ง
การแก้ไขการซื้อขายมากเกินไปต้องอาศัยการสร้างนิสัยใหม่และเสริมสร้างโครงสร้าง
- บังคับใช้ Hard Stop : กำหนด ขีดจำกัดการซื้อขายให้ชัดเจน — ตัวอย่างเช่น หลังจากมีการซื้อขายจำนวนหนึ่ง (เช่น วันละสามครั้ง) หรือขาดทุนถึงระดับที่กำหนด (เช่น 2% ของบัญชี) แพลตฟอร์มการซื้อขาย จะปิดทำการในวันนั้น โดยไม่มีข้อยกเว้น
- ใช้รายการตรวจสอบก่อนการซื้อขาย : สร้างรายการตรวจสอบแบบกายภาพหรือดิจิทัลที่ประกอบด้วยกฎเกณฑ์ทั้งหมดสำหรับการเข้าซื้อขายที่ถูกต้อง เทรดเดอร์ต้องทำเครื่องหมายในช่องทั้งหมดก่อนจึงจะสามารถวางคำสั่งซื้อขายได้ ซึ่งจะทำให้ต้องหยุดคิดตามเหตุผล
- กำหนดเวลาพัก : ตลาดจะเปิดทำการในวันพรุ่งนี้ เทรดเดอร์สามารถกำหนดเวลา “งดดูหน้าจอ” ได้ในระหว่างวัน เพื่อปรับสภาพจิตใจและหลีกเลี่ยงผลกระทบจากการสะกดจิตจากการเฝ้าดูการเคลื่อนไหวของราคา
การซื้อขายมากเกินไปเป็นสัญญาณของปัญหาที่ลึกซึ้งกว่า นั่นคือการ ขาดกระบวนการที่เป็นมืออาชีพ ทางออกไม่ใช่การหาตัวบ่งชี้ที่ดีกว่า แต่เป็นการสร้างป้อมปราการแห่งวินัย กฎเกณฑ์ จนกระทั่งแผนการ ไม่ใช่อารมณ์ เป็นสิ่งเดียวที่ควบคุมได้
คำพูดสุดท้ายที่เสี่ยง
การซื้อขายตราสารทางการเงิน เช่น ฟอเร็กซ์ สินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนี หรือคริปโตเคอร์เรนซี มีความเสี่ยงสูงและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน เลเวอเรจสามารถเพิ่มทั้งกำไรและขาดทุนได้ และมีความเป็นไปได้ที่จะสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต และไม่มีกลยุทธ์ แผน หรือระบบการซื้อขายใดที่สามารถรับประกันผลกำไรหรือขจัดความสูญเสียได้ เทรดเดอร์ควรซื้อขายด้วยเงินทุนที่สามารถยอมรับการสูญเสียได้เท่านั้น และขอแนะนำอย่างยิ่งให้ทำความเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องทั้งหมดก่อนเข้าร่วมตลาด หากจำเป็น ควรขอคำปรึกษาทางการเงินหรือคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญอิสระ