กราฟเป็นมากกว่าบันทึกราคา แต่มันคือแผนที่แสดงอารมณ์ความรู้สึกของมนุษย์ ทุกครั้งที่ราคาขยับขึ้นแสดงถึงความหวังและความโลภ ทุกครั้งที่ราคาขยับลงแสดงถึงความกลัวและความตื่นตระหนก ท่ามกลางความขัดแย้งทางการเงินเช่นนี้ เทรดเดอร์ต่างมองหาเครื่องมือเพื่อสร้างความเป็นระเบียบให้กับความวุ่นวาย มีเครื่องมือเพียงไม่กี่อย่างเท่านั้นที่เชื่อมโยงกับจิตวิทยาตลาดได้เท่ากับลำดับฟีโบนัชชี
อัตราส่วนทางคณิตศาสตร์เหล่านี้ดูเหมือนจะเข้าถึงจิตสำนึกส่วนรวมของทั้งผู้ซื้อและผู้ขายโดยตรง คำถามที่สะท้อนอยู่ในตลาดซื้อขายมานานหลายทศวรรษคือ ทำไม? ระดับเหล่านี้เป็นรูปแบบหนึ่งของคำทำนายตลาด หรือพลังของมันมาจากข้อเท็จจริงง่ายๆ ที่ว่าเทรดเดอร์หลายล้านคนเชื่อมั่นในสิ่งเหล่านี้?
คำทำนายที่เป็นจริงด้วยตนเอง
การถกเถียงเกี่ยวกับประสิทธิภาพของฟีโบนัชชีเป็นหัวใจสำคัญในการทำความเข้าใจบทบาทของมัน ผู้ที่ไม่เชื่อในเรื่องนี้แย้งว่า หากผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากพอเฝ้าดูระดับเดียวกันและสั่งซื้อขายที่ระดับเหล่านั้น ระดับเหล่านั้นก็จะมีความสำคัญโดยธรรมชาติ อัลกอริทึมของกองทุนป้องกันความเสี่ยง ฝ่ายซื้อขายของธนาคาร และเทรดเดอร์รายย่อยที่บ้าน อาจสามารถระบุระดับการฟื้นตัว 61.8% บนกราฟ EUR/USD ได้
ด้วยเหตุนี้ จึงมีคำสั่งซื้อจำนวนมหาศาลสะสมอยู่ที่ราคานั้น เมื่อตลาดถอยกลับมาถึงจุดนี้ คำสั่งซื้อที่พุ่งสูงขึ้นจะกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวขึ้น ระดับนี้ได้ผล ไม่ใช่เพราะคุณสมบัติลึกลับ แต่เพราะมันกลายเป็นจุดศูนย์กลางของการดำเนินการตามแผน มันคือคำทำนายที่เป็นจริงในแบบคลาสสิก
มุมมองนี้ไม่ได้ลดทอนประโยชน์ของเครื่องมือนี้ลง แต่กลับยิ่งตอกย้ำให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น หากเทรดเดอร์รู้ว่าคำสั่งซื้อขายจากสถาบันน่าจะกระจุกตัวอยู่ที่ใด พวกเขาก็จะมีความได้เปรียบอย่างมาก
ในมุมมองนี้ พลังของฟีโบนัชชีมาจากการนำไปใช้อย่างแพร่หลาย ฟีโบนัชชีเป็นกรอบการทำงานร่วมสำหรับนักลงทุนอิสระหลายล้านคน ที่จัดระเบียบพฤติกรรมโดยรวมของพวกเขาให้เป็นรูปแบบที่คาดการณ์ได้ เทรดเดอร์ที่ใช้ฟีโบนัชชีไม่ได้ทำนายอนาคต แต่พวกเขากำลังอ่านเจตนาของนักลงทุน
ความกลัว ความโลภ และอัตราส่วนทองคำ
หากต้องการดูจิตวิทยาในเชิงปฏิบัติ ลองพิจารณาแนวโน้มขาขึ้นแบบคลาสสิก การเคลื่อนไหวเริ่มต้น หรือคลื่นแรงกระตุ้น เกิดขึ้นจากความโลภ ผู้ซื้อมองเห็นโมเมนตัมและรีบเข้าซื้อโดยหวังจะทำกำไรจากราคาที่สูงขึ้น แรงซื้อเริ่มต้นนี้ก่อให้เกิดการแกว่งตัวขึ้นอย่างรุนแรง แต่ไม่มีตลาดใดเคลื่อนไหวเป็นเส้นตรงตลอดไป เมื่อถึงจุดหนึ่ง โมเมนตัมก็จะอ่อนลง
นี่คือจุดที่ความกลัวเข้ามาเกี่ยวข้อง
- ผู้ซื้อรายแรก : ผู้ที่เข้ามาในช่วงใกล้จุดต่ำสุดของราคาหุ้นกำลังทำกำไรมหาศาล เมื่อโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มชะลอตัวลง พวกเขาเริ่มกลัวที่จะสูญเสียกำไรเหล่านั้นไป และเริ่มขายเพื่อล็อกกำไรที่ได้มา
- ผู้ซื้อที่ล่าช้า : เทรดเดอร์ที่เข้าซื้อในช่วงใกล้จุดสูงสุดของแรงกระตุ้นกำลังอยู่ในสถานะที่ไม่มั่นคง การร่วงลงเพียงเล็กน้อยก็อาจทำให้สถานะของพวกเขาขาดทุน ความกลัวการกลับตัวครั้งใหญ่ทำให้พวกเขาขาย ซึ่งมักจะขาดทุนเพียงเล็กน้อย เพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียครั้งใหญ่
- ผู้ขายที่รอจังหวะ : ผู้ขายชอร์ตที่กำลังรอให้แนวโน้มหมดลง มองว่าการย่อตัวลงเป็นโอกาส พวกเขาจึงเริ่มส่งคำสั่งขาย ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันขาลง
แรงขายที่บรรจบกันนี้ก่อให้เกิดการย่อตัว ราคาเริ่มลดลง คำถามสำคัญสำหรับทุกคนที่กำลังจับตามองคือ: มันจะหยุดอยู่ตรงไหน? ตรงนี้แหละที่ระดับฟีโบนัชชีเป็นแผนที่นำทางสู่ สนามรบทางจิตวิทยา ระดับ 61.8% หรือที่เรียกว่า “อัตราส่วนทองคำ” มักเป็นระดับที่สำคัญที่สุด มันแสดงถึงการย่อตัวลงอย่างรุนแรง ซึ่งเป็นจุดที่ความกลัวต่อการกลับตัวของแนวโน้มอย่างสมบูรณ์นั้นถึงจุดสูงสุด
นี่คือช่วงเวลาแห่งความตึงเครียดสูงสุด หากผู้ซื้อก้าวเข้ามาและเอาชนะผู้ขายได้ นั่นถือเป็นสัญญาณอันทรงพลังว่า ความโลภราคาที่สูงขึ้นแต่เดิมยังคงเป็นแรงผลักดันหลักในตลาด การดีดตัวกลับจากระดับนี้ไม่ใช่แค่เหตุการณ์ทางเทคนิคเท่านั้น หากแต่เป็นชัยชนะทางจิตวิทยา
จุดยึดทางจิตวิทยาบนแผนภูมิ
ระดับฟีโบนัชชีแต่ละระดับทำหน้าที่เป็น “จุดยึด” ทางจิตวิทยา ซึ่งเป็นจุดอ้างอิงที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจ เทรดเดอร์จะยึดความคาดหวังเกี่ยวกับแนวรับหรือแนวต้านไว้กับเส้นเหล่านี้
- ระดับ 38.2% : การย่อตัวลงมาที่ระดับนี้ถือว่าตื้น แสดงถึงความมั่นใจอย่างมหาศาลของฝ่ายขาขึ้นในแนวโน้มขาขึ้น แรงขายทำกำไรมีน้อยมาก และผู้ซื้อรายใหม่ต่างกระตือรือร้นที่จะเข้าร่วมแนวโน้มนี้มากจนไม่รอให้ราคาลดลงมากกว่านี้ สะท้อนถึงความแข็งแกร่งและความเร่งด่วน
- ระดับ 50% : นี่ไม่ใช่ตัวเลขฟีโบนัชชีอย่างเป็นทางการ แต่ถูกนำมาใช้ในเครื่องมือส่วนใหญ่เนื่องจากมีน้ำหนักทางจิตวิทยามหาศาล การฟื้นตัวที่ 50% หมายความว่าตลาดได้คืนกำไรไปครึ่งหนึ่งพอดี
มันแสดงถึงความสมดุลที่สมบูรณ์แบบ การต่อสู้ระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายเป็นไปอย่างสูสี การดีดตัวกลับจากจุดนี้มีความสำคัญ เพราะแสดงให้เห็นว่าฝ่ายขาขึ้นสามารถป้องกันจุดกึ่งกลางและแย่งชิงการควบคุมกลับมาได้สำเร็จ
- ระดับ 61.8% : นี่คือเส้นแบ่งที่ชัดเจนสำหรับเทรดเดอร์มืออาชีพหลายคน แสดงถึงส่วนลดที่มากพอสมควรจากจุดสูงสุด และเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าเทรดหากแนวโน้มยังคงดีอยู่ จิตวิทยามีความซับซ้อน เทรดเดอร์ที่พลาดการเคลื่อนไหวครั้งแรกมองว่านี่คือจุดเข้าที่ดีที่สุด
ผู้ที่ติดตามเทรนด์อยู่แล้วจะรู้สึกเจ็บปวดอย่างแสนสาหัสเมื่อเห็นกำไรบนกระดาษหายไปกว่าครึ่ง การที่ราคาหุ้นอยู่ในระดับนี้อย่างเด็ดขาดมักจะกระตุ้นให้เกิดกระแสการซื้อหุ้นใหม่ เพราะเป็นการยืนยันถึงความยืดหยุ่นของเทรนด์
ผลของการขยายสัญญาณของการซื้อขายอัลกอริทึม
ในตลาดยุคใหม่ จิตวิทยานี้ถูกขยายโดยเครื่องจักร การซื้อขายของสถาบันถูกครอบงำด้วยอัลกอริทึม ซึ่งเป็นโปรแกรมคอมพิวเตอร์ที่ออกแบบมาเพื่อ ดำเนินการซื้อขายตามกฎที่กำหนดไว้ล่วงหน้า อัลกอริทึมเหล่านี้ส่วนใหญ่ถูกตั้งโปรแกรมให้จดจำและดำเนินการตามระดับฟีโบนัชชี
เมื่อคู่สกุลเงินหลักอย่าง GBP/JPY เริ่มปรับตัวลดลงสู่ระดับ 61.8% ไม่ใช่แค่เทรดเดอร์ที่เป็นมนุษย์เท่านั้นที่สังเกตเห็น อัลกอริทึมของสถาบันต่างๆ มากมายก็ระบุราคาที่แน่นอนนี้ได้เช่นกัน อัลกอริทึมเหล่านี้ถูกตั้งโปรแกรมให้ส่งคำสั่งซื้อจำนวนมหาศาลที่ระดับดังกล่าวหรือใกล้เคียง ซึ่งก่อให้เกิดกำแพงอุปสงค์ที่มองไม่เห็น
ทันทีที่ราคาแตะโซน อัลกอริทึมความเร็วสูงเหล่านี้จะเริ่มทำงาน ดูดซับแรงขาย และมักทำให้เกิดการกลับตัวอย่างรุนแรง ผู้ค้าปลีกที่วางคำสั่งซื้อที่ระดับนั้นถูกต้อง แต่คำสั่งซื้อของพวกเขากลับไม่มีนัยสำคัญ การเคลื่อนไหวนี้ขับเคลื่อนโดยน้ำหนักของสถาบันในระบบอัตโนมัติที่ทั้งหมดทำงานบนหลักการทางจิตวิทยาเดียวกัน ซึ่งเป็นหลักการที่เขียนขึ้นโดยมนุษย์เป็นครั้งแรก
อันตรายของอคติยืนยัน
แนวทางการสื่อสารมวลชนที่มีความรับผิดชอบจำเป็นต้องยอมรับข้อจำกัดของเครื่องมือ กับดักทางจิตวิทยาที่สำคัญที่สุดสำหรับเทรดเดอร์ที่ใช้ฟีโบนัชชีคืออคติยืนยัน ซึ่งเป็นแนวโน้มที่จะค้นหา ตีความ และจดจำข้อมูลในลักษณะที่ยืนยันความเชื่อเดิมของตน
เทรดเดอร์จะจดจำได้อย่างแม่นยำถึงครั้งหนึ่งที่พวกเขาซื้อเส้นค่าเฉลี่ย 61.8% และตลาดก็พุ่งสูงขึ้นจนทำกำไรมหาศาล พวกเขาจะลืมไปอย่างง่ายดายถึงสามครั้งที่ราคาทะลุผ่านระดับนั้นและหยุดพวกเขาไว้เพราะขาดทุน สมองของมนุษย์คือเครื่องจักรที่จดจำรูปแบบ และสามารถกำหนดรูปแบบได้อย่างง่ายดายแม้ในที่ที่ไม่มีอยู่จริง
เมื่อดูกราฟย้อนหลัง จะพบระดับฟีโบนัชชีที่ดูเหมือนจะทำงานได้อย่างสมบูรณ์แบบได้อย่างง่ายดาย การปรับค่าย้อนหลังนี้หลอกลวงและสร้างความรู้สึกผิดๆ เกี่ยวกับพลังการทำนายของเครื่องมือ นักวิเคราะห์มืออาชีพจะต่อสู้กับอคตินี้อย่างจริงจัง พวกเขาไม่ได้พยายามพิสูจน์ว่าเครื่องมือใช้งานได้จริง แต่พวกเขาพยายามระบุอย่างเป็นกลางถึงกรณีที่เครื่องมือให้ข้อได้เปรียบทางสถิติ
การซื้อขายตามปฏิกิริยา ไม่ใช่ระดับ
การทำความเข้าใจจิตวิทยาเบื้องหลังระดับฟีโบนัชชีจะช่วยเปลี่ยนแปลงวิธีที่เทรดเดอร์มีปฏิสัมพันธ์กับระดับดังกล่าว เทรดเดอร์มือใหม่จะมองเห็นระดับ 61.8% และวางคำสั่งซื้อแบบปิดตา โดยหวังว่าระดับนั้นจะคงอยู่ ส่วนเทรดเดอร์มืออาชีพจะมองเห็นระดับ 61.8% ว่าเป็น “พื้นที่ที่น่าสนใจ” พวกเขาไม่ได้ซื้อขายที่ระดับนั้นโดยตรง แต่ซื้อขายตามปฏิกิริยาของตลาดต่อระดับนั้น
พวกเขาเฝ้ามองราคาที่เคลื่อนเข้าใกล้สนามต่อสู้ทางจิตวิทยาที่สำคัญนี้ พวกเขาสังเกตแท่งเทียน ผู้ขายดูเหมือนจะหมดโมเมนตัมแล้วหรือไม่? มีไส้เทียนยาวปรากฏขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ซื้อกำลังเริ่มที่จะผลักกลับหรือไม่? พวกเขาเห็นแท่งเทียน Engulfing ที่แข็งแกร่งและมีแนวโน้มขาขึ้นก่อตัวขึ้นที่ระดับราคานั้นหรือไม่?
สัญญาณยืนยันนี้คือหลักฐานที่พวกเขาต้องการ มันคือสัญญาณที่ตลาดสื่อสารว่าการต่อสู้ทางจิตวิทยาสิ้นสุดลงแล้ว และผู้ซื้อเป็นฝ่ายชนะ
บทความนี้ไม่ได้อิงจากเส้นคณิตศาสตร์ แต่อิงจากการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมมนุษย์โดยรวมที่ได้รับการยืนยันแล้ว แนวทางที่ใส่ใจเช่นนี้จะขจัดอารมณ์แห่งความหวังออกไป และแทนที่ด้วยกลยุทธ์การสังเกตและการปฏิบัติ