การจัดการความเสี่ยง: คู่มือปฏิบัติเพื่อการปกป้องเงินทุนสำหรับรูปแบบการซื้อขายของคุณ

เทรดเดอร์มือใหม่หลายคนหลงใหลในกลยุทธ์การเทรดอันชาญฉลาดหรือเทคนิคการวิเคราะห์ลับ พวกเขาแสวงหาสิ่งที่เรียกว่าจอกศักดิ์สิทธิ์ วิธีการที่สัญญาว่าจะทำนาย การเคลื่อนไหวของตลาด ได้อย่างแม่นยำ

การค้นหานี้เป็นเรื่องไร้สาระ รากฐานอันศักดิ์สิทธิ์ที่แท้จริง ซึ่งเป็นรากฐานที่อาชีพการค้าที่ยั่งยืนทั้งหมดถูกสร้างขึ้นนั้น ไม่ได้ดูหรูหราอลังการ แต่สำคัญยิ่งกว่าอย่างมากมายนัก นั่นคือวินัยในการบริหารความเสี่ยง
-
ก่อนที่เราจะคิดถึงการสร้างกำไร เราต้องฝึกฝนศิลปะการปกป้องเงินทุนให้เชี่ยวชาญเสียก่อน เทรดเดอร์ที่มีกลยุทธ์ปานกลางแต่สามารถบริหารความเสี่ยงได้อย่างยอดเยี่ยม มักจะอยู่รอดได้นานกว่าเทรดเดอร์ที่มีกลยุทธ์ที่ยอดเยี่ยมแต่สามารถบริหารความเสี่ยงได้ไม่ดี เกมไม่ได้ขึ้นอยู่กับว่าเราจะทำกำไรได้มากแค่ไหน แต่มันขึ้นอยู่กับว่าเราจะอยู่ในเกมได้นานเพียงใด

กฎแห่งการอนุรักษ์ทุนที่ไม่อาจฝ่าฝืนได้

แม้ว่ารูปแบบการเทรดที่แตกต่างกันจะต้องการแนวทางที่เฉพาะตัว แต่กฎสากลชุดหนึ่งก็ควบคุมการบริหารความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ หลักการเหล่านี้ไม่สามารถต่อรองได้และเป็นแนวป้องกันที่กั้นระหว่างเทรดเดอร์กับความล่มสลายทางการเงิน หลักการเหล่านี้ใช้ได้กับทั้งเดย์เทรดเดอร์ที่ผันผวนอย่างรวดเร็วและ สวิงเทรดเดอร์ที่อดทน

• กฎ 1% : เส้นชีวิตในทะเลแห่งความไม่แน่นอน นี่อาจเป็นกฎที่สำคัญที่สุดในการเทรดทั้งหมด กฎ 1% กำหนดว่าเทรดเดอร์ไม่ควรเสี่ยงเกิน 1% ของเงินทุนในบัญชีในการเทรดแต่ละครั้ง ตัวอย่างเช่น หากมีบัญชีเทรดมูลค่า 50,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ การขาดทุนสูงสุดที่ยอมรับได้ในการเทรดแต่ละครั้งคือ 500 ดอลลาร์สหรัฐฯ

นี่ไม่ใช่แนวทางปฏิบัติ แต่เป็นการหยุดแบบเด็ดขาด การปฏิบัติตามกฎนี้ช่วยให้เทรดเดอร์มั่นใจได้ว่าแม้จะขาดทุนติดต่อกันเป็นเวลานานก็จะไม่กลายเป็นหายนะ การเทรดที่ขาดทุนติดต่อกันสิบครั้งจะส่งผลให้ขาดทุนประมาณ 10% ของบัญชี ซึ่งเป็นอุปสรรคที่จัดการได้ แทนที่จะทำให้อาชีพต้องจบสิ้น กฎนี้บังคับให้เทรดเดอร์ต้องคิดถึงความน่าจะเป็นและอายุขัย ไม่ใช่การชนะเพียงครั้งเดียว

• คำสั่ง Stop-Loss ที่ไม่สามารถต่อรองได้ : คำสั่ง Stop-Loss คือคำสั่งที่กำหนดไว้ล่วงหน้าที่โบรกเกอร์วางไว้เพื่อปิดการซื้อขายโดยอัตโนมัติหากราคาเคลื่อนไหวสวนทางกับเทรดเดอร์ตามจำนวนที่กำหนด คำสั่ง Stop-Loss ถือเป็นการบังคับใช้กฎ 1% ในทางปฏิบัติ คำสั่ง Stop-Loss จะขจัดอารมณ์ความรู้สึกในการขาดทุน หากปราศจากสิ่งนี้ เทรดเดอร์จะต้องพึ่งพาความหวัง ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่ย่ำแย่ ความหวังจะทำให้การขาดทุนเล็กน้อยที่จัดการได้ลุกลามกลายเป็นความสูญเสียครั้งใหญ่ เทรดเดอร์มืออาชีพจะกำหนดจุดเจ็บปวดสูงสุดของตนเองก่อนเข้าทำการซื้อขาย และปล่อยให้ คำสั่ง Stop-Loss ทำหน้าที่เป็นผู้บังคับใช้กฎโดยไม่ใช้อารมณ์

• การกำหนดขนาดตำแหน่ง : ศิลปะแห่งการคำนวณ การกำหนดขนาดตำแหน่งคือการประยุกต์ใช้กฎ 1% และคำสั่งตัดขาดทุนในทางปฏิบัติ คำตอบสำหรับคำถามที่ว่า “ฉันควรซื้อขายหุ้นหรือสัญญาจำนวนเท่าใด” การคำนวณนั้นตรงไปตรงมา:

1. ความเสี่ยงต่อดอลลาร์สูงสุด (1% ของบัญชี) / ความเสี่ยงต่อหุ้น (ราคาเข้า – ราคา Stop-Loss) = ขนาดตำแหน่ง
2. ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์ที่มีบัญชี 50,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต้องการซื้อหุ้นที่ราคา 25 ดอลลาร์สหรัฐฯ และตั้งจุดตัดขาดทุนไว้ที่ 24 ดอลลาร์สหรัฐฯ ความเสี่ยงสูงสุดของพวกเขาคือ 500 ดอลลาร์สหรัฐฯ (1% ของ 50,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ) และความเสี่ยงต่อหุ้นคือ 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ ดังนั้น ขนาดสถานะของพวกเขาคือ 500 หุ้น (500 ดอลลาร์สหรัฐฯ / 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ) การคำนวณนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าหากถึงจุดตัดขาดทุน การสูญเสียจะอยู่ภายในเกณฑ์ 1%

ความสำคัญของอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน :

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่เอื้ออำนวยคือส่วนสุดท้ายของปริศนาเชิงรับ ซึ่งหมายความว่ากำไรที่อาจเกิดขึ้นจากการเทรดควรเป็นทวีคูณของผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น เทรดเดอร์มืออาชีพหลายรายจะไม่พิจารณาการเทรดใดๆ เลย เว้นแต่ว่าการเทรดนั้นจะให้ผลตอบแทนที่อาจสูงกว่าความเสี่ยงอย่างน้อยสองเท่า (อัตราส่วน 1:2)

วิธีนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าการเทรดที่ชนะจะมีมูลค่าสูงกว่าการเทรดที่แพ้อย่างเห็นได้ชัด ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์ไม่จำเป็นต้องมีอัตราการชนะสูงเพื่อที่จะทำกำไรได้ เทรดเดอร์ที่มีอัตราการชนะ 50% สามารถทำกำไรได้สูงหากกำไรเฉลี่ยของพวกเขาสูงกว่ากำไรเฉลี่ยสองถึงสามเท่า

การควบคุมความเสี่ยงในเลนความเร็วสูง: ภารกิจของเดย์เทรดเดอร์

เดย์เทรดเดอร์ต้องเผชิญกับความท้าทายด้านความเสี่ยงที่หลากหลาย อันเกิดจากความเร็วและความผันผวนของสภาพแวดล้อม สำหรับพวกเขา การบริหารความเสี่ยงต้องเป็นไปอย่างรอบคอบและเด็ดขาด

เครื่องมือที่สำคัญที่สุดในคลังแสงของเดย์เทรดเดอร์คือขีดจำกัดการขาดทุนสูงสุดต่อวัน ซึ่งเป็นกฎเกณฑ์ตายตัวที่ระบุว่าหากอิควิตี้ในบัญชีของเทรดเดอร์ลดลงเป็นเปอร์เซ็นต์หนึ่งในหนึ่งวัน (มักจะอยู่ที่ 3-5% ของยอดเงินคงเหลือในบัญชี) เทรดเดอร์จะหยุดเทรดในวันนั้น โดยไม่มีข้อยกเว้น

กฎนี้ช่วยป้องกันไม่ให้วันที่แย่ๆ เกิดขึ้นจนหลุดลอยจากการควบคุมอันเนื่องมาจาก “ การเทรดเพื่อแก้แค้น ” หรือปฏิกิริยาทางอารมณ์อื่นๆ กฎนี้ยังช่วยปกป้องเงินทุนของเทรดเดอร์ และที่สำคัญไม่แพ้กันคือ สุขภาพจิตของพวกเขาด้วย

การกำหนดขนาดสถานะสำหรับเดย์เทรดเดอร์ต้องมีความคล่องตัว โดยปรับให้เข้ากับความผันผวนของสินทรัพย์ที่ซื้อขายระหว่างวัน หุ้นที่เคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ จะอนุญาตให้มีขนาดสถานะที่ใหญ่กว่าหุ้นที่แกว่งตัวอย่างรุนแรง แม้ว่ากฎ 1% จะคงที่สำหรับทั้งสองกรณีก็ตาม

ยิ่งไปกว่านั้น เดย์เทรดเดอร์ต้องตระหนักถึงอันตรายจากการ ใช้เลเวอเรจมากเกินไป ข้อกำหนดมาร์จิ้นรายวันที่ต่ำซึ่งโบรกเกอร์หลายรายเสนออาจดูน่าดึงดูด แต่การใช้เลเวอเรจมากเกินไปจะยิ่งทำให้ขาดทุนเร็วพอๆ กับที่กำไรเพิ่มขึ้น

การป้องกันอย่างอดทน: ภาระของนักเทรดสวิง

ความเสี่ยงหลักของเทรดเดอร์แบบสวิงเทรดเดอร์ไม่ใช่ความผันผวนระหว่างวัน แต่เป็นความไม่แน่นอนที่มาพร้อมกับการถือครองสถานะข้ามคืนและช่วงสุดสัปดาห์ ความเสี่ยงนี้เรียกว่าความเสี่ยงจากช่องว่างราคา (Gap Risk) เหตุการณ์ข่าวเชิงลบ ผลประกอบการที่ไม่คาดคิด หรือการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นในตลาดโดยรวม อาจทำให้ราคาหุ้นเปิดต่ำกว่าราคาปิดในวันก่อนหน้าอย่างมาก “ช่องว่างราคาลง” นี้อาจทำให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นเหนือคำสั่ง Stop Loss ของเทรดเดอร์ ส่งผลให้ขาดทุนมากกว่า 1% ที่ตั้งใจไว้มาก

เพื่อชดเชยความเสี่ยงนี้ ผู้ซื้อขายแบบสวิงจะต้องปรับเทคนิคของพวกเขา

• จุดตัดขาดทุนที่กว้างขึ้น : เทรดเดอร์แบบสวิงเทรดเดอร์ต้องตั้งจุดตัดขาดทุนให้ห่างจากราคาเข้ามากพอ เพื่อหลีกเลี่ยงการถูกกระตุ้นจากความผันผวนของราคาปกติในแต่ละวัน ซึ่งมักหมายความว่าความเสี่ยงต่อหุ้นของพวกเขาจะสูงกว่าเดย์เทรดเดอร์

• ขนาดตำแหน่งที่เล็กกว่า : เนื่องจากความเสี่ยงต่อหุ้นมีขนาดใหญ่กว่า ขนาดตำแหน่งของผู้ซื้อขายแบบสวิงจึงต้องเล็กกว่าตามไปด้วยเพื่อให้เป็นไปตามกฎ 1%

• ความตระหนักรู้เกี่ยวกับความสัมพันธ์ : เทรดเดอร์แบบสวิงที่ถือสถานะซื้อ (Long Position) ในภาคเทคโนโลยีหลายรายการไม่ได้กระจายความเสี่ยง พวกเขากำลังวางเดิมพันอย่างเข้มข้นในภาคส่วนนั้น ๆ นักเทรดแบบสวิงมืออาชีพจะตระหนักถึงความสัมพันธ์ระหว่างสถานะของตนอยู่เสมอ และมั่นใจว่าเหตุการณ์ไม่พึงประสงค์ในอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่งจะไม่ทำให้พอร์ตการลงทุนทั้งหมดของพวกเขาเสียหาย

ตารางต่อไปนี้สรุปความแตกต่างที่สำคัญในการจัดการความเสี่ยงระหว่างสองรูปแบบ:

ท้ายที่สุดแล้ว การบริหารความเสี่ยงคือกรอบความคิด คือการเข้าใจว่าตลาดเป็นสภาพแวดล้อมที่วุ่นวายและคาดเดาไม่ได้ และสิ่งเดียวที่เทรดเดอร์สามารถควบคุมได้อย่างแท้จริงคือศักยภาพในการขาดทุนของตนเอง

วินัยคือการกำหนดความสูญเสียนั้นก่อนเข้าเทรด และความอดทนที่จะยอมรับมันเมื่อเกิดขึ้น ไม่ว่าเทรดเดอร์จะดำเนินการเพียงไม่กี่นาทีหรือหลายสัปดาห์ ความมุ่งมั่นในการรักษาเงินทุนคือสิ่งสำคัญที่สุดเพียงสิ่งเดียวในผลงานชิ้นเอกของอาชีพที่ยาวนานและประสบความสำเร็จ