โพสต์ของทรัมป์บน Truth Social เมื่อวันอาทิตย์ — “นาฬิกากำลังเดิน” “จะไม่มีอะไรเหลือ” “เวลาเป็นสิ่งสำคัญ!” — ได้ทำสิ่งที่การเจรจาทางการทูตหลายสัปดาห์ไม่สามารถทำได้ในย่อหน้าเดียว: มันทำลายความสงบที่เปราะบางซึ่งเคยปกคลุมตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิก และส่ง น้ำมันดิบ Brent กลับไปเหนือ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
โพสต์ดังกล่าวไม่ได้ให้รายละเอียดว่าวอชิงตันต้องการให้เตหะรานดำเนินการอย่างไร หรือจะมีผลตามมาอย่างไรหากอิหร่านไม่ปฏิบัติตาม ความคลุมเครือดังกล่าวเป็นปัญหาของตลาด ผู้ค้าไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงจากภัยคุกคามที่ไม่มีเงื่อนไขที่ชัดเจนได้ ดังนั้นการตอบสนองเริ่มต้นคือการขายสินทรัพย์เสี่ยงและซื้อน้ำมัน ซึ่งเป็นรูปแบบที่ดำเนินมาตั้งแต่การปิดช่องแคบฮอร์มุซเมื่อต้นปีนี้
ความเสียหายทั่วภูมิภาค
เมื่อถึงช่วงปิดตลาดในเอเชียเมื่อวันจันทร์ การปรับตัวลดลงเป็นไปอย่างกว้างขวางในดัชนีภูมิภาค ตามรายงานของ Lee Ying Shan จาก CNBC, ออสเตรเลีย S&P/ASX 200 นำการปรับตัวลดลง โดยปิดตลาดภาคเช้า ลดลง 1.45% ที่ 8,505.30. ญี่ปุ่น Nikkei 225 ร่วงลง 0.97% ปิดที่ 60,815.95, โดยดัชนีที่กว้างกว่า Topix ปรับตัวลดลงในระดับเดียวกันที่ 3,826.51. ฮ่องกง ดัชนีฮั่งเส็ง ร่วงลง 1.22% ในช่วงชั่วโมงสุดท้ายของการซื้อขายช่วงบ่าย ขณะที่ดัชนีแผ่นดินใหญ่ CSI 300 ปรับตัวลง 0.54% สู่ระดับ 4,833.52ดัชนี Taiex ของไต้หวันปรับตัวลง 0.68% สู่ระดับ 40,891.82ดัชนี Nifty 50 ของอินเดียเป็นตลาดที่ทำผลงานได้ดีกว่า โดยลดลงเพียง 0.12%.
ข้อยกเว้นเพียงอย่างเดียวคือ ดัชนี KOSPIของเกาหลีใต้ ซึ่งพลิกกลับมาจากการขาดทุนในช่วงต้นวัน ปิดตลาด บวก 0.31% ที่ระดับ 7,516.04 — แม้ว่าหุ้นขนาดเล็ก Kosdaq จะเล่าเรื่องราวที่แตกต่างออกไป โดยร่วงลง 1.66% สู่ระดับ 1,111.09. ความแตกต่างของ KOSPI อาจสะท้อนปัจจัยการวางตำแหน่งภายในประเทศมากกว่าความรู้สึกโดยรวมของภูมิภาค
| ดัชนี | การเปลี่ยนแปลง | ปิด |
|---|---|---|
| S&P/ASX 200 | –1.45% | 8,505.30 |
| Nikkei 225 | –0.97% | 60,815.95 |
| Topix | –0.97% | 3,826.51 |
| Hang Seng | –1.22% | — |
| CSI 300 | –0.54% | 4,833.52 |
| Taiex | –0.68% | 40,891.82 |
| KOSPI | +0.31% | 7,516.04 |
| Kosdaq | –1.66% | 1,111.09 |
| Nifty 50 | –0.12% | — |
Source: CNBC
น้ำมันที่ 110.12 ดอลลาร์ เปลี่ยนแปลงภาพรวมภูมิภาค
ราคาน้ำมันยังคงเป็นจุดสนใจหลักของตลาดในช่วงการซื้อขายนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันเบรนท์สำหรับเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้น 0.79% ซื้อขายที่ 110.12 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล, ขณะที่ WTI เดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้น 1.17% เป็น 106.65 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล — ทั้งสองรายการปรับลดการปรับตัวขึ้นที่เคยแข็งแกร่งกว่าในช่วงต้นวัน ช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดตายตั้งแต่ความขัดแย้งเริ่มต้นขึ้น และท่าเรือของอิหร่านยังคงอยู่ภายใต้การปิดล้อมของสหรัฐฯ หลังจากการหยุดยิงที่บรรลุข้อตกลงในช่วงต้นเดือนเมษายน การหยุดยิงช่วยซื้อเวลา แต่ไม่ได้ซื้อความชัดเจน
สำหรับตลาดเอเชียแปซิฟิกโดยเฉพาะอย่างยิ่ง Brent ที่ 110.12 ดอลลาร์ ถือเป็นภาษีจากภาวะอุปทานช็อก ญี่ปุ่นและเกาหลีใต้เป็นหนึ่งในผู้นำเข้า crude รายใหญ่ที่สุดของโลก โดยไม่มีการผลิตภายในประเทศที่มีนัยสำคัญเพื่อรองรับผลกระทบ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์พลังงานที่สูงขึ้นสามารถนำไปสู่ต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นและแรงกดดันเงินเฟ้อ — ซึ่งเป็นบริบทของสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดพันธบัตรของโตเกียวเมื่อวันจันทร์
ญี่ปุ่น JGB อายุ 10 ปี พุ่งขึ้นกว่า 9 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 2.793%, ตามรายงานของ Lee Ying Shan, ขยายการขายที่ขับเคลื่อนโดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่สูงขึ้น เนื่องจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง การเคลื่อนไหว 9 จุดพื้นฐานในเซสชันเดียวถือว่าน่าสังเกตเมื่อเทียบกับมาตรฐานในอดีตล่าสุด อาจสะท้อนถึงความกังวลของตลาดอย่างแท้จริงว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องอาจทำให้เส้นทางที่ละเอียดอ่อนอยู่แล้วของ Bank of Japan ซับซ้อนขึ้น ต้นทุนการนำเข้าที่สูงขึ้นผลักดันให้ CPI ของญี่ปุ่นสูงขึ้น; BoJ อาจเผชิญกับความท้าทายด้านนโยบายเพิ่มเติมหากแรงกดดันเงินเฟ้อคงอยู่ . สำหรับนักลงทุนในหุ้นในโตเกียว การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนดังกล่าวจะบีบอัตราคิดลดในหุ้นเติบโต และอาจกดดันมูลค่าในภาคส่วนที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย
การขาดทุนของ Wall Street เมื่อวันศุกร์เพิ่มการกดดันให้ตลาดอ่อนตัวลง
เซสชันเอเชียเมื่อวันจันทร์ไม่ได้เปิดตลาดอย่างสดใส Wall Street ปิดตลาดในวันศุกร์ด้วยการอ่อนตัว: S&P 500 ร่วง 1.24% ปิดที่ 7,408.50, Nasdaq Composite ลดลง 1.54% สู่ระดับ 26,225.14, และ Dow Jones Industrial Average ลดลง 537.29 จุด หรือ 1.07% สู่ระดับ 49,526.17 — ตามรายงานของ CNBC. สาเหตุโดยตรงคือการขายทำกำไรในกลุ่มเทคโนโลยีหลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ประกอบกับแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตร และการประชุมสุดยอดระหว่างทรัมป์-สี ที่สิ้นสุดลงโดยไม่มีความคืบหน้าด้านนโยบายที่สำคัญ Intel ร่วงลงกว่า 6%; AMD และ Micron ลดลง 5.7% และ 6.6% ตามลำดับ; Nvidia ปรับลดลง 4.4%. Cerebras Systems — ซึ่งพุ่งขึ้น 68% ในการซื้อขายวันแรกใน Nasdaq เมื่อวันก่อน — ร่วงลง 10% ในวันศุกร์
เอเชียเข้าสู่ตลาดวันจันทร์พร้อมกับภาระดังกล่าว ก่อนที่โพสต์ของทรัมป์เมื่อวันอาทิตย์จะเพิ่มความกังวลอีกชั้นหนึ่ง
เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐฯ อยู่ใน ภาวะทรงตัวเล็กน้อยโดยสัญญา Dow Jones ฟิวเจอร์ส ร่วงลง 100 จุด (–0.2%) ขณะที่สัญญา S&P 500 และ Nasdaq-100 ฟิวเจอร์ส เคลื่อนไหวใกล้ระดับเดิม การตอบสนองที่ค่อนข้างเบาบางของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐฯ เมื่อเทียบกับการเทขายในเอเชีย บ่งชี้ว่าตลาดอาจมองคำเตือนของทรัมป์เป็นการแสดงท่าทีต่อรอง มากกว่าจะเป็นการยกระดับความขัดแย้งทางทหารที่กำลังจะเกิดขึ้น แม้ว่าความเชื่อมั่นอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วหากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น
การตีความตลาดอีกมุมหนึ่ง
การดีดตัวของ KOSPI และการขาดทุนเพียงเล็กน้อยของ Nifty 50 อาจถูกมองว่าเป็นหลักฐานว่าตลาดได้คำนวณต้นทุนความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ไปมากแล้ว และชี้ให้เห็นว่านักลงทุนบางรายอาจกำลังประเมินความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้นแล้ว เศรษฐกิจที่นำเข้าพลังงานมีเวลาหลายสัปดาห์ในการปรับการวางตำแหน่งนับตั้งแต่การปิดช่องแคบฮอร์มุซเริ่มขึ้น นี่ไม่ใช่คำเตือนแรกจากทรัมป์ และนักลงทุนสถาบันในเอเชียได้เห็นวัฏจักรการยกระดับความขัดแย้งแล้วคลี่คลายจากรัฐบาลชุดนี้มากพอที่จะหลีกเลี่ยงการตอบสนองที่มากเกินไปต่อข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์
แต่ข้อโต้แย้งนี้ต้องอาศัยความเชื่อว่าโพสต์บน Truth Social ที่กล่าวว่าอิหร่านจะ “ไม่เหลืออะไรเลย” เป็นเพียงเสียงรบกวน และช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอยู่จริง นั่นไม่ใช่ภัยคุกคามทางกระดาษ ตราบใดที่น้ำมันดิบของอิหร่านยังคงอยู่นอกตลาดและการปิดล้อมยังคงอยู่ ราคาน้ำมันเบรนท์อาจยังคงได้รับการสนับสนุนจากความกังวลด้านอุปทานที่ต่อเนื่อง และเอเชียซึ่งเป็นผู้นำเข้าพลังงานต้องเผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุนที่แท้จริงซึ่งไม่สามารถแก้ไขได้ด้วยทวีตทางการทูต ตลาดที่เป็นผู้นำเข้าพลังงานสุทธิ โดยเฉพาะอย่างยิ่งญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ มักจะเห็นส่วนเพิ่มของราคาหุ้นลดลงเมื่อราคาน้ำมันยังคงสูงเป็นเวลานาน เนื่องจากประมาณการกำไรจะถูกปรับลดลงตามมา
สิ่งที่เทรดเดอร์จับตามองในสัปดาห์นี้
จุดสนใจทันทีจะอยู่ที่ผลประกอบการของบริษัทในสหรัฐฯ โดยผลประกอบการรายไตรมาสของ Nvidia จะประกาศในสัปดาห์นี้ ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางความเชื่อมั่นของภาคเทคโนโลยีทั่วโลก ผลประกอบการของร้านค้าปลีกในสหรัฐฯ ก็อยู่ในปฏิทินเช่นกัน เหตุการณ์ทั้งสองนี้ไม่ได้เชื่อมโยงโดยตรงกับเรื่องอิหร่าน แต่หาก Nvidia พลาดเป้าในช่วงที่ตลาดมีความเสี่ยงอยู่แล้ว อาจทำให้แรงขายทวีความรุนแรงขึ้นในตลาดหุ้นเอเชียที่มีเทคโนโลยีเป็นส่วนประกอบหลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Taiex และ KOSPI ในทางกลับกัน ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Nvidia อาจช่วยให้หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ในเอเชียมีฐานรองรับ
สำหรับราคาน้ำมันโดยเฉพาะ สัญญาณใดๆ จากวอชิงตันเกี่ยวกับว่าคำเตือนอิหร่านเป็นลางบอกเหตุของการขยายปฏิบัติการทางทหาร หรือเป็นลางบอกเหตุของการเจรจา อาจมีส่วนทำให้เกิดความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดน้ำมันดิบ ข้อมูลปริมาณน้ำมันสำรองรายสัปดาห์ของ EIA ยังให้ข้อมูลในระยะสั้นเกี่ยวกับผลกระทบของการหยุดชะงักของอุปทานต่อตลาดน้ำมันดิบจริง รายงาน EIA จะเป็นการตรวจสอบครั้งแรกว่าการปิดช่องแคบฮอร์มุซปรากฏในสต็อกที่ลดลงหรือไม่
ข้อจำกัดความรับผิดชอบเกี่ยวกับความเสี่ยง: การซื้อขาย CFD มีความเสี่ยงสูงและอาจส่งผลให้เงินลงทุนของคุณสูญเสียไป CFD เป็นเครื่องมือที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วเนื่องจากเลเวอเรจ คุณควรพิจารณาว่าคุณเข้าใจวิธีการทำงานของ CFD หรือไม่ และคุณสามารถยอมรับความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินได้หรือไม่ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน