YWO NEWS | สินค้าโภคภัณฑ์ | เจาะลึก / วิเคราะห์
น้ำมันดิบเบรนท์ สำหรับส่งมอบเดือนกันยายน ปรับตัวขึ้น 2.54% ทะลุ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อวันจันทร์ ขณะที่ WTI สำหรับส่งมอบเดือนสิงหาคม ปรับตัวขึ้น 2.29% สู่ระดับ 84.38 ดอลลาร์ขณะที่กองกำลังอเมริกันได้ดำเนินการโจมตีเป้าหมายของอิหร่านเป็นคืนที่ 9 ติดต่อกัน Lee Ying Shan จาก CNBC รายงาน CNBC รายงานว่า ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังตอบสนองต่อการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์หลายประการ รวมถึงการยืนยันการเสียชีวิตของทหารสหรัฐฯ 3 นาย การค้นพบซากศพที่ไม่สามารถระบุตัวตนได้ใกล้กับสถานที่โจมตีของอิหร่านในจอร์แดน และความกังวลที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางที่ปริมาณน้ำมันทั่วโลกประมาณหนึ่งในห้าของอุปทานต้องผ่านไป
เก้าคืนกับจำนวนผู้เสียชีวิต
กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ (CENTCOM) ยืนยันในแถลงการณ์ที่โพสต์บน X ว่า การโจมตีของตนได้มุ่งเป้าไปที่ระบบเฝ้าระวังชายฝั่งและการป้องกันภัยทางอากาศของอิหร่าน สินทรัพย์ทางทะเล และคลังเก็บขีปนาวุธและโดรน CENTCOM ยังได้โจมตีหน่วยพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) ที่เชื่อมโยงกับการโจมตีบุคลากรของสหรัฐฯ ในจอร์แดนเมื่อวันที่ 17 กรกฎาคม ซึ่งทำให้มีผู้เสียชีวิต 2 ราย สูญหาย 1 ราย และยืนยันการเสียชีวิตของทหารอีก 1 นาย ตามรายงานของ CNBC.
“การโจมตีจะยังคงลดทอนขีดความสามารถทางทหารของอิหร่านที่ใช้ในการโจมตีเรือพาณิชย์และลูกเรือพลเรือนที่สัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซ” CENTCOM กล่าว
แถลงการณ์ดังกล่าวมีความเกี่ยวข้องกับตลาดพลังงาน เนื่องจากช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งที่สำคัญทั่วโลกสำหรับการส่งออกน้ำมันดิบจากหลายประเทศผู้ผลิตรายใหญ่ ช่องแคบฮอร์มุซรองรับการจราจรจากคูเวต อิรัก สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และอิหร่านเอง การหยุดชะงักที่ยั่งยืนซึ่งส่งผลกระทบต่อการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซอาจส่งผลต่ออุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกและการกำหนดราคาในตลาด
อุปทานตึงตัวอยู่แล้ว
David Roche จาก Quantum Strategy ซึ่งอ้างอิงใน รายงานของ CNBC, เป็นตัวเลขที่บ่งชี้ความเสี่ยงด้านอุปทาน ในบันทึกที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ Roche เขียนว่าการส่งออกของอ่าวเปอร์เซียกำลังลดลง และหากอัตราการลดลงนี้ยังคงดำเนินต่อไป “สต็อกน้ำมันจะเหลือน้อยในเดือนกันยายน และแม้แต่สหรัฐฯ ก็จะประสบปัญหา”
ช่วงราคาเป้าหมาย 95–105 ดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับเบรนท์ของ Roche เป็นการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์เพียงรายเดียวในข้อมูลที่รวบรวมมา — และเป็นการอ้างอิงจากตรรกะของสต็อกน้ำมัน ไม่ใช่เพียงการคาดการณ์พรีเมียมทางภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้น การประเมินของ Roche ชี้ให้เห็นว่าระดับสต็อกอาจจะตึงตัวมากขึ้นภายในเดือนกันยายน หากแนวโน้มปัจจุบันยังคงดำเนินต่อไป แม้ว่านี่จะเป็นเพียงมุมมองของนักวิเคราะห์ก็ตาม
Roche ยังกล่าวถึงสิ่งที่เขาเรียกว่า “แรงกดดัน TACO” ต่อประธานาธิบดีทรัมป์ — ซึ่งหมายถึงข้อจำกัดทางการเมืองภายในประเทศเกี่ยวกับระยะเวลาและความเข้มข้นของการรณรงค์ที่สามารถดำเนินต่อไปได้ ก่อนที่ต้นทุนพลังงานจะกลายเป็นปัญหาด้านนโยบายในประเทศ
| สินทรัพย์ | การเคลื่อนไหว | ระดับ | แหล่งข่าว |
|---|---|---|---|
| น้ำมันดิบเบรนท์ (ก.ย., BZ=F) | +2.54% | >$90/บาร์เรล | CNBC |
| น้ำมันดิบ WTI (ส.ค., CL=F) | +2.29% | $84.38/บาร์เรล | CNBC |
สิ่งที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ 90 ดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลกระทบ
บันทึกข่าวเช้าของ Investing.com ชี้ให้เห็นถึงน้ำมันและอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นว่าเป็นแรงกดดันที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตลาดทั่วโลก — การอ่านค่าเงินเฟ้อเป็นเรื่องรองที่นี่ การเคลื่อนไหวที่สูงกว่า 90 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างต่อเนื่องในน้ำมันดิบเบรนท์จะส่งผลต่อดัชนีราคาผู้บริโภคหลักในเศรษฐกิจที่ยังไม่ได้แยกตัวออกจากราคาน้ำมัน และเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ธนาคารกลางหลักหลายแห่งยังคงจัดการกับการลดอัตราเงินเฟ้อในระยะสุดท้าย
หุ้นกลุ่มพลังงาน — ติดตามผ่าน XLE และ USO ในตลาดสหรัฐฯ — มีความอ่อนไหวต่อการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันดิบในอดีต ความสัมพันธ์ระหว่างน้ำมันดิบและหุ้นกลุ่มพลังงานแบบครบวงจรนั้นเป็นไปตามตำรา: ผู้ผลิตต้นน้ำจะเห็นส่วนต่างกำไรเพิ่มขึ้นโดยตรงจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ การที่ส่วนต่างนั้นจะเกิดขึ้นจริงหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับว่าพรีเมียมทางภูมิรัฐศาสตร์จะคงอยู่ได้นานเพียงใด พรีเมียมที่สร้างขึ้นจากความเสี่ยงของความขัดแย้งสามารถคลี่คลายได้อย่างรวดเร็ว — และมักจะเป็นเช่นนั้น
ข้อโต้แย้ง: พรีเมียมจากความขัดแย้งมีอายุสั้น
ตลาดเคยประเมินความเสี่ยงของการปิดช่องแคบฮอร์มุซมาก่อน โดยที่ช่องแคบไม่เคยปิดจริง ประวัติศาสตร์นี้หมายความว่าการเคลื่อนไหวในปัจจุบันจะต้องได้รับการประเมินเทียบกับความเป็นไปได้ที่การโจมตี 9 คืนของสหรัฐฯ แสดงถึงจุดสูงสุดของการยกระดับความขัดแย้ง แทนที่จะเป็นการเริ่มต้นของการปฏิบัติการที่ยาวนานขึ้น วัตถุประสงค์ที่ CENTCOM ระบุไว้ — การลดทอนขีดความสามารถทางทหารของอิหร่าน — มีขอบเขตจำกัด หากประเมินว่าขีดความสามารถในการคุกคามทางทะเลของอิหร่านลดลงเพียงพอแล้ว เหตุผลทางทหารสำหรับการโจมตีอย่างต่อเนื่องก็จะลดลง
สถานการณ์ดังกล่าว — การลดระดับความขัดแย้งหลังจากการโจมตีคืนที่ 9 ติดต่อกัน แทนที่จะเป็นการโจมตีคืนที่ 10 — อาจลดพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สะท้อนอยู่ในราคาสินค้าพลังงานในปัจจุบัน . Investing.com การตีความว่า "ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น" เป็นอุปสรรคต่อสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวมมากขึ้น บ่งชี้ว่าตลาดตระหนักดีอยู่แล้วว่าที่ราคาบางระดับ การซื้อขายพลังงานจะกลายเป็นปัญหาเศรษฐกิจมหภาค แทนที่จะเป็นโอกาสของภาคส่วน
ความตึงตัวของอุปทานตลอดเดือนกันยายน ตามทฤษฎีสินค้าคงคลังของ Roche อาจเป็นปัจจัยพื้นฐานโดยไม่ขึ้นอยู่กับพรีเมียมความขัดแย้ง แต่ข้อมูลสินค้าคงคลัง — ล่าสุดจาก EIA — จะเป็นการอ่านค่าที่ชัดเจนต่อไปว่าทฤษฎีนั้นยังคงอยู่หรือไม่
อะไรต่อไป
- รายงานสถานการณ์ปิโตรเลียมรายสัปดาห์ของ EIA — การเผยแพร่ตามกำหนดการถัดไปจะอัปเดตระดับสินค้าคงคลังน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นจุดข้อมูลที่ตรงที่สุดสำหรับทฤษฎีความตึงตัวในเดือนกันยายนของ Roche ตารางการเผยแพร่ปัจจุบันที่ EIA.
- การอัปเดตการปฏิบัติการของ CENTCOM — กองบัญชาการได้โพสต์การยืนยันการโจมตีโดยตรงไปยัง X การประกาศหยุดชะงัก การขยาย หรือการตอบโต้ของอิหร่านจะเป็นตัวกระตุ้นราคาที่สำคัญทันที
- การเผยแพร่อัตราเงินเฟ้อทั่วโลก — โดยราคาน้ำมันเบรนท์ทะลุ 90 ดอลลาร์ไปแล้ว การประกาศตัวเลข CPI ที่กำลังจะมาถึงจากเศรษฐกิจหลักๆ จะถูกจับตาดูเพื่อดูผลกระทบด้านพลังงาน กำหนดการที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ Investing.com.
ข้อจำกัดความรับผิดชอบเกี่ยวกับความเสี่ยง: การซื้อขาย CFD มีความเสี่ยงสูงและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย CFD เป็นเครื่องมือที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วเนื่องจากเลเวอเรจ คุณอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดหรือบางส่วน คุณควรพิจารณาว่าคุณเข้าใจวิธีการทำงานของ CFD หรือไม่ และคุณสามารถยอมรับความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินได้หรือไม่ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือของผลลัพธ์ในอนาคต บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปและการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย ภาษี หรือการซื้อขาย หรือการเสนอซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใดๆ ความคิดเห็นหรือการวิเคราะห์ใดๆ มีวัตถุประสงค์เพียงเพื่อให้บริบทของข้อมูลสาธารณะที่อ้างอิงในบทความ และไม่ควรถือเป็นการวิจัยที่เป็นกรรมสิทธิ์ การวิจัยการลงทุนที่เป็นอิสระ คำแนะนำทางการเงิน หรือคำแนะนำให้มีส่วนร่วมในกิจกรรมการลงทุนหรือการซื้อขายใดๆ