การลดลงของเงินปอนด์เป็นวันที่ห้าติดต่อกันบ่งชี้อย่างชัดเจน: ตลาดดูเหมือนจะกำลังปรับราคาความเสี่ยงทางการเมืองของสหราชอาณาจักรใหม่ โดยที่ผลตอบแทนพันธบัตรและเงินปอนด์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน Joseph Wilkins จาก CNBC รายงาน ว่า FTSE 100 เปิดตลาด ลดลง 0.7% ในช่วงเช้าวันศุกร์ โดยถูกฉุดลงจากความไม่แน่นอนทางการเมืองที่ต่อเนื่องเกี่ยวกับนายกรัฐมนตรี Keir Starmer ซึ่งผู้เข้าร่วมตลาดบางราย เชื่อมโยงกับความกังวลเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการคลังในอนาคต กลไกนั้นตรงไปตรงมา: นายกเทศมนตรีเมืองแมนเชสเตอร์ Andy Burnham ตอนนี้มีเส้นทางสู่รัฐสภาแล้ว หลังจากที่ ส.ส. พรรคแรงงาน Josh Simons ประกาศลาออกจากตำแหน่ง Makerfield ซึ่งเป็นการเปิดทางให้มีการเลือกตั้งซ่อม Burnham ยังไม่ได้ประกาศ แต่การชนะก็ไม่แน่นอน – Reform UK มีแรงส่งที่แท้จริงในเขตเลือกตั้งประเภทนั้น – แต่ตลาดไม่รอการประกาศ
นักวิเคราะห์และผู้เข้าร่วมตลาดบางรายได้เสนอว่าการคาดการณ์เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงผู้นำที่เป็นไปได้อาจก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการคลังในอนาคตและความคาดหวังในการกู้ยืม เงินปอนด์ร่วงลง
0.46% สู่ระดับ 1.3342 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการซื้อขายขาดทุนติดต่อกันเป็นวันที่ห้าตามรายงานของ CNBC .ภาพรวมตลาดหุ้นยุโรปช่วงเปิดตลาดวันศุกร์
การเทขายในสหราชอาณาจักรไม่ได้เกิดขึ้นเพียงลำพัง ดัชนีหลักของยุโรปทุกแห่งเปิดตลาดในแดนลบ โดยตามรอยตลาดเอเชียที่น่าผิดหวัง:
ดัชนี
| การเปลี่ยนแปลงเมื่อเปิดตลาด | ที่มา | แหล่งข่าว |
|---|---|---|
| FTSE 100 | -0.7% | CNBC |
| DAX | -0.9% | CNBC |
| CAC 40 | -0.8% | CNBC |
| Stoxx 600 | -0.7% | CNBC |
| Kospi | -3%+ | CNBC |
| Nikkei 225 | -1.1% | CNBC |
เกาหลีใต้เป็นผู้นำในการขาดทุน Kospi ร่วงลงกว่า 3% ถอยห่างจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ล่าสุด ซึ่งเป็นการพลิกผันอย่างรุนแรงที่สั่นคลอนความเชื่อมั่นในโมเมนตัมที่กำลังก่อตัวขึ้นทั่วเอเชียแปซิฟิก Nikkei ของญี่ปุ่นร่วงลง 1.1% ยุโรปเผชิญกับความรู้สึกดังกล่าวและทำให้มันแย่ลงด้วยปัจจัยภายในประเทศของตนเอง
การที่เงินปอนด์ไม่สามารถแข็งค่าขึ้นได้คือสัญญาณบ่งชี้
การอ่อนค่าของเงินปอนด์เป็นสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดในที่นี้ เงินปอนด์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันต่อเนื่องเป็นเวลาห้าเซสชันติดต่อกัน แม้ในช่วงเวลาที่ตลาดมีเสถียรภาพในวงกว้างก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนเปรียบเทียบการเคลื่อนไหวนี้กับช่วงเวลาก่อนหน้านี้ที่ตลาดให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับความน่าเชื่อถือของนโยบายการคลังและความคาดหวังในการกู้ยืม ตำแหน่งทางการเมืองของ Burnham ซึ่งอธิบายโดย รายงานของ CNBC ว่ามีแนวโน้มไปทางซ้ายมากกว่า Starmer ก็เพียงพอแล้วที่นักลงทุนจะดำเนินการล่วงหน้าก่อนการประกาศนโยบายใดๆ การคาดเดาเพียงอย่างเดียวก็เพียงพอที่จะขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวดังกล่าวได้
สำหรับผู้ค้า FTSE 100 มิติสกุลเงินมีสองด้าน น้ำหนักที่มากของดัชนีต่อบริษัทข้ามชาติที่สร้างรายได้เป็นดอลลาร์ — เหมืองแร่ พลังงาน สินค้าอุปโภคบริโภคที่มีรายได้ทั่วโลก — มักจะได้รับประโยชน์จากการแปลเชิงกลเมื่อเงินปอนด์อ่อนค่าลง การป้องกันนั้นอาจจำกัดการขาดทุนของ FTSE เมื่อเทียบกับการลดลง 0.9% ของ DAX ในวันศุกร์ แม้ว่าหุ้นขนาดกลางที่มีการสัมผัสในประเทศน่าจะได้รับผลกระทบโดยตรงมากกว่าก็ตาม ความครอบคลุมของ Investing.com ของเซสชันดังกล่าวระบุความวุ่นวายของพรรคแรงงานว่าเป็นปัจจัยฉุดหลักควบคู่ไปกับปัจจัยมหภาคภายนอก
การพิมพ์อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพิ่มแนวรบที่สอง
เรื่องการเมืองก็เพียงพอแล้ว แต่ตลาดในยุโรปก็กำลังรับมือกับภาวะเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่เป็นปฏิปักษ์อย่างแท้จริง ดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนเมษายนเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบปีต่อปี — สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2022 — หลังจากการเพิ่มขึ้นรายเดือนซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดในเดือนเดียวตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 ตามรายงานของ CNBCซึ่งสูงกว่า ประมาณการฉันทามติที่ 0.5% และตามหลังการปรับขึ้นของ 0.7% การอ่านค่าเดือนมีนาคม หนึ่งวันก่อนหน้านี้ ดัชนีราคาผู้บริโภคอยู่ที่ 3.8% เมื่อเทียบปีต่อปีโดยมีอัตราแกนกลางอยู่ที่ 2.8% — สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed อย่างมาก
การพิมพ์รวมปรับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยใหม่ ด้วยอัตราเงินเฟ้อแกนกลางที่ 2.8% และ PPI ที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบปีต่อปี ตลาดได้ลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคาน้ำมันสูงขึ้นจากความขัดแย้งในอิหร่านและภาษีที่ยังคงส่งผ่านห่วงโซ่อุปทาน ตลาดในแฟรงก์เฟิร์ตและปารีสกำลังปรับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของยุโรปใหม่บางส่วนเพื่อตอบสนองต่อสิ่งนี้ — หาก Fed ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง พื้นที่ของ ECB ในการเคลื่อนไหวอย่างอิสระจะถูกโต้แย้งมากขึ้น และตัวชี้วัดการเติบโตของยุโรปจะได้รับผลกระทบ
การลดลง 0.9% ของ DAX ซึ่งรุนแรงที่สุดในบรรดาดัชนีหลักของยุโรปในวันศุกร์ สะท้อนให้เห็นถึงพลวัตดังกล่าว อุตสาหกรรมของเยอรมนีสัมผัสกับสภาวะการค้าโลกและความต้องการสินค้าทุนที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยในลักษณะที่หุ้นบลูชิพของฝรั่งเศสหรือสหราชอาณาจักรไม่ได้รับในระดับเดียวกัน
ข้อโต้แย้ง: Reform UK และการเลือกตั้งซ่อมที่เป็นตัวแปร
สถานการณ์ที่ตลาดกำลังประเมินนั้นมีช่องโหว่ที่แท้จริง Burnham ยังคงต้องชนะการเลือกตั้งที่ Makerfield และโมเมนตัมล่าสุดของ Reform UK ในการเลือกตั้งซ่อมของอังกฤษหมายความว่ายังห่างไกลจากความแน่นอน ผลลัพธ์ทางการเมืองที่แตกต่างกันอาจทำให้ตลาดประเมินความเสี่ยงที่สะท้อนอยู่ในราคาของเงินปอนด์และพันธบัตรอีกครั้ง ตลาดอาจกำลังรีบประเมินเส้นทางการเป็นผู้นำเร็วเกินไป โดยประเมินการดำรงตำแหน่งนายกรัฐมนตรีของ Burnham ก่อนที่เขาจะได้รับที่นั่งในรัฐสภาเสียอีก
การประชุมสุดยอดระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่สิ้นสุดลงในวันศุกร์ก็เป็นปัจจัยกระตุ้นเชิงบวกที่แท้จริงซึ่งชุมชนเศรษฐกิจมหภาคอาจประเมินต่ำเกินไปในการขายออกในวันนี้ ทั้งสองฝ่ายตกลงกันในสัปดาห์นี้ว่าจะรักษาช่องแคบฮอร์มุซให้เปิดอยู่ ตามข้อมูลจาก CNBC. ความคืบหน้าใดๆ เกี่ยวกับภาษีหรือกรอบการค้าที่กว้างขึ้นที่มาจากปักกิ่งอาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นในสินทรัพย์เสี่ยงอย่างรุนแรง ทำให้ยุโรปมีเหตุผลที่จะฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดก่อนปิดตลาด
สิ่งที่คาดหวัง
ปฏิทินที่ใกล้เข้ามามุ่งเน้นไปที่ว่า Burnham จะประกาศลงสมัครรับเลือกตั้งที่ Makerfield อย่างเป็นทางการหรือไม่ และความคืบหน้าใดๆ จากการประชุมสุดยอดที่ปักกิ่ง ในด้านเศรษฐกิจมหภาค ตลาดยังคงให้ความสนใจกับการตอบสนองของ Federal Reserve ต่อภาวะเงินเฟ้อที่สูงเกินคาดซึ่งฝังรากลึกอยู่ในปัจจุบัน — ปฏิทิน FOMC และการสื่อสารใดๆ จาก Fed ในอีกไม่กี่วันข้างหน้าจะเป็นตัวกำหนดว่าการสนับสนุนอัตราดอกเบี้ยของดอลลาร์จะยังคงอยู่หรือไม่ ซึ่งจะส่งผลกดดันต่อเงินปอนด์ต่อไป พัฒนาการทางการเมืองของสหราชอาณาจักรขณะนี้เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักในระยะสั้นของทิศทาง FTSE และควรติดตามผ่าน การสื่อสารของ Bank of England สำหรับผลกระทบความเสี่ยงอธิปไตยใดๆ ต่อตลาดพันธบัตร
ข้อจำกัดความรับผิดชอบเกี่ยวกับความเสี่ยง: การซื้อขาย CFDs มีความเสี่ยงสูงและอาจส่งผลให้สูญเสียเงินทุนที่ลงทุนไป CFDs เป็นเครื่องมือที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วเนื่องจากเลเวอเรจ คุณควรพิจารณาว่าคุณเข้าใจวิธีการทำงานของ CFDs หรือไม่ และคุณสามารถยอมรับความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินของคุณได้หรือไม่ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน