YWO NEWS | EQUITIES | DEEP DIVE / ANALYSIS
สถาปัตยกรรมแร็ค Kyber NVL144 รุ่นถัดไปของ Nvidia ถูกเลื่อนออกไปเป็นปี 2028 หลังพบปัญหาการผลิตแผงวงจรหลักที่ยากเกินกว่าจะแก้ไขได้ตามกำหนดเดิม รายงานจากบริษัทวิจัย SemiAnalysis เมื่อวันจันทร์ CNBC รายงาน ระบบดังกล่าวมีกำหนดเปิดตัวพร้อมกับ Vera Rubin Ultra ในปี 2027 ทำให้เกิดความล่าช้ากว่า 12 เดือนสำหรับสิ่งที่ Nvidia วางตำแหน่งให้เป็นศูนย์กลางของสถาปัตยกรรมแร็คยุคถัดไป
NVDA เปิดตลาดซื้อขายล่วงหน้าเมื่อวันจันทร์ ลดลงน้อยกว่า 0.1% ที่ $194.79ตามข้อมูลจาก CNBC ราคาหุ้นไม่เปลี่ยนแปลงมากนักในการซื้อขายล่วงหน้าหลังรายงานดังกล่าว .
ปัญหาแผงวงจร PCB Midplane
Kyber ไม่ใช่ชิป แต่เป็นตู้เซิร์ฟเวอร์ที่บรรจุ GPU ประสิทธิภาพสูง 144 ตัวของ Nvidia ไว้ในยูนิตเดียว เชื่อมต่อกันเพื่อทำงานเป็นหน่วยประมวลผลแบบรวม ระบบติดตั้งชิปในแนวตั้งแทนแนวนอนเพื่อเพิ่มความหนาแน่นและลดความหน่วง ที่ใจกลางของระบบคือแผงวงจรพิมพ์หลายชั้นพิเศษ หรือ PCB midplane ซึ่งเชื่อมต่อโมดูลอิเล็กทรอนิกส์ภายในตู้
Midplane นี้คือจุดที่โครงการหยุดชะงัก
"สถาปัตยกรรมแร็ค Kyber NVL144 ถูกเลื่อนออกไปเป็นปี 2028 เนื่องจาก PCB midplane ยังคงมีความท้าทายในด้านการผลิต" SemiAnalysis กล่าว ตามรายงานของ CNBC.
NVL576 ซึ่งเป็นการกำหนดค่าที่ใหญ่ขึ้นโดยเชื่อมต่อแร็ค Kyber แปดตัวผ่านการเชื่อมต่อแบบออปติคัล ก็ถูกเลื่อนออกไปหรือจำกัดปริมาณการผลิตจำนวนน้อยเช่นกัน SemiAnalysis กล่าวเสริม ตามรายงานของ CNBC .
Nvidia ไม่ได้ตอบสนองต่อคำขอความคิดเห็นของ CNBC CNBC ระบุ
แผนสำรองตายไปแล้ว
สิ่งที่ทำให้การเลื่อนกำหนดการมีความสำคัญมากขึ้นคือสิ่งที่เกิดขึ้นกับแผนสำรอง Nvidia ได้พิจารณาช่องว่างโดยการเชื่อมต่อแร็คสองรุ่นปัจจุบันเข้าด้วยกันเพื่อประมาณการพื้นที่การประมวลผลของ Kyber ผู้ให้บริการคลาวด์และไฮเปอร์สเกลเลอร์ปฏิเสธวิธีการแก้ปัญหานี้โดยสิ้นเชิง
"นับตั้งแต่นั้นมา แผนดังกล่าวได้ถูกยกเลิกเนื่องจากการต่อต้านอย่างหนักจาก CSPs และไฮเปอร์สเกลเลอร์เกี่ยวกับดีไซน์ที่แปลกและภาระการดำเนินงานที่หนักหน่วง" SemiAnalysis กล่าว อ้างอิงจาก CNBC.
ตามข้อมูลของ SemiAnalysis ดีไซน์ทางเลือกนี้ไม่ได้ถูกพัฒนาต่อ SemiAnalysis สรุปว่า Nvidia ตอนนี้ "ไม่มีโซลูชันที่พิสูจน์แล้วในการขยายขนาดโลกสำหรับ Rubin Ultra" ตามที่ CNBC รายงาน โดยอ้างอิงจากบริษัทวิจัยโดยตรง ดีไซน์แบบสองแร็คถูกนำเสนอในงาน GTC ของ Nvidia ที่เมือง San Jose เมื่อวันที่ 16 มีนาคม 2026 ซึ่ง Jensen Huang ปรากฏตัวบนเวทีข้าง Vera Rubin Ultra Kyber Compute Tray และ Vera Rubin Ultra Kyber NVLink MidPlane
AMD และ Google อาจหาช่องว่างได้ที่ไหน
SemiAnalysis ชี้ให้เห็นว่าช่องว่างในตลาดระดับแร็คระดับบนสุดอาจเปิดโอกาสทางเทคนิคให้กับ Advanced Micro Devices และ Google ซึ่งชิปที่ผลิตเองได้เริ่มได้รับงานจากห้องปฏิบัติการ AI ชั้นนำ ซึ่งเป็นโอกาสที่พวกเขาไม่เคยมีมาก่อน ตามที่ CNBCรายงาน
การวางกรอบมีความสำคัญ Nvidia ดำเนินการตามรอบการออกผลิตภัณฑ์ประมาณปีละครั้งในระดับชิป และคู่แข่งก็พยายามตามจังหวะการเปิดตัวให้ทัน SemiAnalysis ตั้งข้อสังเกตว่าการเลื่อนใดๆ ในแผนงานระดับแร็คของ Nvidia อาจมีความเกี่ยวข้องกับคู่แข่งที่ดำเนินงานในส่วนตลาดเดียวกัน
อย่างไรก็ตาม ภาพรวมของรุ่นปัจจุบันยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ระบบ Rubin ที่มีอยู่ของ Nvidia อยู่ในสายการผลิตเต็มรูปแบบและจะเริ่มจัดส่งในฤดูใบไม้ร่วงนี้ให้กับพันธมิตรคลาวด์แปดราย รวมถึง Amazon Web Services, Microsoft Azure และ Google Cloud CNBC รายงาน และ SemiAnalysis คาดการณ์ว่ารายได้จากการประมวลผลศูนย์ข้อมูลของ Nvidia จะสูงกว่าที่ Wall Street คาดการณ์ไว้ 20% ในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2027
ความสามารถในการผลิตภายใต้แรงกดดัน
การเลื่อนของ Kyber เป็นส่วนหนึ่งของรูปแบบที่ SemiAnalysis อธิบายว่าเป็นจังหวะการออกผลิตภัณฑ์ประจำปีของ Nvidia ที่ชนกับข้อจำกัดด้านการผลิต ตามที่ CNBC. การออกแบบสถาปัตยกรรมแร็คที่หนาแน่นขึ้นเรื่อยๆ เป็นปัญหาหนึ่ง การทำให้ฐานการผลิตของไต้หวันสามารถผลิตแผงวงจรพิมพ์หลายชั้นแบบพิเศษในปริมาณมากและมีอัตราผลผลิตเป็นอีกปัญหาหนึ่ง
แผนงานชิปของ Nvidia และแผนงานสถาปัตยกรรมระดับแร็คกำลังไม่สอดคล้องกันอีกต่อไป ชิป — Rubin Ultra — เป็นไปตามกำหนดการในปี 2027 ตู้ที่ออกแบบมาเพื่อรองรับชิปนี้ในขนาดเต็มล่าช้าไปหนึ่งปี สำหรับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (hyperscalers) ที่ได้วางแผนการลงทุน (capex) ตามกำหนดเวลาของ Kyber แล้ว ความแตกต่างนี้อาจส่งผลกระทบต่อระยะเวลาการปรับใช้ผลิตภัณฑ์สำหรับลูกค้าบางราย
ผลกระทบทางการค้าจากการเลื่อนกำหนดการที่รายงานยังคงไม่แน่นอนตามข้อมูลที่มีอยู่ทั่วไป . สิ่งที่ SemiAnalysis และ Anniek Bao’s รายงานของ CNBC ยืนยันคือ Nvidia ไม่มีผลิตภัณฑ์เชื่อมต่อ (bridge product) ที่ประกาศไว้สำหรับคอนฟิกูเรชันที่มีความหนาแน่นสูงสุด และไม่มีกำหนดการที่ปรับปรุงใหม่ที่ยืนยันได้นอกเหนือจากคำแนะนำปี 2028 จาก SemiAnalysis
รายได้จากศูนย์ข้อมูลที่คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 20% ในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2027 อาจช่วยชดเชยข้อกังวลในการดำเนินงานระยะสั้นบางส่วนได้ อย่างไรก็ตาม ผลกระทบทางการแข่งขันในระยะยาวจากการเลื่อนกำหนดการที่รายงานยังคงไม่แน่นอน .
ข้อจำกัดความรับผิดชอบเกี่ยวกับความเสี่ยง: การซื้อขาย CFD มีความเสี่ยงสูงและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย CFD เป็นเครื่องมือที่ซับซ้อนและมาพร้อมกับความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วเนื่องจากเลเวอเรจ คุณอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดหรือบางส่วน คุณควรพิจารณาว่าคุณเข้าใจวิธีการทำงานของ CFD หรือไม่ และคุณสามารถยอมรับความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินของคุณได้หรือไม่ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ของผลลัพธ์ในอนาคต บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปและการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย ภาษี หรือการซื้อขาย หรือการเสนอซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใดๆ