YWO NEWS | MACRO | DEEP DIVE / ANALYSIS
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นทั่วทั้งเส้นอัตราผลตอบแทนในช่วงเช้าวันอังคาร ขณะที่นักลงทุนเพิ่มการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.622% เพิ่มขึ้นกว่า 1 basis point ในช่วงการซื้อขายของวัน Hugh Leask จาก CNBC รายงาน. การซื้อขายในวันนี้มีสองเหตุการณ์ที่ตลาดให้ความสนใจอย่างเต็มที่: ตัวเลขเงินเฟ้อเดือนมิถุนายน ซึ่งจะประกาศในวันอังคารนี้ และการให้การครั้งแรกของประธาน Fed Kevin Warsh ต่อคณะกรรมาธิการบริการทางการเงินของสภาผู้แทนราษฎร
เมื่อวันจันทร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น หลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีพุ่งขึ้น 4 basis points และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีพุ่งขึ้น กว่า 6 basis points หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศแผนการปิดล้อมท่าเรืออิหร่านและกำหนดค่าธรรมเนียม 20% สำหรับสินค้าที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ตามรายงานของ CNBC. การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนในวันอังคารมีจำกัดกว่า — อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีในวันอังคารเพิ่มขึ้นกว่า 1 basis point สู่ระดับ 4.277%, และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีเพิ่มขึ้นเกือบ 1 basis point สู่ระดับ 5.105% — แต่ทิศทางยังคงเดิม
น้ำมันและการปรับมุมมองของ Fed
ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นตามพัฒนาการที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน ตามรายงานของ CNBC สัญญาซื้อขายล่วงหน้า West Texas Intermediate อยู่ที่ระดับล่าสุด สูงขึ้น 3.2% ที่ 80.66 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งขึ้น 4.3% เป็น 86.90 ดอลลาร์, CNBC รายงาน. ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจส่งผลต่อการคาดการณ์เงินเฟ้อ และผู้เข้าร่วมตลาดยังคงติดตามผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยต่อไป
เครื่องมือ CME FedWatch tool ขณะนี้แสดงให้นักลงทุนเห็นว่ามีการคาดการณ์ถึง โอกาส 39% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือน ก.ค. เพิ่มขึ้นจาก 26.7% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตามรายงานของ CNBC. การคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยสองครั้งภายในเดือน เม.ย. ปีหน้ากำลังได้รับแรงหนุนควบคู่ไปกับการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมัน
| สินทรัพย์ | ระดับ / การเปลี่ยนแปลง | แหล่งข่าว |
|---|---|---|
| อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี | 4.622% (+>1 bp, Tue) | CNBC |
| US 2-year yield | 4.277% (+>1 bp, Tue) | CNBC |
| US 30-year yield | 5.105% (+~1 bp, Tue) | CNBC |
| WTI crude | $80.66 (+3.2%) | CNBC |
| Brent crude | $86.90 (+4.3%) | CNBC |
| July 29 hike probability | 39% (vs. 26.7% one week ago) | CME FedWatch |
Warsh Steps into the Spotlight
อีกประเด็นที่ผู้เข้าร่วมตลาดให้ความสนใจคือการให้การไต่สวนของประธาน Fed เควิน วอร์ช การปรากฏตัวต่อสภาคองเกรสครั้งแรกของเขาในฐานะประธาน Fed จะมีขึ้นในวันอังคาร โดยมีการนัดหมายให้เข้าร่วมการพิจารณาของคณะกรรมาธิการบริการทางการเงินของสภาผู้แทนราษฎรในช่วงบ่าย และการประชุมของคณะกรรมาธิการธนาคารของวุฒิสภาในวันพุธ CNBC reported.เนื่องจากเป็นการให้การต่อสภาคองเกรสครั้งแรกของนาย Warsh ในฐานะประธาน Fed ผู้เข้าร่วมตลาดอาจจับตาดูความคิดเห็นของเขาเกี่ยวกับนโยบายการเงินและสภาวะเศรษฐกิจ
การให้การครั้งนี้ตรงกับช่วงเวลาที่มีการเปิดเผยรายงาน CPI เดือนมิถุนายน . หากตัวเลข CPI เดือนมิถุนายน ซึ่งจะประกาศในวันอังคารเช่นกัน ออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี — ลดลงจากเดือนพฤษภาคมที่ 4.2% — นาย Warsh จะเผชิญกับการซักถามสดที่ร้อนแรงจากคณะกรรมาธิการ โดยคาดว่า Core CPI จะอยู่ที่ 2.9% เมื่อเทียบเป็นรายปี, ตามข้อมูลฉันทามติที่อ้างอิงโดย CNBC. การที่ตัวเลขใดตัวเลขหนึ่งสูงกว่าคาดการณ์จะเกิดขึ้นในขณะที่นาย Warsh กำลังให้การอยู่
จับตาตลาด
ความคาดหวังของตลาดอาจมีการเปลี่ยนแปลงต่อไปหลังจากการเปิดเผยรายงาน CPI เดือนมิถุนายน และการให้การต่อสภาคองเกรสของประธาน Fed นาย Kevin Warsh ตามข้อมูลฉันทามติที่อ้างอิงโดย CNBC คาดว่า CPI ทั่วไปจะอยู่ที่ 3.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี เทียบกับ 4.2% ในเดือนพฤษภาคม ขณะที่คาดว่า Core CPI จะอยู่ที่ 2.9% ผู้เข้าร่วมตลาดจะประเมินข้อมูลที่เผยแพร่ควบคู่ไปกับความคิดเห็นของประธาน Fed เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจและนโยบายการเงิน การพัฒนาในตลาดพลังงานและเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์อาจส่งผลต่อความคาดหวังเงินเฟ้อต่อไปเมื่อเวลาผ่านไป
กำหนดการถัดไป
- CPI เดือนมิถุนายน (สหรัฐฯ) — ประกาศในวันอังคารที่ 14 กรกฎาคม 2026 ช่วงท้ายของการซื้อขาย ฉันทามติ: CPI ทั่วไป 3.8% YoY; Core CPI 2.9% YoY BLS
- ประธาน Fed นาย Kevin Warsh — การให้การต่อคณะกรรมาธิการบริการทางการเงินของสภาผู้แทนราษฎร — วันอังคารที่ 14 กรกฎาคม 2026 ปฏิทินกิจกรรมของ Federal Reserve
- ประธาน Fed นาย Kevin Warsh — การให้การต่อคณะกรรมาธิการการธนาคารของวุฒิสภา — วันพุธที่ 15 กรกฎาคม 2026 ปฏิทินกิจกรรมของธนาคารกลางสหรัฐฯ
- การประชุม FOMC ครั้งถัดไป — 29 กรกฎาคม 2026 ปฏิทิน FOMC
คำสงวนสิทธิ์ความเสี่ยง: การซื้อขาย CFD มีความเสี่ยงสูงและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย CFD เป็นเครื่องมือที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วเนื่องจากเลเวอเรจ คุณอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดหรือบางส่วน คุณควรพิจารณาว่าคุณเข้าใจวิธีการทำงานของ CFD หรือไม่ และคุณสามารถยอมรับความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินได้หรือไม่ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือของผลลัพธ์ในอนาคต บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปและการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย ภาษี หรือการซื้อขาย หรือการเสนอซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใดๆ