ราคาน้ำมัน WTI กลับมาอยู่ที่ระดับ 100 ดอลลาร์อีกครั้ง และครั้งนี้ไม่ได้เกี่ยวกับวัฏจักรอุปทานหรือโควตา OPEC แต่เกี่ยวกับข้อตกลงหยุดยิงที่ทรัมป์เองกล่าวว่ามี "โอกาสรอดประมาณ 1%" นั่นไม่ใช่การใช้ภาษาทางการทูต มันกำลังลดโอกาสในการแก้ไขปัญหาทางการทูตในระยะใกล้นี้จริงๆ
WTI ฟิวเจอร์สเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้น 3.3% เป็น 101.37 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อเวลา 07:57 ET ของวันอังคาร Brent น้ำมันดิบเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้น 3.2% เป็น 107.58 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในช่วงเวลาเดียวกัน ตามรายงานของ CNBC โดย Justina Lee ทั้งสองเกณฑ์มาตรฐานตอนนี้เพิ่มขึ้นมากกว่า 40% นับตั้งแต่สงครามที่นำโดยสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่านเริ่มขึ้นเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์
ทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอโต้กลับของอิหร่าน ขณะที่ความเสี่ยงด้านน้ำมันเพิ่มสูงขึ้น
ปัจจัยกระตุ้นนั้นชัดเจน ทรัมป์บอกกับผู้สื่อข่าวว่าข้อเสนอโต้กลับของเตหะรานเพื่อยุติความขัดแย้งนั้นเป็น "ขยะ" และอธิบายเงื่อนไขของการหยุดยิงในลักษณะที่นักการทูตจะไม่เลือกใช้: "ผมจะบอกว่าการหยุดยิงนั้นใกล้หมดลมหายใจอย่างมาก โดยที่หมอเดินเข้ามาแล้วบอกว่า 'ท่านครับ คนที่คุณรักมีโอกาสรอดประมาณ 1% เท่านั้น' " คำกล่าวอ้างนั้น ซึ่งรายงานโดย CNBCได้ลบล้างพรีเมียมสันติภาพที่เหลืออยู่ในตลาดน้ำมันออกไป ตลาดดูเหมือนจะคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ของข้อตกลงไว้บ้าง ตอนนี้แทบไม่เหลือแล้ว
เดอะ ช่องแคบฮอร์มุซ ตั้งอยู่ใจกลางเรื่องนี้ การปิดกั้นที่ยืดเยื้ออาจสร้างแรงกดดันขาขึ้นต่อราคา ณ จุดขาย และส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อพลวัตของเส้นโค้งฟิวเจอร์สและการกำหนดราคาห่วงโซ่อุปทาน อามิน นัสเซอร์ ซีอีโอของ Saudi Aramco กล่าวในการประชุมผลประกอบการไตรมาส 1 ของบริษัทเมื่อวันจันทร์ ได้กำหนดกรอบเวลาที่ชัดเจนสำหรับความเสียหาย: "หากช่องแคบฮอร์มุซเปิดในวันนี้ ตลาดจะยังคงต้องใช้เวลาหลายเดือนในการปรับสมดุล และหากการเปิดล่าช้าออกไปอีกสองสามสัปดาห์ การกลับสู่ภาวะปกติจะยืดเยื้อไปจนถึงปี 2027 " กรอบความคิดนั้นจากหัวหน้าบริษัทน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดในโลกไม่ใช่การป้องกันความเสี่ยง แต่เป็นการเตือนเกี่ยวกับความตึงเครียดเชิงโครงสร้าง
ภาพถ่ายดาวเทียมที่เผยแพร่พร้อมกับ รายงานของ CNBC แสดงให้เห็นไฟไหม้ถังเก็บน้ำมันในเมืองซาลาลาห์ ประเทศโอมาน ซึ่งจุดชนวนโดยการโจมตีด้วยโดรนของอิหร่านเมื่อวันที่ 11 มีนาคม ยังคงมองเห็นเป็นกลุ่มควันเหนือท่าเรือยุทธศาสตร์ในอ่าวโอมานเมื่อวันที่ 13 มีนาคม ไฟไหม้นั้นซึ่งเกิดขึ้นหลายสัปดาห์หลังจากการโจมตี เป็นภาพสัญลักษณ์ที่แสดงให้เห็นว่าความเสียหายของโครงสร้างพื้นฐานในความขัดแย้งนี้คลี่คลายได้ช้าเพียงใด
ภาคส่วนที่จะได้รับผลกระทบก่อน
เมื่อ WTI มีราคาสูงกว่า 100 ดอลลาร์ แรงกดดันต่อบริษัทปลายน้ำจะเกิดขึ้นทันที กำไรของสายการบินที่ถูกบีบอยู่แล้วจากผลกระทบต่อเนื่องของความขัดแย้งต่อเส้นทางบินในภูมิภาค เผชิญกับแรงลมต้านใหม่จากต้นทุนน้ำมันเครื่องบินที่สัมพันธ์กับเบรนท์อย่างใกล้ชิด บริษัทขนส่งและโลจิสติกส์ที่มีความเสี่ยงด้านเชื้อเพลิงที่ไม่มีการป้องกันก็อยู่ในสถานการณ์เดียวกัน ในทางตรงกันข้าม ผู้ผลิตพลังงานมักจะดึงดูดความสนใจของนักลงทุนในช่วงที่ราคาน้ำมันดิบสูงขึ้น แม้ว่าผลการดำเนินงานของหุ้นอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดโดยรวม
Citi ชี้ให้เห็นความเสี่ยงเชิงทิศทางอย่างชัดเจน: "ราคาน้ำมันมีความผันผวนและอาจสูงขึ้นอีกหากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังคงเป็นเรื่องยาก" ธนาคารเขียนไว้ในบันทึกที่อ้างถึงโดย CNBC
หนทางเดียวที่จะเปลี่ยนแปลงสิ่งนี้ได้
เฮนรี่ วิลกินสัน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายข่าวกรองของ Dragonfly บริษัทข่าวกรองด้านภูมิรัฐศาสตร์และความมั่นคง บอกกับ CNBC ในรายการ Squawk Box Asia เมื่อวันอังคารว่า การยกระดับความขัดแย้งยังคงเป็นไปได้ แต่ชี้ให้เห็นถึงช่องทางเฉพาะที่น่าจับตามอง: ทรัมป์อาจขอให้ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีน กดดันอิหร่านให้ยอมรับเงื่อนไขของสหรัฐฯ ในการหารือระหว่างจีน-สหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้หากปักกิ่งใช้แรงกดดันนั้นและเตหะรานแสดงความยืดหยุ่น การกลับตัวอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันอาจตามมา — ด้วยความเร็วที่เท่ากันในทิศทางตรงกันข้าม การประกาศหยุดยิงที่แท้จริงหรือการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับตำแหน่งอย่างรวดเร็วในตลาดน้ำมันดิบและความผันผวนระยะสั้นที่เพิ่มขึ้น การปรับตัวขึ้นกว่า 40% ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ หมายถึงการถือครองสถานะซื้อที่หนาแน่น และสถานะซื้อที่หนาแน่นจะคลี่คลายอย่างรวดเร็วเมื่อข่าวสารเปลี่ยนแปลงไป
นั่นคือมุมมองขาลงของการซื้อขาย: การเก็งกำไรทางภูมิรัฐศาสตร์ในน้ำมันเป็นแบบสองทางเท่านั้น สงครามอาจยืดเยื้อและคำกล่าวของนัสเซอร์เกี่ยวกับการกลับสู่ภาวะปกติในปี 2027 อาจถูกต้อง หรือความก้าวหน้าทางการทูตเพียงครั้งเดียวอาจบีบอัดส่วนเพิ่มความเสี่ยงภายในไม่กี่ชั่วโมง แทบไม่มีอะไรอยู่ตรงกลาง
ข้อจำกัดความรับผิดชอบเกี่ยวกับความเสี่ยง: การซื้อขาย CFD มีความเสี่ยงสูงและอาจส่งผลให้เงินลงทุนของคุณสูญเสียไป CFD เป็นเครื่องมือที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วเนื่องจากเลเวอเรจ คุณควรพิจารณาว่าคุณเข้าใจวิธีการทำงานของ CFD หรือไม่ และคุณสามารถยอมรับความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินของคุณได้หรือไม่ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน