Để giao dịch trong môi trường này, bạn không thể sử dụng các chiến lược nhẹ nhàng, lịch sự của thị trường chứng khoán. Bạn cần một bộ quy tắc được xây dựng cho "sự hỗn loạn".
Giao dịch tiền điện tử không chỉ đơn thuần là tìm kiếm “giá trị” theo nghĩa truyền thống. Nó còn là việc xác định xu hướng, quản lý những biến động giá mạnh và hiểu rằng thị trường có thể phản ứng nhanh chóng với thông tin và sự thay đổi tâm lý. Dưới đây là một vài chiến lược thường được sử dụng trong môi trường đầy biến động này.
1. Sự bứt phá và kiểm tra lại: Tìm kiếm cấu trúc trong sự nhiễu loạn
Trong một thị trường không có nền tảng cơ bản, không có báo cáo lợi nhuận và không có tỷ lệ P/E, biểu đồ là tất cả những gì bạn có. Phân tích kỹ thuật trong tiền điện tử không phải là dự đoán tương lai; mà là tìm ra một vài lĩnh vực mà đám đông đã cùng nhau quyết định chú ý đến.
Sự bứt phá và kiểm tra lại là hình thức đơn giản nhất của hiện tượng này. Một loại tiền điện tử sẽ giao dịch trong phạm vi đi ngang trong nhiều ngày hoặc nhiều tuần. Đây là giai đoạn lưỡng lự, một lò xo bị nén với sự biến động bị kìm nén. Cuối cùng, giá sẽ bứt phá khỏi phạm vi này, theo chiều tăng hoặc giảm, thường đi kèm với sự tăng đột biến về khối lượng giao dịch.
Nhà đầu tư nghiệp dư đuổi theo cây nến đột phá này, mua vào ở đỉnh của đợt tăng giá và hy vọng nó sẽ tiếp tục. Đây là một cách tiếp cận rủi ro cao hơn.
Nhà giao dịch chuyên nghiệp chờ đợi đợt kiểm tra lại. Sau khi giá phá vỡ mức kháng cự ban đầu, thường sẽ điều chỉnh giảm trở lại mức mà nó vừa phá vỡ. Đây là thời điểm quyết định. Nếu mức kháng cự cũ giờ đây đóng vai trò là mức hỗ trợ mới, thì sự phá vỡ được xác nhận. Điều này có thể tạo ra điểm vào lệnh có cấu trúc hơn với mức rủi ro được xác định ngay dưới mức hỗ trợ mới.
Trong thị trường tiền điện tử, những mô hình này diễn ra nhanh chóng và thường xuyên thất bại. Nhưng khi chúng thành công, những biến động giá sau đó có thể rất đáng kể. Một sự bứt phá trong thị trường chứng khoán truyền thống có thể chỉ dẫn đến một biến động phần trăm khiêm tốn. Trong tiền điện tử, biến động giá có thể lớn hơn nhiều trong thời gian ngắn.
2. Ngành kinh doanh “Kể chuyện”: Cưỡi trên vòng xoáy cường điệu
Thị trường tiền điện tử được thúc đẩy bởi các câu chuyện. Những câu chuyện này, hay còn gọi là "tường thuật", có thể xoay quanh một công nghệ mới (như DeFi hoặc NFT), một bản nâng cấp nền tảng, hoặc đơn giản chỉ là một trào lưu lan truyền nhanh chóng. Trong một khoảng thời gian, thị trường sẽ tập trung vào câu chuyện đó, và tất cả các token liên quan sẽ cùng biến động.
Người chuyên tạo ra các câu chuyện lan truyền không phải là chuyên gia công nghệ. Họ là nhà nhân chủng học văn hóa. Công việc của họ là xác định những câu chuyện đang thu hút sự chú ý trước khi truyền thông chính thống đưa tin. Họ theo dõi mạng xã hội chuyên về tiền điện tử, giám sát hoạt động của các nhà phát triển trên các nền tảng như GitHub và lắng nghe những cuộc thảo luận trong các cộng đồng chuyên biệt.
Khi một câu chuyện bắt đầu trở nên thịnh hành, họ sẽ mua một rổ các token hàng đầu trong thể loại đó. Họ không cố gắng chọn ra người chiến thắng duy nhất. Họ đang mua toàn bộ chủ đề. Họ tận dụng sự hào hứng đó chừng nào câu chuyện còn đang phát triển, và họ sẽ bán ngay khi câu chuyện bắt đầu trở nên nhàm chán hoặc một câu chuyện mới, hấp dẫn hơn xuất hiện.
Cách tiếp cận này tiềm ẩn rủi ro đáng kể. Các câu chuyện có thể biến mất nhanh chóng như khi chúng được sinh ra. Ngành này đòi hỏi phải liên tục theo dõi sát sao thị trường mà không có sự gắn bó cảm xúc với bất kỳ dự án nào.
3. Chênh lệch lãi suất tài trợ: Người lớn cần phải có mặt
Đây là một trong số ít chiến lược trong lĩnh vực tiền điện tử mà người ta có cảm giác như nó thuộc về sách giáo khoa tài chính. Đó là một cách tiếp cận trung lập với thị trường, thu lợi nhuận từ cơ chế hoạt động của thị trường phái sinh tiền điện tử.
Trong hợp đồng tương lai vĩnh cửu tiền điện tử, các nhà giao dịch trả hoặc nhận một "tỷ lệ phí tài trợ" vài giờ một lần. Đây là cơ chế để giữ cho giá hợp đồng tương lai bám sát giá giao ngay. Khi thị trường cực kỳ lạc quan và mọi người đều mua vào, tỷ lệ phí tài trợ trở nên rất dương. Người mua trả tiền cho người bán khống. Khi thị trường bi quan, tỷ lệ phí tài trợ trở nên âm. Người bán khống trả tiền cho người mua.
Người kinh doanh chênh lệch lãi suất tài trợ khai thác điều này. Khi lãi suất tài trợ rất dương, họ sẽ bán khống hợp đồng tương lai vĩnh cửu đồng thời mua một lượng tương đương của đồng tiền đó trên thị trường giao ngay . Vị thế của họ là trung lập về delta; họ không quan tâm giá tăng hay giảm. Họ chỉ đơn giản là thu lợi từ lãi suất tài trợ cao từ những người mua quá mức đòn bẩy.
Đây không phải là kế hoạch làm giàu nhanh chóng. Đây là một quá trình gian khổ. Nó tương đương với việc làm chủ nhà, thu tiền thuê từ những người thuê nhà quá nhiệt tình. Nó đòi hỏi sự quản lý cẩn thận các vị thế trên nhiều sàn giao dịch và hiểu biết về cơ chế hoạt động của thị trường phái sinh. Nhưng trong một thế giới của những khoản đầu tư đột phá và những cú lật kèo, đây là một trong số ít chiến lược mang lại cảm giác như một công việc thực sự.
4. Chiến lược thu hẹp biến động: Chuẩn bị cho giai đoạn mở rộng
Điều duy nhất không đổi trong thế giới tiền điện tử là sự biến động. Nhưng sự biến động này không phải lúc nào cũng cao. Nó vận động theo chu kỳ. Các giai đoạn biến động mạnh thường được theo sau bởi các giai đoạn yên tĩnh hơn. Chiến lược thu hẹp biến động tập trung vào việc xác định khi nào biên độ giá thu hẹp và biến động giảm xuống.
Sử dụng các chỉ báo như Bollinger Bands, nhà giao dịch có thể xác định khi nào phạm vi giao dịch của một loại tiền điện tử trở nên hẹp bất thường. Các dải này thu hẹp lại, cho thấy sự biến động đã giảm xuống. Đây chính là hiện tượng "lò xo bị nén".
Nhà giao dịch không cố gắng dự đoán hướng phá vỡ. Họ chỉ đơn giản là đặt lệnh ở cả hai phía của phạm vi giá. Họ có thể đặt lệnh mua dừng (buy-stop order) phía trên phạm vi và lệnh bán dừng (sell-stop order) phía dưới. Khi giá cuối cùng phá vỡ phạm vi, một trong các lệnh của họ được kích hoạt, và họ tận dụng sự gia tăng biến động sau đó.
Chiến lược này đòi hỏi phản xạ nhanh nhạy và khả năng chịu đựng những tín hiệu phá vỡ giả. Thông thường, giá sẽ nhô lên khỏi phạm vi giao dịch, kích hoạt điểm vào lệnh, rồi lại bật ngược trở lại. Nhưng khi thành công, nó sẽ nắm bắt được những biến động mạnh mẽ đặc trưng của thị trường tiền điện tử.
Vượt Qua Sự Hỗn Loạn: Những Quy Tắc Bất Thành Văn
Giao dịch tiền điện tử rất khác biệt. Thị trường không bao giờ đóng cửa, điều này có thể làm tăng nguy cơ kiệt sức. Các tài sản này thường thiếu các điểm neo định giá truyền thống, khiến việc phân tích truyền thống trở nên khó khăn. Sự biến động có thể nghiêm trọng đến mức thanh lý một vị thế đòn bẩy chỉ trong vài phút.
Quản lý rủi ro không chỉ quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử; mà còn là điều duy nhất quan trọng.
- Quy mô vị thế thường cần nhỏ hơn. Một biến động 10% của cổ phiếu là rất lớn. Còn một biến động 10% của tiền điện tử thì chỉ như "chuyện thường ngày".
- Lệnh cắt lỗ được sử dụng rộng rãi. Nhưng chúng cũng cần phải có phạm vi rộng hơn để tính đến sự biến động. Lệnh cắt lỗ quá hẹp trong thị trường tiền điện tử chỉ là một "khoản đóng góp" cho các nhà tạo lập thị trường.
- Chu kỳ tin tức là một vũ khí. Một dòng tweet, một tin đồn về quy định, một vấn đề trên sàn giao dịch có thể định hình lại diễn biến giá trong vài giây, thường lấn át cả các thiết lập kỹ thuật. Phớt lờ dòng tin tức giống như giao dịch mù quáng.
Tóm lại, giao dịch tiền điện tử đòi hỏi sự tập trung cao độ vào kiểm soát rủi ro. Nó thu hút những nhà đầu cơ, những người mơ mộng và những người thích đánh bạc . Những người trụ lại được lâu nhất là những người coi nó như một trò chơi chuyên nghiệp: một đấu trường 24/7 nơi rủi ro là yếu tố duy nhất không đổi.
Lời nhắc cuối cùng: Rủi ro không bao giờ ngủ yên.
Lưu ý: Giao dịch tiềm ẩn rủi ro. Đây chỉ là thông tin mang tính chất giáo dục, không phải lời khuyên đầu tư.