Thị trường ngoại hối, hay Forex, là thị trường tài chính lớn nhất thế giới. Hàng nghìn tỷ đô la được giao dịch mỗi ngày trong môi trường thị trường toàn cầu phi tập trung, hoạt động 24/24 giờ và không cần thẻ. Đây là thị trường nơi các chính phủ tiến hành chiến tranh kinh tế, nơi các tập đoàn toàn cầu phòng ngừa rủi ro hoạt động và nơi các nhà giao dịch cá nhân tham gia với mức độ thành công khác nhau, tùy thuộc vào kiến thức, chiến lược và khả năng quản lý rủi ro.
Hầu hết các nhà giao dịch cá nhân tiếp cận thị trường Forex với cùng một logic đơn giản như khi giao dịch cổ phiếu: “Tôi nghĩ đồng Euro sẽ tăng giá, vậy nên tôi sẽ mua vào.” Điều này giống như việc bạn đến xem một cuộc đua Công thức 1 với một chiếc xe đua mini vậy.
Thị trường Forex không phải là tập hợp các công ty; nó là tập hợp các nền kinh tế. Bạn không giao dịch một sản phẩm; bạn đang giao dịch chính sách lãi suất của một quốc gia, dữ liệu lạm phát, sự ổn định chính trị và tâm lý thị trường chung được thúc đẩy bởi kỳ vọng kinh tế. Giá EUR/USD không chỉ là một đường trên biểu đồ; nó là một cuộc trưng cầu dân ý năng động, theo thời gian thực về sức mạnh tương đối của khu vực đồng Euro so với Hoa Kỳ.
Để giao dịch thành công, người tham gia thị trường thường cần các chiến lược được xây dựng cho môi trường đặc thù này. Bạn cần suy nghĩ ít hơn như một người chọn cổ phiếu và nhiều hơn như một nhà chiến lược vĩ mô với một lượng lớn sự chính xác về kỹ thuật. Dưới đây là các chiến lược tạo nên nền tảng của giao dịch tiền tệ chuyên nghiệp , được trình bày cho mục đích giáo dục và không ngụ ý kết quả được đảm bảo, đã loại bỏ những lời quảng cáo thổi phồng.
1. Giao dịch chênh lệch lãi suất: Ông chủ của thị trường ngoại hối
Giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade) là một trong những chiến lược lâu đời và cơ bản nhất trong giao dịch tiền tệ. Nó cũng là hình thức gần nhất với "thu nhập thụ động" trong Forex, nghĩa là nó không hoàn toàn thụ động, nhưng ít biến động hơn so với các phương pháp khác.
Khái niệm: Về bản chất, giao dịch chênh lệch lãi suất là một hình thức kinh doanh chênh lệch tỷ giá. Bạn vay một loại tiền tệ với lãi suất thấp (như đồng Yên Nhật hoặc đồng Franc Thụy Sĩ, trong quá khứ) và sử dụng số tiền đó để mua một loại tiền tệ với lãi suất cao (như đồng Đô la Úc hoặc đồng Đô la New Zealand).
Mỗi ngày bạn nắm giữ vị thế này, nhà môi giới có thể cộng hoặc trừ vào tài khoản của bạn khoản "chênh lệch lãi suất": sự khác biệt giữa hai mức lãi suất. Về cơ bản, bạn đang đóng vai trò như một chủ nhà, thu tiền thuê trên vốn của mình. Trong quá khứ, các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã kiếm sống chỉ bằng cách mua cặp AUD/JPY và nắm giữ nó, thu các khoản lãi suất hàng ngày.
Cách thực hiện: Nhà giao dịch xác định một cặp tiền tệ có chênh lệch lãi suất đáng kể. Ví dụ, nếu lãi suất của Úc là 4% và của Nhật Bản là 0,1%, thì chênh lệch là 3,9%. Nhà giao dịch mua AUD/JPY. Miễn là tỷ giá hối đoái ổn định hoặc tăng lên, nhà giao dịch sẽ thu được khoản chênh lệch lãi suất, thường được trả hàng ngày vào tài khoản của họ (được gọi là “lãi suất dương” hoặc “lãi suất hoán đổi dương”).
Rủi ro tiềm ẩn: Giao dịch chênh lệch lãi suất thoạt nhìn có vẻ như là tiền miễn phí cho đến khi thực tế không còn như vậy nữa. Rủi ro nằm ở sự biến động tỷ giá hối đoái. Nếu đồng tiền có lợi suất cao đột ngột giảm giá trị so với đồng tiền có lợi suất thấp, tổn thất vốn có thể vượt quá tổng số tiền lãi đã nhận được trong một khoảng thời gian tương đối ngắn.
Đây chính xác là những gì có thể xảy ra trong một sự kiện "né tránh rủi ro". Khi nền kinh tế toàn cầu có vẻ bất ổn, các nhà đầu tư hoảng loạn. Họ bán tháo các tài sản rủi ro cao, lợi suất cao và đổ xô vào các loại tiền tệ "an toàn" như Yên Nhật và Franc Thụy Sĩ. Tỷ giá AUD/JPY có thể giảm mạnh trong những thời điểm này, ảnh hưởng đáng kể đến những người đang nắm giữ các vị thế chênh lệch lãi suất.
Giao dịch chênh lệch lãi suất là một canh bạc dựa trên sự ổn định toàn cầu. Khi kinh tế tốt và biến động thấp, nó có thể hoạt động như dự định. Khi nỗi sợ hãi chiếm ưu thế, nó có thể dẫn đến những tổn thất nhanh chóng và đáng kể.
2. Theo xu hướng các cặp tiền tệ chính: Nắm bắt các làn sóng vĩ mô
Thị trường Forex nổi tiếng với những chu kỳ xu hướng dài hạn và bền vững. Đây không phải là những biến động ngẫu nhiên; chúng được thúc đẩy bởi các lực lượng kinh tế vĩ mô mạnh mẽ, có thể kéo dài hàng tháng hoặc thậm chí hàng năm. Việc ngân hàng trung ương tăng lãi suất trong vòng 12 tháng có thể tạo ra một động lực đáng kể cho đồng tiền của họ.
Người theo xu hướng không quan tâm đến việc dự đoán các xu hướng này. Họ quan tâm đến việc nhận diện chúng một khi chúng đã bắt đầu và tìm cách tham gia cho đến khi chúng có dấu hiệu đảo chiều.
Khái niệm: Nhà giao dịch theo xu hướng sử dụng các quy tắc kỹ thuật đơn giản, được xác định trước và khách quan để xác định một xu hướng và duy trì vị thế trong xu hướng đó. Họ không quan tâm lý do tại sao đồng Euro giảm giá; họ chỉ quan tâm đến việc nó đang giảm và hệ thống của họ chỉ ra một vị thế bán khống .
Cách thực hiện: Bộ công cụ theo xu hướng kinh điển được thiết kế đơn giản một cách có chủ ý:
- Đường trung bình động: Nhà giao dịch có thể sử dụng hệ thống giao cắt. Khi một đường trung bình động nhanh (như 50 ngày) vượt lên trên một đường trung bình động chậm (như 200 ngày), một xu hướng tăng mới được báo hiệu và họ mua vào. Họ giữ vị thế cho đến khi các đường trung bình cắt nhau trở lại.
- Kênh giá Donchian: Chỉ báo này vẽ biểu đồ mức giá cao nhất và thấp nhất trong một khoảng thời gian nhất định (ví dụ: 20 ngày). Giá đóng cửa trên kênh trên là tín hiệu mua. Giá đóng cửa dưới kênh dưới là tín hiệu bán. Nhà giao dịch thường giữ lệnh cho đến khi giá phá vỡ kênh đối diện.
Mấu chốt của việc theo xu hướng là để lợi nhuận tăng trưởng và cắt lỗ nhanh chóng. Người theo xu hướng thường trải qua nhiều khoản lỗ nhỏ. Hệ thống sẽ bị "dao động mạnh" trong các thị trường biến động, không có xu hướng rõ ràng. Nhưng mục tiêu là nắm bắt được một xu hướng bền vững đủ để bù đắp cho tất cả các khoản lỗ nhỏ và thậm chí kiếm được lợi nhuận.
Nỗi đau tâm lý: Giao dịch theo xu hướng đòi hỏi sự kiên nhẫn cao độ về mặt tâm lý. Tỷ lệ thắng thường thấp, đôi khi dưới 40%. Nhà giao dịch phải chịu đựng những khoảng thời gian dài thua lỗ nhỏ, gây khó chịu trong khi chờ đợi xu hướng lớn. Họ phải chống lại sự thôi thúc liên tục muốn chốt lời quá sớm khi giao dịch đang thắng, vì biết rằng lợi thế của hệ thống đến từ việc bắt được những xu hướng ngoại lệ, những "thiên nga đen". Đây là một chiến lược đòi hỏi sự kiên nhẫn vô cùng lớn và sự tuân thủ hoàn toàn các quy tắc của hệ thống.
3. Giao dịch tin tức: Trò chơi của những kẻ nghiện cảm giác mạnh
Trong khi một số nhà giao dịch tránh các sự kiện tin tức, những người khác lại chuyên về chúng. Đây là thế giới đầy rủi ro của giao dịch tin tức, nơi lợi nhuận hoặc thua lỗ đáng kể có thể xảy ra chỉ trong vài giây sau khi một dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố.
Khái niệm: Các thông báo kinh tế quan trọng, như báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ, dữ liệu lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hoặc quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương—thường dẫn đến sự biến động mạnh và tức thời trên thị trường tiền tệ. Nhà giao dịch tin tức cố gắng kiếm lợi nhuận từ sự bùng nổ biến động này.
Cách thức thực hiện: Có hai trường phái tư tưởng chính trong giao dịch dựa trên tin tức:
- Chiến lược đặt cược theo hướng cụ thể : Đây thường được coi là phương pháp rủi ro nhất. Nhà giao dịch phân tích kỳ vọng chung về dữ liệu được công bố. Nếu họ tin rằng con số thực tế sẽ khác biệt đáng kể (ví dụ: lạm phát cao hơn nhiều so với dự kiến), họ sẽ đặt lệnh giao dịch theo hướng cụ thể ngay trước khi dữ liệu được công bố. Phương pháp này tiềm ẩn rủi ro cao, vì phản ứng của thị trường có thể khác với kỳ vọng, ngay cả khi kết quả dữ liệu có vẻ rõ ràng.
- Chiến lược giao dịch dựa trên biến động giá : Đây là một cách tiếp cận tinh vi hơn. Nhà giao dịch không quan tâm đến việc con số đó tốt hay xấu. Họ chỉ quan tâm đến việc nó sẽ tạo ra một biến động lớn. Họ sử dụng các chiến lược như "straddle" hoặc "strangle" với quyền chọn, hoặc đặt lệnh mua dừng và bán dừng ở hai phía của giá hiện tại ngay trước khi công bố. Mục tiêu là được kích hoạt vào vị thế bởi sự tăng giá đột biến ban đầu, bất kể hướng tăng hay giảm.
Thực tế về chênh lệch giá: Trong những khoảnh khắc xung quanh một tin tức quan trọng được công bố, thị trường trở nên vắng vẻ. Thanh khoản cạn kiệt. Chênh lệch giá mua-bán mở rộng đáng kể. Chênh lệch giá thường chỉ 0,5 pip có thể tăng lên đáng kể trong những giai đoạn này. Điều này có nghĩa là ngay cả khi bạn đoán đúng hướng, bạn vẫn có thể nhận được mức giá khớp lệnh tệ hại ("trượt giá"), và thị trường phải di chuyển đáng kể theo hướng có lợi cho bạn thì bạn mới hòa vốn.
Giao dịch dựa trên tin tức là một trò chơi dành cho các chuyên gia. Nó đòi hỏi tốc độ thực hiện nhanh như chớp, khả năng chịu rủi ro cao và hiểu rằng chi phí giao dịch, bao gồm chênh lệch giá và trượt giá, có thể ảnh hưởng đáng kể đến kết quả. Các nhà giao dịch ít kinh nghiệm tham gia vào các sự kiện tin tức lớn có thể phải đối mặt với rủi ro cao hơn do những yếu tố này.
4. Giao dịch trong phạm vi giá nhất định đối với các cặp tiền tệ "ít biến động": Quá trình giao dịch đi ngang
Không phải tất cả các cặp tiền tệ đều biến động mạnh. Một số cặp, như EUR/CHF hoặc AUD/NZD, nổi tiếng với xu hướng giao dịch trong phạm vi đi ngang ổn định trong thời gian dài. Đây là những cặp tiền tệ "ít biến động", được thúc đẩy bởi các nền kinh tế có liên kết chặt chẽ và thường biến động đồng bộ.
Nhà giao dịch theo phạm vi giá trái ngược hoàn toàn với nhà giao dịch theo xu hướng. Họ tìm kiếm sự nhàm chán.
Khái niệm: Nhà giao dịch theo phạm vi giá xác định một cặp tiền tệ đang dao động giữa mức hỗ trợ rõ ràng và mức kháng cự rõ ràng. Họ hoạt động dựa trên giả định rằng phạm vi giá này có thể tiếp tục được duy trì.
Cách thực hiện: Chiến lược rất đơn giản:
- Bán ở đỉnh của phạm vi giá: Khi giá tiến gần đến mức kháng cự, nhà giao dịch tìm kiếm các dấu hiệu suy yếu (như mô hình nến giảm giá hoặc sự phân kỳ của chỉ báo RSI) và mở lệnh bán. Điểm cắt lỗ được đặt ngay trên mức kháng cự.
- Mua vào ở đáy phạm vi: Khi giá tiến gần đến mức hỗ trợ, nhà giao dịch tìm kiếm dấu hiệu của lực mua và mở vị thế mua. Điểm cắt lỗ được đặt ngay dưới mức hỗ trợ.
Nhà giao dịch theo phạm vi giá giống như một vận động viên quần vợt đánh bóng qua lại trên sân. Họ không cố gắng giành điểm bằng một cú đánh mạnh duy nhất; họ chỉ giữ cho bóng luôn trong cuộc chơi, thu về những khoản lợi nhuận nhỏ từ những dao động có thể dự đoán được.
Nguy cơ phá vỡ: Rủi ro lớn nhất đối với nhà giao dịch theo phạm vi giá là phạm vi giá bị phá vỡ. Sau nhiều tuần di chuyển có thể dự đoán được, một tác nhân bất ngờ có thể khiến giá phá vỡ mạnh mẽ mức hỗ trợ hoặc kháng cự và bắt đầu một xu hướng mới. Nhà giao dịch theo phạm vi giá phải đặt lệnh cắt lỗ và tuân thủ nó một cách nghiêm túc. Khi thị trường dừng lại, nhà giao dịch theo phạm vi giá phải nhanh chóng rút lui.
5. Giao dịch dựa trên sự hội tụ kỹ thuật: Phương pháp tiếp cận đa tầng
Đây không hẳn là một chiến lược độc lập mà đúng hơn là một chiến lược tổng thể kết hợp các yếu tố của tất cả các chiến lược khác. Nhà giao dịch chuyên nghiệp theo quyết định riêng hiếm khi dựa vào một chỉ báo hoặc mô hình duy nhất. Họ tìm kiếm sự "hợp lưu" - một tình huống mà nhiều công cụ phân tích độc lập cùng chỉ ra một kết luận.
Khái niệm: Nhà giao dịch theo lý thuyết điểm hội tụ tin rằng các giao dịch có xác suất thành công cao nhất xảy ra tại các điểm trên biểu đồ nơi giao nhau của nhiều loại hỗ trợ hoặc kháng cự khác nhau.
Diễn biến giao dịch: Một nhà giao dịch có thể đang tìm kiếm điểm vào lệnh mua (long) trên cặp EUR/USD. Họ sẽ không mua chỉ vì giá chạm đường trung bình động. Họ sẽ chờ đợi một thiết lập giao dịch mà tại đó:
- Giá đang ở mức hỗ trợ ngang quan trọng trên biểu đồ ngày.
- Mức đó cũng trùng khớp với mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt tăng giá mạnh gần đây nhất.
- Giá cũng đang tương tác với đường trung bình động 200 ngày.
- Chỉ số RSI đang ở vùng quá bán.
- Một nến nhấn chìm tăng giá xuất hiện chính xác tại vị trí đó.
Đây là một thiết lập hội tụ. Năm lý do khác nhau, không liên quan đến nhau, đều cho thấy đây là một điểm uốn quan trọng. Xác suất bật tăng từ mức này thường được coi là cao hơn so với bật tăng từ một điểm ngẫu nhiên trên biểu đồ.
Rủi ro của việc phân tích quá mức: Nguy hiểm của giao dịch dựa trên sự hội tụ là "tê liệt do phân tích". Một nhà giao dịch có thể chờ đợi quá nhiều điều kiện trùng khớp đến mức cuối cùng họ không bao giờ thực hiện giao dịch. Mấu chốt là xác định trước một số ít các yếu tố hội tụ quan trọng và hành động khi chúng xuất hiện, mà không cần toàn bộ vũ trụ phải hoàn toàn trùng khớp.
Sự thật không được nói ra về giao dịch Forex
Thị trường Forex là một đại dương sâu thẳm và đầy nguy hiểm. Những chiến lược này là những chiếc thuyền mà các chuyên gia sử dụng để điều hướng trong đó. Nhưng chiến lược không phải là phần quan trọng nhất. Phần quan trọng nhất là quản lý rủi ro.
Đòn bẩy cực lớn trong Forex (thường lên đến 50:1 hoặc 100:1 tùy thuộc vào khu vực pháp lý và nhà môi giới) có thể khuếch đại đáng kể cả lợi nhuận và thua lỗ. Một biến động nhỏ ngược chiều với vị thế sử dụng đòn bẩy cao có thể dẫn đến thua lỗ lớn, bao gồm cả việc mất toàn bộ tài khoản giao dịch. Một nhà giao dịch chuyên nghiệp luôn nghĩ đến rủi ro trước khi nghĩ đến lợi nhuận. Họ thường chỉ mạo hiểm một phần nhỏ vốn của mình cho mỗi giao dịch. Họ sử dụng lệnh dừng lỗ một cách nghiêm túc. Họ hiểu rằng công việc của họ không phải là trở thành anh hùng; công việc của họ là để tồn tại.
Các chiến lược nêu trên có thể được áp dụng hiệu quả. Nhưng chúng chỉ hoạt động tốt trong khuôn khổ kỷ luật nghiêm ngặt và bảo toàn vốn. Nếu thiếu khuôn khổ đó, chúng chỉ đơn thuần là những cách khác nhau để đốt cháy vốn giao dịch một cách đều đặn.
Lời nhắc cuối cùng: Rủi ro không bao giờ ngủ yên.
Lưu ý: Giao dịch tiềm ẩn rủi ro. Đây chỉ là thông tin mang tính chất giáo dục, không phải lời khuyên đầu tư.